2018 年7月21日基金從業《私募股權投資基金基礎知識》真題及答案來源考友分享。實際考試存在多套試卷，以下題目僅供參考。

　　1.股權投資基金募集過程中,投資冷靜期()。

　　A.不少于72小時

　　B.不多于72小時

　　C.不少于24小時

　　D.不多于24小時

　　答案：C

　　解析：股權投資基金募集過程過程中，投資冷靜期不少于24小時。

　　2、關于股權投資基金投資者適當性匹配，以下說法正確的是()

　　A. 風險承受能力最低類別的普通投資者不得購任何等級的基金產品

　　B. C5 型普通投資者可以認定為專業投資者

　　C. C5 型普通投資者可以購買所有風險等級的基金產品

　　D. 普通投資者主動要求購買與之風險承受能力不匹配的基金產品，基金銷售程序不變

　　答案：C

　　3、關于業務盡職調查，下列表述不屬于其主要內容的是()。

　　A. 需了解目標公司的市場情況，包括所屬行業、競爭對手、市場占有率等等

　　B. 需了解目標公司的發展戰略，包括經營理念與模式、未來業務目標等等

　　C. 需了解目標公司面臨的主要風險，包括市場、項目、資源、政策、財務及管理等等

　　D. 需了解目標公司的股權是否存在著代持、質押、權屬糾紛等情況

　　答案：D

　　4、關于股權投資協議中的競業禁止條款，表述錯誤的是()。

　　A. 目標公司高管不得在離職后一段時期內加入與本公司有競爭關系的公司

　　B. 目標公司不得進入協議約定的競爭性行業

　　C. 目標公司關鍵員工不得兼職與本公司業務有競爭的職位

　　D. 目的是為了保證目標公司的利益不受損害，從而保障投資人的利益

　　答案：B

　　5、新申請股權投資基金管理人登記的機構成立滿()未提交經審計的年度財務報告的，中國證券投資基金業協會將不以登記。

　　A. 3 個月

　　B. 9 個月

　　C. 6 個月

　　D. 1 年

　　答案：D

　　6、關于可以從事股權投資基金自行募集活動的機構，以下描述正確的是()

　　A. 經國務院證券監督管理機構注冊的基金管理人

　　B. 經中國銀保監會批準從事理財業務的機構

　　C. 在中國證監會注冊取得基金銷售業務資格的機構

　　D. 在中國證券投資基金業協會辦理私募基金管理人登記的機構

　　答案：C

　　7、股權投資基金募集機構應當采取合理方式向投資者披露信息，推介材料內容不包括( )。

　　A. 私募基金信息披露的內容、方式及頻率

　　B. 私募基金收益與風險的匹配情況

　　C. 私募基金的預期收益

　　D. 私募基金的投資范圍、投資策略和投資限制情況

　　答案：C

　　8、在我國，股權投資基金行業的自律規則不包括()。

　　A. 《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》

　　B. 《私募投資基金募集行為管理辦法》

　　C. 《證券投資基金法》

　　D. 《私募投資基金管理人內部控制指引》

　　答案：C

　　9、合伙型股權投資基金的合伙協議應列明合伙企業終止、解散與清算有關的事項，具體包括()。

　　A. 清算程序、清算人與任命條件、剩余財產分配

　　B. 終止、解散的條件、清算程序、清算人與任命條件、清償與分配

　　C. 終止、解散的條件、清算程序、清算人、清償與分配、剩余財產處置

　　D. 終止與解散條件、清算人與任命條件、剩余財產分配

　　答案：B

　　10、從投資后管理角度，對處于市場擴張階段的企業，()通常不能反映出企業的成長速度。

　　A. 應收賬款金額

　　B. 新拓展市場區域

　　C. 營業網點開設

　　D. 銷售增長率

　　答案：A

　　11、下列募集資金的行為不屬于可能構成非法吸收公眾存款罪的是()。

　　A. 向投資者發售虛構的基金

　　B. 冒充境外某知名企業的代理機構在境內募集資金

　　C. 以自有房產抵押向親友借款投資某公司

　　D. 以不存在的某個項目作為投資標額募集資金

　　答案：C

　　12、關于股權投資基金的投資對象私人股權，不包括( )

　　A. 未上市企業股權

　　B. 上市企業非公開發行和交易的依法可轉換為普通股的優先股

　　C. 上市企業公開發行和交易的普通股

　　D. 上市企業非公開發行和交易的依法可轉換為普通股的可轉換債券

　　答案：C

　　13、從募集主體機構的角度看，我國股權投資基金的募集方式包括()。

　　A. 上市募集

　　B. 公開募集

　　C. 廣告募集

　　D. 自行募集

　　答案：D

　　解析：從募集主體角度考慮，股權投資基金包括自行募集和委托募集。

　　14、關于股權投資基金母基金與股權投資基金的比較，以下表述錯誤的是( )

　　A. 兩者適合不同風險偏好的投資者，股權投資基金更追求穩定回報，股權投資母基金更追求超高回報

　　B. 股權投資母基金投資多只基金，投資實現多樣性，對投資者而言，風險分散度優于單一股權投資基金

　　C. 股權投資母基金主要投資標的是股權投資基金，股權投資基金主要投資標的是企業非公開發行和交易股權

　　D. 股權投資母基金享有投資機會優勢，投資者可通過投資股權投資母基金的方式間接投資優秀的股權投資基金

　　答案：A

　　15、股權投資基金管理人職責不包括( )

　　A. 為基金投資者爭取最大的投資收益

　　B. 每日披露基金凈值

　　C. 基金資產投資運作

　　D. 基金備案

　　答案：B

　　16、在對電子商務 A 公司做財務盡調時，按照市銷率 2 倍進行估值。A 公司全年平臺銷售 8 億元，獲得銷售傭金 4000 萬元，稅后凈利潤 400 萬元，則該電子商務公司的估值為( )。

　　A.800 萬元

　　B.2.8 億元

　　C.16 億元

　　D.8000 萬元

　　答案：C

　　17、股權投資基金進行清算的原因是( )

　　A. 投資項目撤銷IPO 計劃

　　B. 投資項目被上市公司并購

　　C. 投資項目從新三板摘牌

　　D. 投資項目都實現了退出

　　答案：D

　　18、關于清算的說法，錯誤的是( )

　　A. 解散清算，即企業股東自主啟動清算程序來解散被投資企業

　　B. 清算組在催告債權人申報債權的同時，應當調查和清理公司的財產

　　C. 人民法院裁定宣告公司破產后，清算組應當繼續推進清算事務的進行

　　D. 調查和清理公司財產的工作主要由清算組進行

　　答案：C

　　19.股份有限公司型基金投資者人數不得超過()。

　　A.200人

　　B.100人

　　C.沒有規定

　　D.50人

　　答案：A

　　解析：股份有限公司型基金投資者人數不得超過200人。

　　20、應用經濟增加值法進行企業估值的計算基礎是( )

　　A. 現金流量表

　　B. 資產負債表和損益表

　　C. 損益表

　　D. 資產負債表

　　答案：C

　　21、根據《私募投資基金募集行為管理辦法》對風險揭示的相關規定，()應作為特殊風險事項向投資者進行披露。

　　A. 股權投資基金資金損失所涉風險

　　B. 股權投資基金募集失敗所涉風險

　　C. 股權投資基金運營所涉風險

　　D. 基金合同與中國證券投資基金協會合同指引不一致所涉風險

　　答案：D

　　22、關于合伙型股權投資基金，說法錯誤的是( )

　　A. 基金的有限合伙人不參與投資決策

　　B. 基金的普通合伙人可自行擔任基金管理人或者委托專業的基金管理人機構擔任基金管理人

　　C. 基金的普通合伙人隨基金債務承擔無限連帶責任，有限合伙人以其認繳的出資額為限對基金債務承擔責任

　　D. 基金是獨立法人主體

　　答案：D

　　23、某政府引導基金以參股方式投資了一家創業投資企業，關于該政府引導基金，說法正確的是( )。

　　A. 作為唯一出資人，直接對該創業投資企業進行管理

　　B. 不該對創業投資企業進行直接管理，而由專業管理團隊進行管理

　　C. 作為單一最大股東，具有該創業投資企業的實際控制權

　　D. 作為控股股東，具有該創業投資企業的實際控制權

　　答案：B

　　24、股權投資基金管理人不應( )

　　A. 委托銷售私募基金時，自行或委托第三方，對股權投資基金進行風險評級

　　B. 自行銷售私募基金時，采取問卷調查等方式，對投資者的風險識別能力和風險承受能力進行評估

　　C. 向投資者承諾投資本金不受損失

　　D. 通過傳播媒體向特定對象進行宣傳

　　答案：C

　　25、不屬于可申請基金銷售業務資格的主體是( )

　　A. 證券投資咨詢機構

　　B. 證券公司

　　C. 商業銀行

　　D. 財務公司

　　答案：D

　　26.下列可以擔任有限合伙型股權投資基金普通合伙人的是()。

　　A.國有企業

　　B.中外合資公司

　　C.上市公司

　　D.國有獨資公司

　　答案：B

　　解析：根據合伙企業第3條規定：國有獨資公司、國有企業、上市公司以及公益性的事業單位、社會團體不得成為普通合伙人。

　　27、股權投資基金為了確保目標公司的良好發展和利益，要求其董事、高管和其他關鍵員工不得在離職后一段時間內加入與本公司有競爭關系的公司，以上內容通常體現在投資協議的( )。

　　A. 競業禁止條款

　　B. 反攤薄條款

　　C. 保護性條款

　　D. 排他性條款

　　答案：A

　　28、股權投資備忘錄的( )條款可以鎖定投資機會，從而保證雙方的時間和經濟效率

　　A. 排他性

　　B. 優先購買權

　　C. 回購

　　D. 反 攤 薄

　　答案：A

　　29、除當法律要求或遵守相關監管機構的披露要求外，投資方應對投資中了解的目標公司的商業秘密和其他信息承擔保密義務。這往往是投資協議中()的約定。

　　A. 保密條款

　　B. 排他性條款

　　C. 反攤薄條款

　　D. 保護性條款

　　答案：A

　　30、以下選項中，一般不屬于董事會權利的是( )。

　　A. 制訂公司的利潤分配方案和彌補虧損方案

　　B. 決定公司的經營計劃和投資方案

　　C. 審議批準公司的年度財務預算方案、決算方案

　　D. 修改公司章程

　　答案：D

　　31、關于合伙型股權投資基金，說法錯誤的是( )

　　A. 基金的普通合伙人對基金債務承擔無限連帶責任，有限合伙人以其認繳的出資額為限對基金債務承擔責任

　　B. 基金的普通合伙人可自行擔任基金的管理人或者委托專業的基金管理人機構擔任基金管理人

　　C. 基金是獨立法人主體

　　D. 基金按照合伙協議來運營

　　答案：C

　　32.在杠杠基金的融資渠道中,夾層資本相較于銀行貸款()。

　　A.優先級高,成本高

　　B.優先級低,成本高

　　C.優先級低,成本低

　　D.優先級高,成本低

　　答案：B

　　解析：夾層資本是一種介于低風險的優先級債務(比如銀行貸款、抵押貸款)和高風險的股本之間的融資方式，所以其優先級優先級比銀行貸款低，成本比銀行貸款高。

　　33、關于股權投資基金，正確的說法是( )。

　　A. 專業性較差

　　B. 投資期限一般較長，流動性較差

　　C. 投資風險比貨幣市場基金低

　　D. 股權投資基金的收益較為穩定

　　答案：B

　　34.項目投資后跟蹤和監控的常用指標有

　　A.管理指標、財務指標和服務指標

　　B.服務指標、財務指標和經營指標

　　C.管理指標、服務指標和經營指標

　　D.管理指標、財務指標和經營指標

　　答案：D

　　解析：投資后的跟蹤監控，監控的是管理、財務和經營情況，服務不屬于監控范圍。

　　35.股權投資基金對目標企業進行盡職調查內容不包括()。

　　A.法律盡調

　　B.項目估值

　　C.財務盡調

　　D.法律盡調

　　答案：B

　　解析：盡職調查包括：法律盡職調查、財務盡職調查和業務盡職調查。

　　36、下述關于股權投資基金募集機構資質的說法正確的是( )

　　A. 股權投資資金管理人取得基金銷售資格且注冊成為中國證券投資基金業協會會員后， 就可以接受委托從事股權投資基金募集活動

　　B. 商業銀行取得基金銷售資格后就可以接受委托從事股權投資基金募集活動

　　C. 獨立基金銷售公司可以自行作為募集機構從事股權投資基金募集活動

　　D. 基金管理人既可以募集其自己發起設立的基金，也可以銷售其他基金管理人的產品

　　答案：A

　　37.某企業預計最近一年度經營利潤為3000萬元,在于某股權投資基金協商后,雙方同意以預計利潤的15倍市盈率進行融資前估值,基金向企業投資5000萬元,基金獲得企業股權比例為()。

　　A.10%

　　B.11%

　　C.20%

　　D.15%

　　答案：B

　　解析：企業估值=市盈率倍數市盈率倍數×營業利潤=15×3000=4.5億元。基金占股=0.5/4.5=11.11%

　　38、根據《私募投資基金募集行為管理辦法》對風險揭示的相關規定，( )應作為特殊風險事項向投資者進行披露。

　　A. 股權投資基金資金損失所涉風險

　　B. 股權投資基金募集失敗所涉風險

　　C. 基金合同與中國證券投資基金業協會合同指引不一致所涉風險

　　D. 股權投資基金資金流動性風險

　　答案：C

　　39.從募集主體機構角度,股權投資基金募集方式包括()。

　　A.公開募集

　　B.上市募集

　　C.廣告募集

　　D.自行募集

　　答案：D

　　40、目前企業所得稅稅率一般為( )。

　　A.30%

　　B.20%

　　C.15%

　　D.25%

　　答案：D

　　41、下述選項中，不符合股權投資基金的合格投資者認定標準的是( )。

　　A. 持有價值 500 萬元房產的無收入的大學在校學生

　　B. 社會保障基金

　　C. 持有市值 350 萬元股票的某工廠流水線員工

　　D. 凈資產 1800 萬元的單位投資者

　　答案：A

　　42、以下關于法律盡職調查，表述錯誤的是( )。

　　A. 法律盡調的作用是幫助基金管理人全面地評估企業資產和業務的合規性以及潛在的法律風險

　　B. 法律盡調關注重點問題包括企業債務及對外擔保情況、重大合同等

　　C. 法律盡調關注重點問題包括稅收及政府優惠政策

　　D. 法律盡調更多的是定位于價值發現，審查評估企業法律方面重要問題

　　答案：D

　　43.股權投資基金的參與主體包括()。

　　Ⅰ.基金投資者

　　Ⅱ.基金管理人

　　Ⅲ.基金托管及服務機構

　　Ⅳ.監管機構

　　V行業自律組織

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、V

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案：A

　　解析：股權投資基金的參與主體包括：基金投資者、基金管理人、基金托管及服務機構、監管機構、行業自律組織。

　　44.我國股權投資基金的組織形式不包括

　　A.合伙股份型

　　B.公司型

　　C.有限合伙型

　　D.信托(契約)

　　答案：A

　　解析：我國股權基金的組織形式包括公司型、有限合伙型和契約型。

　　45.關于基金資產凈值公式說法正確的是

　　A.基金資產凈值=項目價值總和+其他資產價值一基金費用等負債

　　B.基金資產凈值=項目價值總和一其他資產價值一基金費用等負債

　　C.基金資產凈值=項目價值總和一其他資產價值+基金費用等負債

　　D.基金資產凈值=項目價值總和+其他資產價值+基金費用等負債

　　答案：A

　　解析：基金資產凈值=項目價值綜合+其他資產價值-基金費用等負債。

　　46、關于契約型股權投資基金合同，可不涉及的是( )

　　A. 股權投資基金的投資

　　B. 股權投資基金的費用與稅收

　　C. 股權投資基金的收益分配

　　D. 基金的結構化安排

　　答案：D

　　47.可以保護投資者權限不被攤薄的條款是()。

　　A.信息披露條款

　　B.優先認購權條款

　　C.競業禁止條款

　　D.反攤薄條款

　　答案：D

　　解析：反攤薄條款，又稱反稀釋條款，是指在目標公司進行后續項目融資或者定向增發過程中，私募投資人為避免自己的股份貶值或份額被過分稀釋而采取的措施，可以保護投資者權限不被攤薄。

　　48、關于基金的份額拆分，以下說法正確的是( )

　　A. 基金可以通過份額拆分突破合格投資者額標準，是募集行為上的金融創新，應進行更大范圍推廣

　　B. 機構不得以份額拆分為目的購買基金，但個人投資者不受限制

　　C. 基金不能通過份額拆分突破合格投資者標準

　　D. 與收益權拆分不同，份額拆分更早的約定了投資者的權益，因此應鼓勵進行份額拆分而不是收益權拆分

　　答案：C

　　49.小李和M創業投資基金分別為X科技生物公司天使投資人和A輪融資方,都享有普通股東權益,現在小李想要賣出其持有的部分公司股權,M創業基金可以行使的股東權益是()。

　　A.第一拒絕權

　　B.拖售權

　　C.隨售權

　　D.反稀釋權

　　答案：A

　　解析：小李是天使投資人(股東之一)，M創業基金是股東之一，小李想賣部分估分，作為老股東的M享有第一拒絕權。M不買，小李可以轉賣合格的非股東。

　　50.以下屬于股權投資基金托管機構職責的是()

　　A.按照規定監督基金管理人的投資運作

　　B.根據托管協議，保障基金保值增值

　　C.下達基金投資指令

　　D.基金份額的銷售與備案

　　答案：A

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