1Z101010資金的時間價值的計算及應用(一)

　　1Z101000 工程經濟

　　1Z102000 工程財務

　　1Z103000 建設工程估價

　　1Z101000 工程經濟

　　1Z101011利息的計算

　　一、資金時間價值的概念

　　資金是運動的價值，資金的價值是隨時間變化而變化的，是時間的函數，隨時間的推移而增值，其增值的這部分資金就是原有資金的時間價值。

　　其實質是資金作為生產要素，在擴大再生產及其資金流通過程中，資金隨時間的變化而產生增值。

　　1Z101010 資金的時間價值的計算及應用

　　影響資金時間價值的因素主要有：

　　1. 資金的使用時間。

　　2. 資金數量的大小

　　3. 資金投入和回收的特點

　　4. 資金周轉的速度

　　例題：在其他條件相同的情況下，考慮資金的時間價值時，下列現金流量圖中效益最好的是

　　答案：C

　　二、利息與利率的概念

　　利息就是資金時間價值的一種重要表現形式。通常用利息額的多少作為衡量資金時間價值的絕對尺度, 用利率作為衡量資金時間價值的相對尺度。

　　(一) 利息

　　在借貸過程中, 債務人支付給債權人超過原借貸金額的部分就是利息。

　　在工程經濟研究中，利息常常被看成是資金的一種機會成本。

　　(二) 利率

　　利率就是在單位時間內所得利息額與原借貸金額之比，通常用百分數表示。

　　用于表示計算利息的時間單位稱為計息周期

　　利率的高低由以下因素決定。

　　1. 首先取決于社會平均利潤率。在通常情況下, 平均利潤率是利率的最高界限。

　　2. 取決于借貸資本的供求情況。

　　3. 借出資本的風險。

　　4. 通貨膨脹。

　　5. 借出資本的期限長短。

　　例題：利率與社會平均利潤率兩者相互影響，( ) 。

　　A.社會平均利潤率越高，則利率越高

　　B.要提高社會平均利潤率，必須降低利率

　　C.利率越高，社會平均利潤率越低

　　D.利率和社會平均利潤率總是按同一比例變動

　　答案：A

　　三、利息的計算

　　1. 單利

　　所謂單利通常所說的 " 利不生利 " 的計息方法。其計算式如下 :

　　In=P×i單 ×n

　　在以單利計息的情況下，總利息與本金、利率以及計息周期數成正比的關系。

　　(2012)某公司以單利方式一次性借入資金2000萬元，借款期限3年，年利率8%，到期一次還本付息，則第三年末應當償還的本利和為(

　　)萬元。

　　A.2160 B.2240

　　C.2480 D.2519

　　答案：C

　　解析：2000*(1+8%*3)=2480(萬元)

　　例題：某施工企業年初向銀行貸款流動資金100萬元，按季計算并支付利息,季度利率2%,則一年支付的利息總和為(??? )萬元.

　　A.8.00

　　B.8.08

　　C.8.24

　　D.8.40

　　答案：A

　　解析：一年支付的利息=100×2% ×4 = 8

　　2. 復利

　　所謂復利即“利生利 ”、“利滾利”的計息方式。

　　同一筆借款，在利率和計息周期均相同的情況下，用復利計算出的利息金額比用單利計算出的利息金額多。且本金越大、利率越高、計息周期越多時，兩者差距就越大。

　　1Z101012 資金等值計算及應用

　　這些不同時期、不同數額但“價值等效”的的資金成為等值，又叫等效值。

　　現金流量圖的繪制

　　(一)現金流量的概念

　　在考察對象整個期間各時點t上實際發生的資金流出或資金流人稱為現金流量。

　　其中:流出系統的資金稱為現金流出,用符號(CO)t表示

　　流人系統的資金稱為現金流入，用符號(CI)t表示。

　　1Z101010 資金的時間價值的計算及應用

　　(2013)考慮資金時間價值，兩筆資金不能等值的情形時( )。

　　A.金額相等，發生在不同時點

　　B.金額不等，發聲在不同時點

　　C.金額不等，但分別發聲在期初和期末

　　D.金額相等，發生在相同時點

　　答案：A

　　(二)現金流量圖的繪制

　　現金流量的三要素：

　　①現金流量的大小(現金流量數額)

　　②方向(現金流入或現金流出)

　　③作用點(現金流量發生的時間點)

　　例題：已知折現率i>0，所給現金流量圖表示( )。

　　A.A1為現金流出

　　B.A2發生在第3年年初

　　C.A3發生在第3年年末

　　D.A4的流量大于A3的流量

　　E.若A2與A3流量相等，則A2與A3的價值相等

　　答案：ABC

　　(2013)關于現金流量繪圖規則的說法，正確的有()。

　　A. 箭線長短要能適當體現各時點現金流量數值大小的差異

　　B. 箭線與時間軸的交點表示現金流量發生的時點

　　C. 橫軸是時間軸，向右延伸表示時間的延續

　　D. 現金流量的性質對不同的人而言是相同的

　　E. 時間軸上的點通常表示該時間單位的起始時點

　　答案：ABC

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