二、構成現金流量表的基本要素

投資、經營成本、營業收入和稅金構成經濟系統財務現金流量的基本要素。

（一）收入

1、營業收入　

營業收入是指項目建成投產后各年銷售產品或提供服務所獲得的收入。即：

營業收入=產品銷售量（或服務量）×產品單價（或服務單價）

2、補貼收入

（1）經營性的公益事業、基礎設施技術方案，如城市軌道交通項目、垃圾處理項目、污水處理項目等，政府在項目運營期給予一定數額的財政補助。

（2）企業可能得到與收益相關的政府補助（與資產相關的政府補助不在此處核算，與資產相關的政府補助是指企業取得的、用于購建或以其他方式形成長期資產的政府補助），包括先征后返的增值稅、按銷量或工作量等依據國家規定的補助定額計算并按期給予的定額補貼，以及屬于財政扶持而給予的其他形式的補貼等，應按相關規定合理估算，記作補貼收入。

補貼收入同營業收入一樣，應列入項目投資現金流量表、項目資本金現金流量表和財務計劃現金流量表。

例題：與收益相關的政府補助，包括先征后返的增值稅、按銷量或工作量等依據國家規定的補助定額計算并按期給予的定額補貼，以及屬于財政扶持而給予的其他形式的補貼等，記作補貼收入，但不列入（　　）。

A．投資現金流量表

B．資本金現金流量表

C．投資各方現金流量表

D．財務計劃現金流量表

答案：C

（二）投資

建設項目評價中的總投資是建設投資、建設期利息和流動資金之和。

（1）建設投資

在項目建成后按有關規定建設投資中的各分項將分別形成固定資產、無形資產和其他資產。

（2）建設期利息

建設期利息系指籌措債務資金時在建設期內發生并按規定允許在投產后計入固定資產原值的利息，即資本化利息。

（3）流動資金

流動資金系指運營期內長期占用并周轉使用的營運資金，不包括運營中需要的臨時性營運資金。

流動資金的估算基礎是經營成本和商業信用等，它是流動資產與流動負債的差額。

流動資產的構成要素一般包括存貨、庫存現金、應收賬款和預付賬款；流動負債的構成要素一般只考慮應付賬款和預收賬款。

流動資金可從投產第一年開始安排。

在項目壽命期結束時，投入的流動資金應予以回收。

（三）資本金現金流量表中的項目資本金

1．項目資本金的特點

技術方案的資本金（即技術方案權益資金）是指在技術方案總投資中，由投資者認繳的出資額，對技術方案來說是非債務性資金，技術方案權益投資者整體（即項目法人）不承擔這部分資金的任何利息和債務；投資者可按其出資的比例依法享有所有者權益，也可轉讓其出資，但一般不得以任何方式抽回。

資本金主要強調的是作為項目實體而不是企業所注冊的資金。

（四）項目資本金現金流量表中投資借款的處理（理解）

從項目投資主體的角度看，建設項目投資借款是現金流入，但同時將借款用于項目投資則構成同一時點、相同數額的現金流出，二者相抵，對凈現金流量的計算無影響。

因此，在項目資本金現金流量表中投資只計項目資本金。

另一方面，現金流入又是因項目全部投資所獲得，故應將借款本金的償還及利息支付計人現金流出。

【2014年真題】在資本金現金流量表中，列入現金流出項目的是（　　）。

A．政府補貼

B．借款本金償還

C．回收固定資產余值

D．增值稅銷項稅額

答案：B

（五）維持運營投資（了解）

維持正常運營在現金流量表中將其作為現金流出，參與內部收益率等指標的計算。

同時，也應反映在財務計劃現金流量表中，參與財務生存能力分析。

（六）經營成本

經營成本是工程經濟分析中經濟評價的專用術語，用于項目財務評價的現金流量分析。

經營成本作為項目現金流量表中運營期現金流出的主體部分，是從投資方案本身考察的，在一定期間（通常為一年）內由于生產和銷售產品及提供服務而實際發生的現金支出。

經營成本＝總成本費用一折舊費一攤銷費一利息支出（必須掌握）

經營成本＝外購原材料、燃料及動力費+工資及福利費+修理費+其他費用

經營成本與融資方案無關。

【2012】考題：下列成本費用中，屬于經營成本的有（　　）。

A．修理費

B．外購原材料費

C．外購燃料及動力費

D．折舊費

E．利息支出

答案：ABC

【2014】考題：項目經濟評價時，若以總成本費用為基礎計算經營成本，應從總成本費用中扣除的費用項目有（　　）。

A．折舊費用

B．銷售費用

C．攤銷費

D．管理費用

E．利息支出

答案：ACE

（七）稅金

（1）營業稅

價內稅，包含在銷售收入之中。

（2）消費稅

（3）資源稅

（4）土地增值稅

土地增值稅按四級超率累進稅率計算

（5）城市維護建設稅和教育費附加

在經濟效果分析中，營業稅、消費稅、土地增值稅、資源稅和城市維護建設稅、教育費附加均可包含在營業稅金及附加中。

（6）增值稅

增值稅是對銷售貨物或者提供加工、修理修配勞務以及進口貨物的單位和個人征收的稅金。增值稅是價外稅，納稅人交稅，最終由消費者負擔，因此與納稅人的經營成本和經營利潤無關。

（7）關稅

（8）所得稅

例題：技術方案經濟效果評價中，關于增值稅的下列說法，錯誤的是（ ）。

A．增值稅是價外稅，納稅人交稅，最終由消費者負擔

B．增值稅與納稅人的經營成本和經營利潤無關

C．銷項稅額應向購買方收取

D．應繳增值稅=銷售額×增值稅率。

答案：D

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