掌握現金流量的概念及其構成

　　現金流量的概念★★★

　　1、在工程經濟分析中，把在考察對象整個期間各時點上實際發生的資金流出或流入稱為現金流量，如投入的資金、花費的成本、獲取的收益等。

　　財務現金流量表及其構成的基本要素★★★

　　1、財務現金流量表的基本構成：現金流入、現金流出和凈現金流量三個部分。

　　2、工程經濟分析中財務現金流量表的基本種類及各自用途，包括：項目財務現金流量表、資本金財務現金流量表、投資方財務現金流量表、項目增量財務現金流量表、資本金增量財務現金流量表。

　　3、不同種類財務現金流量表在現金流入、現金流出的具體組成上的關鍵區別，特別是項目財務現金流量表與資本金財務現金流量表之間的區別。

　　4、財務現金流量表計算方法與會計方法的區別。

　　5、構成現金流量的基本要素——投資、經營成本、銷售收入和稅金的概念。

　　6、掌握這些基本要素的組成和計算。

　　掌握名義利率和有效利率的計算

　　1、名義利率和有效利率的概念★★

　　(1) 當計息周期小于一年時，就出現了名義利率和有效利率的概念。

　　(2) 名義利率是利息的基本年利率。

　　(3) 有效利率：資本實際發生的利率(計息中所發生的實際利率)。

　　2、名義利率和有效利率的計算★★

　　(1) 名義利率為r，一年中計息次數為m，計息期的有效利率為r/m

　　年有效利率i=(1+r/m)-1

　　例如：名義利率為10﹪，每季度計息時，每季度的有效利率為2.5﹪，年有效利率

　　i=(1+0.10/4)-1=10.38﹪;有如，每年度有效利率為2﹪，則名義利率為8﹪。

　　(2) 工程經濟分析中，采用有效利率。

　　(3) 名義利率一定，年有效利率隨m的變化多而變大。

　　掌握項目財務評價指標體系的構成和指標的計算與應用

　　項目財務評價指標體系的構成★★★

　　1、靜態評價指標包括：總投資收益率、總投資利潤率、靜態投資回收期、借款償還期、利息備付率、償債備付率。

　　2、動態評價指標包括：財務內部收益率、動態投資回收期、財務凈現值和財務凈現值率。

　　投資收益率指標的概念、計算與判別準則★★★

　　投資收益利率是指投資方案達到設計生產能力后一個正常生產年份的年凈收益總額與方案投資總額的比率，或生產期年平均凈收益額與投資總額的比率。

　　投資回收期指標的的概念、計算與判別準則★

　　1、靜態投資回收期(Pt)

　　靜態投資回收期是在不考慮資金時間價值的條件下，以方案的凈收益回收其總投資所需要的時間。

　　將計算出的靜態投資回收期Pt與所確定的基準投資回收期Pc進行比較，若Pt≤Pc，則方案可以考慮接受;若Pt>Pc，則方案是不可行的。

　　2、動態投資回收期(P′t)

　　動態投資回收期是累計現值等于零時的年份。

　　若P′t≤Pc，則方案可以考慮接受;若P′t>Pc，則方案是不可行的。