點擊查看：2018年基金從業考試《私募股權投資》知識點匯總 

　　【內容導航】：

　　一、期權合約的價值

　　二、影響期權價格的因素

　　【所屬章節】：

　　本知識點屬于《私募股權投資基金》第二章股權投資基金參與主體

　　【知識點】期權合約的價值、影響期權價格的因素

　　期權合約的價值

　　期權合約的價值可以分為兩部分：內在價值和時間價值。一份期權合約的價值等于其內在價值與時間價值之和。內在價值是指多頭行使期權時可以獲得的收益的現值，即資產的市場價格與執行價格之間的差額。時間價值是指在期權有效期內標的資產價格波動為期權持有者帶來收益的可能性所隱含的價值。

　　(一)看漲期權的盈虧分布

　　期權買賣雙方是零和博弈，買方的盈虧和賣方的盈虧正好相反。看漲期權買方的虧損是有限的，其最大虧損額為期權價格，而盈利可能是無限大的。看漲期權賣方的盈利是有限的，其最大盈利為期權價格，而虧損可能是無限大的。

　　(二)看跌期權的盈虧分布：看跌期權的賣方的盈利和買方的虧損是有限的。

　　影響期權價格的因素

　　(一)合約標的資產的市場價格與期權的執行價格

　　(二)期權的有效期

　　有效期越長，期權價格越高。

　　(三)無風險利率水平

　　無風險利率升高時，賣方資金的機會成本會變高，從而看跌期權的價值隨之降低。無風險利率下降時，無風險利率對看漲期權價格和看跌期權價格的作用則相反。

　　(四)標的資產價格的波動率

　　標的資產價格的波動率越大，對期權多頭越有利，期權價格也應越高。

　　常用的波動率有歷史波動率及隱含波動率兩種。

　　(五)合約標的資產的分紅

　　在期權有效期內，標的資產產生的紅利將使看漲期權價格下降，而使看跌期權價格上升。

　　影響期權價格的因素及其影響方向：

掃描/長按二維碼幫助基金考試通關

獲取2017基金最新資訊

獲取2套仿真內部資料

獲得歷年考試真題試卷

獲取全年基金考試安排

基金萬題庫下載|微信搜索”萬題庫基從資格考試“

　　相關推薦：

　　2018年基金從業資格考試時間（全年）

　　2018年基金從業資格考試報名時間（全年）

　　2017年基金從業資格考試分數線

　　2017年基金從業資格考試真題及答案

　　考試吧：2018年基金從業資格考試報考指南