讓債券基金成為“理財(cái)籃”中的常備品

　　有人說(shuō)，2008年能不能賺到錢(qián)，就體現(xiàn)在投資者是否配置了債券型基金上。

　　在展望著未來(lái)債券周期性大牛市時(shí)，不少理財(cái)專(zhuān)家呼吁普通投資者，把債券型基金當(dāng)成理財(cái)?shù)某Ｒ?guī)配置。作為低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的“輕騎兵”，選擇債券型基金最好要遵循三大標(biāo)準(zhǔn)。

　　低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品中“輕騎兵”

　　在眾多的低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品中，債券型基金在投資債券外，可以進(jìn)行新股申購(gòu)、小比例的股票投資，整體上運(yùn)作更為靈活，顯示出“輕騎兵”的特色。

　　很多專(zhuān)家研究表示，債券市場(chǎng)的周期性牛市即將來(lái)臨，而目前來(lái)看，國(guó)內(nèi)個(gè)人投資者參與債券市場(chǎng)最便利的方式就是配置債券型基金。事實(shí)上，在今年股市波動(dòng)加大的背景下，債券型基金的分散風(fēng)險(xiǎn)作用已經(jīng)得以顯現(xiàn)。根據(jù)天相數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年上半年債券型基金可比的簡(jiǎn)單平均凈值跌幅僅為1.42%，大部分債券型基金獲得正收益，而同期的股票型基金平均收益虧損差不多達(dá)到了40%。顯然，債券型基金以低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定收益的特點(diǎn)，成為弱市中的“避風(fēng)港”。

　　債券型基金的新批數(shù)量已經(jīng)達(dá)到18只，占比新基總數(shù)的4成以上。同時(shí)，今年債券型基金首發(fā)規(guī)模普遍高于股票型基金。理財(cái)專(zhuān)家表示，在一個(gè)投資組合中配置相關(guān)系數(shù)越小的不同種類(lèi)資產(chǎn)，投資組合的分散風(fēng)險(xiǎn)和多元化作用就越明顯。因此，一個(gè)長(zhǎng)期投資者，應(yīng)該懂得選擇風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)度小的不同產(chǎn)品構(gòu)建自己的投資組合，而在這個(gè)組合中，要長(zhǎng)期為投資債券和其他固定收益方向的產(chǎn)品保有一席之地。

　　“三大標(biāo)準(zhǔn)”選債基

　　一般來(lái)說(shuō)，債券型基金分為三大類(lèi)，一類(lèi)是只能投資債券市場(chǎng)的純債券型基金，第二類(lèi)是可以打新股的債券型基金，除此之外，還有一類(lèi)即可以打新股、也可用部分資金直接投資二級(jí)市場(chǎng)的增強(qiáng)型債券基金。投資者進(jìn)行選擇時(shí)，一定要遵循三大標(biāo)準(zhǔn)。

　　第一，要注意債券型基金資產(chǎn)配置的策略。投資者在進(jìn)行申購(gòu)之前，不妨提出三個(gè)問(wèn)題：“要看能不能參與新股投資?”、“能否參與可轉(zhuǎn)債投資?”、“債券投資的范圍和品種限制?”通常情況下，能打新股的基金收益可能更好，同樣，投資可轉(zhuǎn)債可能也會(huì)提高基金的收益和風(fēng)險(xiǎn)。如果對(duì)于投資范圍限制太嚴(yán)格，會(huì)不利于提高收益，但放寬限制意味著，在提高潛在收益的同時(shí)，也會(huì)使風(fēng)險(xiǎn)程度有所上升。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，投資者可以在選擇上適當(dāng)收縮期限，側(cè)重選擇投資中短期限品種、流動(dòng)性控制較好的純債型基金。

　　其次，債券型基金的規(guī)模大小非常主要，投資者最好選擇規(guī)模比較大的債券型基金。債券型基金和股票型基金不一樣，如果資金量太少、基金公司的規(guī)模，相對(duì)來(lái)說(shuō)會(huì)難做一些。

　　最后，選擇債券型基金要看自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。對(duì)于混合了打新股的債券基金，不同年齡層次和收益特征的投資者，都可以適當(dāng)配置一些，中低等收入的人群可以配置20%-50%，以作為流動(dòng)性需要，也可以把這種基金的投資作為一種家庭保障。而高收入的投資者，或者是預(yù)期未來(lái)收入較有保障的，可以適當(dāng)配置總金融資產(chǎn)的10%到20%之間

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