投資者教育的意義

　　(一)有助于培育成熟的投資理念，增強投資者風險意識

　　我國基金市場的投資者主要以分散的中小個人投資者為主。

　　(二)有助于增強基金行業的市場化調節機制，夯實市場發展的基礎

　　(三)有助于增強基金投資者的自我保護能力，提高市場監管效率

　　基金評級的運用及局限性

　　(一)評級結果的應用

　　基金評級是對基金過往業績的一種評價，不是對基金未來業績的預測，因此投資者在使用各類基金評級結果時應盡量做到以下幾方面：

　　1.關注評價機構的合規性。基金評價機構應先加入中國證券業協會，再向中國證監會報送書面材料進行備案。

　　2.側重基金的長期評級。從海外成熟市場的經驗看，判斷基金業績優劣的時間跨度至少應在 3 年以上。

　　3.避免在不同類型基金中比較。

　　4.正確理解等級高低的含義。對基金的綜合表現不能簡單地從等級評價上判斷。

　　5.不簡單按評級買基金。

　　6.簡單了解各種評級的特點。

　　(二)基金評級的局限性

　　1.基金評級很難有預測性。

　　2.基金評級考慮的是業績的相對性，例如五星級基金并不能代表一定盈利的基金。

　　3.有些基金評級只是對基金本身的評價，并未兼顧到對基金公司投資能力的評價。

　　4.基金評級強烈依賴對基金的分類定義，評級機構需要權衡以下兩個問題：一是分類過粗會導致同類基金不同質，不具可比性，二是分類過細可能導致類內基金數量太少和無法界定跨類基金歸屬。而基于事先分類的基金評級則可能遭遇因基金發生風格漂移帶來的偏差。

　　基金銷售適用性的概念

　　指基金銷售機構在銷售基金和相關產品的過程中，應當根據基金投資人的風險承受能力來銷售不同風險等級的產品。

　　基金銷售適用性是一個基金行業的準則，它所要達到的目標是通過規范風險提示來糾正基金銷售中存在的短視營銷、誤導投資者等不當的競爭行為，切實保障廣大投資者利益，建立一個更為公開、公平、公正的競爭環境。

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