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　　1B411029　 掌握現(xiàn)金流量圖的繪制

　　一、現(xiàn)金流量的概念

　　在考察對象整個期間各時點t上實際發(fā)生的資金流出或資金流人稱為現(xiàn)金流量

　　其中：流出系統(tǒng)的資金稱為現(xiàn)金流出，用符號(CO)t表示

　　流人系統(tǒng)的資金稱為現(xiàn)金流入，用符號(CI)t表示

　　現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出之差稱為凈現(xiàn)金流量，用符號(CI-CO)t表示。

　　二、現(xiàn)金流量圖的繪制

　　現(xiàn)金流量的三要素： ①現(xiàn)金流量的大小(現(xiàn)金流量數(shù)額)

　　②方向(現(xiàn)金流入或現(xiàn)金流出)

　　③作用點(現(xiàn)金流量發(fā)生的時間點)

　　三、名義利率的計算

　　名義利率 r 是指計息周期利率 i 乘以一年內的計息周期數(shù) m 所得的年利率。即：r=i×m

　　四、有效利率的計算

　　有效利率是措資金在計息中所發(fā)生的實際利率

　　包括：①計息周期有效利率

　　②年有效利率

　　1. 計息周期有效利率 ， 即計息周期利率i：i=r/m

　　2. 年有效利率 ， 即年實際利率。

　　有效利率 ieff 為 ：

　　有效利率是按照復利原理計算的理率

　　由此可見，有效利率和名義利率的關系實質上與復利和單利的關系一樣。

　　但應注意，對等額系列流量，只有計息周期與收付周期一致時才能按計息期利率計算。否則，能用收付周期實際利率來計算。例題見教材17頁的[1Z101014-4]