(一)銷售價格的構成

　　證券投資基金的銷售價格即為其在運作過程中產生的各項費用。具體包括基金持有人費用和年度運作費用。

　　1.基金持有人費用包括：

　　(1)申購費用：投資人在申購或贖回時直接支付給基金管理人的一次性申購費用。此申購費用如在申購時支付，則稱為前端收費;如在贖回支付，則稱為后端收費。后端收費一般隨持有期而消減。

　　根據《開放式證券投資基金試點辦法》規定，我國開放式基金的申購費率不得超過申購金額5%，申購費用可以在基金申購時收取，也可以在贖回時從贖回金額中予以扣除。

　　目前混合形基金發行期的費率通常為1%，債券形基金會更低一些;發行期結束后的日常申購期，申購費率通常不高于1.5%。

　　(2)紅利再投資費用：若投資人選擇紅利再投資，則存在一個紅利再投資費用問題。目前絕大多數基金均不收取紅利再投資費。

　　(3)轉換費：對發行多只基金的基金族而言，投資者可以選擇在同一系列的多個基金品種間切換，這就產生轉換費問題。目前絕大多數基金均不收取轉換費。

　　(4)贖回費：投資者贖回時向投資者收取的略帶懲罰性質的費用。根據《開放式證券投資基金試點辦法》規定：我國開放式基金的贖回費率不超過贖回金額的3%。目前各基金管理公司的贖回費率基本設定在0.5%左右。

　　2.基金營運費用主要包括：

　　(1)管理費(基金管理人投資顧問咨詢費)：指基金管理公司投資運作基金所收取的費用。我國基金的管理費率一段時間以來一直維持1.5%的固定費率，目前債券基金的管理費率多設有1%以下。

　　(2)托管費：支付給托管銀行，一般為0.1%—0.25%。我國證券投資基金的托管費率一直保持在0.25%的水平。

　　(3)其它費用：譬如過戶代理費、銷售服務費、律師費、審計費、股東大會費等等。

　　基金運營費用每年發生，在基金利潤分配前直接從基金資產中扣除。

　　(二)基金銷售價格的確定原則

　　投資者需求是定價策略需要考慮的一個重要因素。由于開放式基金投資者所能接受的心理價位較低，可以相應在開放式基金的申購費中設立后端收費，而適當降低前端收費，同時，為鼓勵投資者長期持有基金，還可以設計隨持有期遞減的贖回費。

　　基金管理公司在制定定價策略時，還要綜合考慮公司整體戰略目標、產品成本、競爭者、產品生命周期和品牌形象、政策與市場環境等因素，最后擬打基金產品的價格。基金管理公司的產品價格不是一成不變的，要視競爭壓力及營銷環境的變化，適時調整定價，并把價格真正地當作完成營銷組合策略的一種工具。

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