點擊查看：2018年基金從業資格《證券投資基金》高頻考點匯總

　　《投資管理基礎》第二章第二節 權益類證券投資的風險

　　考點精析

　　權益類證券的價值會同時受到系統性風險和非系統性風險的影響。

　　1.系統性風險

　　(1)系統性風險定義：也可稱為市場風險，是由經濟環境因素的變化引起的整個金融市場的不確定性的加強，其沖擊是屬于全面性的，主要包括經濟增長、利率、匯率與物價波動以及政治因素的干擾等。

　　(2)當系統性風險發生時，所有資產均受到影響，只是受影響的程度因資產性質的不同而有所不同。

　　2.非系統性風險

　　非系統性風險定義：是由于公司特定經營環境或特定事件變化引起的不確定性的加強，只對個別公司的證券產生影響，是公司特有的風險，主要包括財務風險、經營風險和流動性風險。

　　(1)財務風險定義：又稱違約風險，是企業在付息日或負債到期日無法以現金方式支付利息或償還本金的風險，嚴重時可能導致企業破產或倒閉。

　　(2)經營風險定義：是指公司在經營過程中由于產業景氣狀況、公司管理能力、投資項目等企業個體因素，使得企業的銷售額或成本顯得不穩定，引起息稅前利潤大幅變動的可能性。

　　(3)流動性風險定義：是指投資者在買入資產后，屆時無法按照公平市價進行成交的可能性。投資資產的流動性風險越低，投資者的投資意愿就越強烈;相反，流動性風險越高，投資者的投資意愿就越低。

　　精選考題

　　1. 無法通過一定范圍內的分散化投資來降低風險，被稱為( )

　　A系統性

　　B人為

　　C非系統性

　　D信用

　　參考答案：A

　　解析：系統性風險不能透過投資組合來分散，因此也稱為不可分散風險。

　　2. ( )是由經濟環境因素的變化引起的整個金融市場的不確定性的加強。

　　A市場風險

　　B經營風險

　　C流動性風險

　　D財務風險

　　參考答案：A

　　解析：系統性風險，也可稱為市場風險，是由經濟環境因素的變化引起的整個金融市場的不確定性的加強，其沖擊是屬于全面性的，主要包括經濟增長、利率、匯率與物價波動，以及政治因素的干擾等;經營風險是指公司在經營過程中由于產業景氣狀況、公司管理能力、投資項目等企業個體因素，使得企業的銷售額或成本顯得不穩定，引起息稅前利潤大幅變動的可能性;流動性風險是指投資者在買入資產后，屆時無法按照公平市價進行成交的可能性。投資資產的流動性風險越低，投資者的投資意愿就越強烈;相反，流動性風險越高，投資者的投資意愿就越低;財務風險又稱違約風險，是企業在付息日或負債到期日無法以現金方式支付利息或償還本金的風險，嚴重時可能導致企業破產或倒閉。

掃描/長按二維碼幫助基金考試通關

了解2018基金最新資訊

下載2套仿真內部資料

下載各科歷年真題試卷

了解基金從業全年安排

基金從業萬題庫下載|微信搜索”萬題庫基金從業資格考試“

　　相關推薦：

　　2018基金從業《證券投資基金》分值及計算題出題點

　　2018年基金從業考試《證券投資基金》知識點匯總

　　2018年基金從業考試《基金法律法規》知識點匯總