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　　投資者類型和特征

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　　本知識點屬于《證券基金基礎》第十一章投資者需求

　　【知識點】投資者類型和特征

　　投資者類型和特征

　　一、個人投資者

　　個人投資者是基金投資群體的重要組成部分。基金銷售機構常常根據財富水平把個人投資者劃分為零售投資者、富裕投資者、高凈值投資者和超高凈值投資者。個人投資者的劃分沒有統一的標準，每個基金銷售機構都會采用獨有的方法來設置投資者類別以及類別之間的界限。

　　一般而言，擁有更多財富的個人投資者，在滿足正常生活所需之外，有更多的資金進行投資，而且風險承受能力也更強。通常而言，個人投資者的投資經驗和能力不如機構投資者，對個人投資者可投資的基金產品進行嚴格的監管，并施加一些限制條件，以保護個人投資者的權益，尤其是保護中小投資者的權益。

　　影響個人投資者投資需求的個人狀況因素表現：

　　個人投資者的就業狀況對其投資需求的影響。

　　個人投資者的年齡也會影響其投資需求和投資決策。

　　個人投資者的家庭狀況也會影響其投資需求。家庭負擔越重，則可投資的資源越少，投資者越偏向于穩健的投資策略。

　　個人投資者的預期投資期限、對風險和收益的要求、對流動性的要求等因素也都會影響投資者的投資需求和投資決策。

　　二、機構投資者

　　機構投資者資本實力更為雄厚且投資能力更為專業。

　　機構投資者資產管理類型：

　　聘請專業投資人員對投資進行內部管理;

　　將資金委托投資于一個或多個外部基金公司;

　　也有一些公司采用混合的模式，一部分資產內部管理，另一部分資產外部管理。

　　機構投資者投資要求及投資約束：

　　基金公司通常會有不同的基金產品，每一個基金產品都具有特定的投資目標。傳統商業銀行的主要業務為吸納存款及發放貸款，但現在對外銷售理財產品也是銀行的一類重要業務。保險公司通過銷售保單募集大量保費，財險公司通常將保費投資于低風險資產，壽險公司通常可以投資于風險較高的資產。中國的社會保障基金也是重要的機構投資者，其基本原則為：在保證基金安全性、流動性的前提下實現基金資產的增值。

　　機構投資者投資要求及投資約束：

　　企業年金基金屬于我國社會保障體系之下的另一類機構投資者，企業年金基金財產的投資范圍，限于銀行存款、國債和其他具有良好流動性的金融產品。一些大型企業設有財務公司，主要負責資產投資，通常情況下，會投資于銀行存款或貨幣市場基金，或投資于其他流動性較好的短期資產。合格境外機構投資者(QFII)也是一類重要的機構投資者，QFII在中國境內的投資受到包括主體資格、資金流動、投資范圍和投資額度等方面的限制。私募基金的投資者通常是機構投資者或投資經驗和技巧較為豐富的個人投資者，且投資者數量較少，因而私募基金所受的法律約束較少，投資渠道、投資策略都會更為多樣化。

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