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　　算法交易簡介

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　　本知識點屬于《證券基金基礎》第十三章投資交易管理

　　【知識點】：算法交易簡介

　　算法交易簡介

　　算法交易是通過數(shù)學建模將常用交易理念同化為自動化的交易模型，并借助計算機強大的存儲與計算功能實現(xiàn)交易自動化(或半自動化)的一種交易方式。

　　交易算法的核心是其背后的量化交易模型，而模型的優(yōu)劣取決于人的交易理念和基于數(shù)據(jù)的量化分析，以及兩者的有效結合。

　　算法與人(交易員)的互動是至關重要的，兩者之間互為補充：人(交易員)教授“算法”交易理念，反過來被訓練過的算法可以幫助人(交易員)實現(xiàn)快速的交易執(zhí)行。

　　常見的算法交易策略簡介如下：

　　1.成交量加權平均價格算法(VWAP)，是最基本的交易算法之一，旨在下單時以盡可能接近市場按成交量加權的均價進行，以盡量降低該交易對市場的沖擊。

　　2.時間加權平均價格算法(TWAP)，是根據(jù)特定的時間間隔，在每個時間點上平均下單的算法。

　　3.跟量算法(TVOL)，旨在幫助投資者跟上市場交易量。若交易量放大則同樣放大這段時間內的下單成交量，反之則相應降低這段時間內的下單成交量。交易時間主要依賴交易期間市場的活躍程度。

　　4.執(zhí)行偏差算法(IS)，是在盡量不造成大的市場沖擊的情況下，盡快以接近客戶委托時的市場成交價格來完成交易的最優(yōu)化算法。

　　算法交易優(yōu)點：

　　1.可以極大地提高交易員的工作效率，進而把交易員從重復而繁重的執(zhí)行操作中解放出來，使得他們可以在一個更高的層次上作出決策。

　　2.同時算法交易可以最大限度地降低由于人為失誤而造成的交易錯誤。

　　3.計算機的特性使得算法交易可以更高效地捕捉市場流動性以及市場上的交易機會，進而增加投資組合收益，使復雜的交易和投資策略得以執(zhí)行。

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