第十講  項目財務分析

一、內容提要

這節(jié)課主要介紹第三章第三節(jié)項目財務分析。

二、重點、難點

項目現(xiàn)金流量、盈利能力和償債能力分析方法。

三、內容講解

大綱要求：

熟悉項目財務分析內容和方法。

第三節(jié) 項目財務分析

 一、施工企業(yè)從事工程施工的營業(yè)收入和利潤

（一）施工企業(yè)的營業(yè)收入

l、施工企業(yè)營業(yè)收入的內容

營業(yè)收入是指施工企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中，由于工程施工、提供勞務、作業(yè)及銷售產(chǎn)品等所得的收入。營業(yè)收入是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成果的價值表現(xiàn)，是企業(yè)的一項重要財務指標。施工企業(yè)的營業(yè)收入包括工程價款收入和其他營業(yè)收入。

（l）工程價款收入。指施工企業(yè)的基本業(yè)務收入，在企業(yè)營業(yè)收入總額中占有極大的比例。根據(jù)財務制度規(guī)定，施工企業(yè)工程價款收入主要指工程價款結算收入，此外，還包括工程索賠收入、向發(fā)包單位收取的臨時設施基金、勞動保險基金、施工機構遷移費等。

（2）其他營業(yè)收入。指除工程價款收入之外的施工企業(yè)其他各種營業(yè)收入，是對工程價款收入的補充。主要包括：勞務作業(yè)收入、產(chǎn)品銷售收入、設備租賃收入、材料銷售收入、多種經(jīng)營收入和其他業(yè)務收入等。

2、營業(yè)收入的確定

企業(yè)應當在發(fā)出商品、提供勞務的同時，收訖價款或者取得索取價款的憑據(jù)，確認營業(yè)收入。

（二）利潤及利潤的分配

1、利潤組成

企業(yè)利潤是企業(yè)在一定時期內經(jīng)營活動所取得的財務成果。施工企業(yè)的利潤總額，包括營業(yè)利潤、投資凈收益和營業(yè)外收支凈額，它是衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理的重要綜合指標。可用下式表示：

利潤總額=營業(yè)利潤十投資凈收益十營業(yè)外收支凈額

（1）施工企業(yè)的營業(yè)利潤。由工程結算利潤加其他業(yè)務利潤減管理費用和財務費用組成。
營業(yè)利潤=工程結算利潤十其他業(yè)務利潤－管理費用－財務費用
l）工程結算利潤。指企業(yè)及其內部獨立核算的施工單位已向工程發(fā)包單位（或總包單位）辦理工程價款結算而形成的利潤。為施工企業(yè)已結算工程的價款收入減去已結算工程的實際成本和流轉稅金及附加（含營業(yè)稅、城鄉(xiāng)維護建設稅和教育費附加等）后的所得值，是施工企業(yè)的主營業(yè)務利潤，可用下式表示：
工程結算利潤=工程價款收入－工程實際成本－工程結算稅金及附加

2）其他業(yè)務利潤。指施工企業(yè)除工程價款收入以外的其他業(yè)務收入扣除其他業(yè)務成本及應負擔的費用、流轉稅金及附加后的所得利潤，一般包括產(chǎn)品銷售利潤、材料銷售利潤、其他銷售利潤、多種經(jīng)營利潤、設備租賃利潤等。

（2）投資凈收益。投資凈收益是指對外投資收益減去投資損失后的余額。

l）企業(yè)對外投資收益。包括以下收益：

①對外投資分得的利潤：指企業(yè)以現(xiàn)金、實物、無形資產(chǎn)等進行對外投資分得的利潤以及聯(lián)營合作分得的利潤。
②股利：指企業(yè)以購買股票形式投資（包括優(yōu)先股和普通股）分得的股息和紅利收入。
③債券利息：指企業(yè)以購買債券形式投資獲得的利息收入。
④企業(yè)對外投資到期收回或者中途轉讓取得款項高于賬面價值的差額，以及按照權益法核算股權投資在被投資單位增加的凈資產(chǎn)中所擁有的數(shù)額等。

2）企業(yè)對外投資損失。包括企業(yè)對外投資分擔的虧損，投資到期收回或中途轉讓取得款項低于賬面價值的差額，以及按照權益法核算的股份投資在被投資單位減少的凈資產(chǎn)中所分擔的數(shù)額等。

3)營業(yè)外收支凈額。營業(yè)外收支凈額為營業(yè)外收入減去營業(yè)外支出后的差額。
l）營業(yè)外收入。營業(yè)外收入包括固定資產(chǎn)盤盈和出售凈收益，因債權人原因確實無法支付的應付款項，罰款收入，教育費附加返還款，以及其他非營業(yè)性收入。
2）營業(yè)外支出。營業(yè)外支出包括固定資產(chǎn)盤虧、報廢、毀損和出售的凈損失，非季節(jié)性的停工損失，非常損失，自辦技工學校經(jīng)費，職工子弟學校經(jīng)費，公益救濟性捐贈，賠償金，違約金等。

2、利潤的分配

（1）被沒收的財物損失，支付各項稅收的滯納金和罰款。
（2）彌補企業(yè)以前年度虧損。企業(yè)發(fā)生的年度虧損，在連續(xù)5年內未能用稅前利潤彌補的，應用稅后利潤來彌補。
（3）提取法定盈余公積金。法定盈余公積金按照稅后利潤扣除前兩項的10％提取，盈余公積金達到注冊資本50％時可不再提取。
盈余公積金可用于彌補虧損或用于轉增資本金，但轉增資本金后，企業(yè)的法定盈余公積金一般不得低于注冊資本的25％。
（4）提取公益金。
（5）向投資者分配利潤。