資金成本

　　111. 決定資金成本高低的因素：總體經濟環境;證券市場條件;企業內部經營和融資狀況;項目融資規模;

　　112. 資金成本作用：資金成本是選擇資金來源，籌資方式的重要依據;資金成本是企業進行資金結構決策的基本依據;資金成本是比較追加籌資方案的重要依據;資金成本是評價各種投資項目是否可行的一個重要尺度;資金成本也衡量企業整個經營業績的一項重要標準;

　　113. 資金成本計算的一般形式：K=D/(P-F)K-資金成本率(一般也可稱為資金成本)，

　　114. P-籌資資金總額，D-使用費，F-籌資費，f-籌資費費率(籌資費占籌資資金總額的比率);

　　115. 各種資金來源的資金成本分：權益融資成本;負債融資成本KB=ib(1-T)/(1-f);

　　116. 權益融資成本分為：優先股成本Kp=Dp/P0(1-f)=P0i/P0(1-f)=i/(1-f);普通股成本(股利增長模型法Ks=Dc/Pc(1-f)+g、;ic/(1-f)+g、資本資產定價模型法Ks=RF=B(Rm-RF));;保留盈佘成本;

　　117. 企業籌資的經營風險：產品需求;產品售價;產品成本;調整價格的能力;固定成本的比重;

　　118. 企業的資本結構由長期債務資本和權益資本構成;資本結構指的就是長期債務資本和權益資本各占多大比例;

　　119. 資本結構是否合理是通過分析每股收益的變化來衡量;財務管理的目標在于追求公司價值的最大化或股價最大化;公司的最佳資本結構應當是可使公司的總價值最高;

　　120. 項目融資的特點：項目導向;有限追索;風險分擔;非公司負債型融資;信用結構多樣化;

　　項目融資

　　121. 項目融資的框架結構由四個模塊組成，項目投資結構;項目融資結構;項目資金結構;項目信用保證結構;

　　122. 項目融資的階段：投資決策分析;融資決策分析;融資結構分析;融資談判和項目融資的執行;

　　123. 投資決策階段的主要工作：工業部門分析;項目可行性研究;投資決策——初步確定項目投資結構;

　　124. 融資決策分析階段的主要工作：選擇項目的融資方式——決定是否采用項目融資;任命項目融資顧問——明確融資任務和具體目標要求;

　　125. 融資結構分析階段的主要工作：評價項目風險因素;評價項目的融資結構和資金結構——修正項目融資結構;

　　126. 融資談判階段的主要工作：選擇銀行、發出項目融資建議書;組織貸款銀團;起草融資法律文件;融資談判;

　　127. 融資執行階段的主要工作：簽署項目融資文件;執行項目投資計劃;貸款銀團經理人監督并參與項目決策;項目風險控制與管理;

　　128. 項目融資的方式：BOT方式;ABS方式;TOT方式;PFI方式;

　　129. BOT融資的優點：擴大資金的來源，政府能在資金缺乏的情況下利用外部資金建設一些基礎設施項目;提高項目管理效率，增加國有企業人員對外交往的經驗及提高管理水平;發展中國家可以吸收外國投資，引進國外先進技術;

　　130. BOT方式的融資過程：項目主辦方注冊一家公司。項目公司負責與政府機構簽定特許協議，股東向政府機構出具安慰文書;項目公司與承包商簽定施工合同，按受保證金，同時接受分包商或供應商的保證金轉讓，與經營者簽署經營協議;項目公司與商業銀行簽訂貸款協議，與出口信用貸款人簽訂買方信貸協議。商業銀行提供出口信用貸款擔保，并接受項目提保;項目公司向擔保信托方轉讓收入;

　　項目成本管理

　　131. BOT的具體形式：標準BOT，建設——經營——移交;BOOT，建設——擁有——經營——移交;BOO，建設——擁有——經營;

　　132. ABS運作過程：組建SPC;SPC與項目結合;利用信用增級手段使該組資產獲得預期的信用等級;SPC發行債券階段;SPC的償債階段;

　　133. TOT的運作程序：東道國項目發起人設立SPC，發起人把完工項目的所有權和新建項目的所有權轉讓給SPC，以確保有專門結構對兩個項目的管理、移交、建造負有全責，并對出現的問題加以協調;SPC與外商洽談以達成移交投產運行項目在未來一定期限內全部或部分經營協議，并取得資金;東道國利用獲得資金來建設新項目;新項目投入運行;移交經營項目期滿后，收回移交的項目;

　　134. TOT方式的特點：有利于引進先進管理方式;項目引資的可能性增加;使建設項目的建設和營運時間提前;融資對象更為廣泛;具有很強的可操作性;

　　135. PFI，私人主動融資，有三種典型類型：在經濟上自立的項目;向公共部門出售服務的項目;合資經營;

　　136. PFI模式的優點：有廣泛的適用范圍;能夠廣泛吸引經濟領域的私營部門或非官方投資者，參與產品的產出;吸引私人部門知識、技術和管理方法，提高公共項目的效率和降低產出成本，便社會資源配置更加合理化;最大優勢在于是政府公共項目投融資和建設管理方式的重要制度創新;

　　137. 項目成本管理原則：全過程成本管理原則;系統性成本管理原則;動態成本管理原則;成本管理責任制原則;

　　138. 承包企業的項目成本管理體系應包括兩個層次的管理職能：企業管理層的成本管理;項目管理層的成本管理;

　　139. 項目成本管理工作流程：一是總體工作流程;二是單項業務流程;

　　140. 按照動態成本管理原則和成本管理的內容，承包企業的項目成本管理流程具體包括成本預測、成本計劃、成本控制、成本核算、成本分析、成本考核等;