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　　2018年11月基金從業《證券投資基金基礎知識》考點突破第二十七章.基金國際化的發展概況，共兩節。

　　重點突破一：QFII

　　合格的境外機構投資者的英文簡稱，QFII機制是指外國專業投資機構到境內投資的資格認定制度。

　　1.申請合格境外投資者資格，應當具備下列條件：

　　①申請人的財務穩健，資信良好，達到中國證監會規定的資產規模等條件。對資產管理機構(即基金管理公司)而言，其經營資產管理業務應在2年以上，最近一個會計年度管理的證券資產不少于5億美元;對保險公司而言，成立2年以上，最近一個會計年度持有的證券資產不少于5億美元;對證券公司而言，經營證券業務5年以上，凈資產不少于5億美元，最近一個會計年度管理的證券資產不少于50億美元;對商業銀行而言，經營銀行業務10年以上，一級資本不少于3億美元，最近一個會計年度管理的證券資產不少于50億美元;對其他機構投資者(養老基金、慈善基金會、捐贈基金、信托公司、政府投資管理公司等)而言，成立2年以上，最近一個會計年度管理或持有的證券資產不少于5億美元。

　　②申請人的從業人員符合所在國家或者地區的有關從業資格的要求。

　　③申請人有健全的治理結構和完善的內控制度，經營行為規范，近3年未受到監管機構的重大處罰。

　　④申請人所在國家或者地區有完善的法律和監管制度，其證券監管機構已與中國證監會簽訂監管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監管合作關系。

　　⑤中國證監會根據審慎監管原則規定的其他條件。

　　2.可以投資于下列人民幣金融工具：①在證券交易所交易或轉讓的股票、債券和權證。②在銀行間債券市場交易的固定收益產品。③證券投資基金。④股指期貨。⑤中國證監會允許的其他金融工具。

　　3.QFII托管人應當具備下列條件：①設有專門的資產托管部。②實收資本不少于80億元人民幣。③有足夠的熟悉托管業務的專職人員。④具備安全保管合格投資者資產的條件。⑤具備安全、高效的清算、交割能力。⑥具備外匯指定銀行資格和經營人民幣業務資格。⑦最近3年沒有重大違反外匯管理規定的記錄。

　　外資商業銀行境內分行在境內持續經營3年以上的，可申請成為托管人，其實收資本數額條件按其境外總行的計算。

　　重點突破二：QDII

　　合格境內機構投資者，是指在人民幣資本項目不可兌換、資本市場未開放條件下，在一國境內設立，經該國有關部門批準，有控制地，允許境內機構投資境外資本市場的股票、債券等有價證券投資業務的一項制度安排

　　1.申請成立QDII基金的機構投資者應當符合下列條件：

　　①申請人的財務穩健，資信良好，資產管理規模、經營年限等符合中國證監會的規定。對基金管理公司而言，凈資產不少于2億元人民幣，經營證券投資基金管理業務達2年以上，在最近一個季度末資產管理規模不少于200億元人民幣或等值外匯資產。對證券公司而言，各項風險控制指標符合規定標準，凈資本不低于8億元人民幣，凈資本與凈資產比例不低于70%，經營集合資產管理計劃業務達1年以上，在最近一個季度末資產管理規模不少于20億元人民幣或等值外匯資產。②擁有符合規定的具有境外投資管理相關經驗的人員，即具有5年以上境外證券市場投資管理經驗和相關專業資質的中級以上管理人員不少于1名，具有3年以上境外證券市場投資管理相關經驗的人員不少于3名。③具有健全的治理結構和完善的內控制度，經營行為規范。④最近3年沒有受到監管機構的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監管機構的立案調查。⑤中國證監會根據審慎監管原則規定的其他條件。

　　2.QDII基金不得有下列行為：

　　①購買不動產。②購買房地產抵押按揭。③購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證。④購買實物商品。⑤除應付贖回、交易清算等臨時用途以外，借人現金。該臨時用途借人現金的比例不得超過基金、集合計劃資產凈值的10%。⑥利用融資購買證券，但投資金融衍生品除外。⑦參與未持有基礎資產的賣空交易。⑧從事證券承銷業務。⑨中國證監會禁止的其他行為。

　　3.境外投資顧問應當符合下列條件：

　　①在境外設立，經所在國家或地區監管機構批準從事投資管理業務。②所在國家或地區證券監管機構已與中國證監會簽訂雙邊監管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監管合作關系。③經營投資管理業務達5年以上，最近一個會計年度管理的證券資產不少于100億美元或等值貨幣。④有健全的治理結構和完善的內控制度，經營行為規范，最近5年沒有受到所在國家或地區監管機構的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監管機構的立案調查。

　　3.托管人可以委托符合下列條件的境外資產托管人負責境外資產托管業務：①在中國大陸以外的國家或地區設立，受當地政府、金融或證券監管機構的監管。②最近一個會計年度實收資本不少于10億美元或等值貨幣或托管資產規模不少于1000億美元或等值貨幣。③有足夠的熟悉境外托管業務的專職人員。④具備安全保管資產的條件。⑤具備安全、高效的清算、交割能力。⑥最近3年沒有受到監管機構的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監管機構的立案調查。

　　試題：

　　1.下列關于我國QFII機制的意義，說法錯誤的是()。

　　A.可以為境內金融資產提供風險分散渠道，并有效分流儲蓄，化解金融風險

　　B.可以促進國內證券市場投資主體多元化以及上市公司行為規范化

　　C.資本市場的逐步開放能夠使國內證券市場的法律機制、會計制度、信息披露標準、交易規則、自律機構、市場參與者的行為模式等方面逐漸與國際接軌

　　D.促進國內投資者的投資理念趨于理性化

　　答案：A

　　解析：A項屬于合格境內機構投資者(QDII)機制的意義。

　　2.QDII基金在__________募集資金，在__________進行投資。()

　　A.境外;境外

　　B.境外：境內

　　C.境內;境內

　　D.境內;境外

　　答案：D

　　解析：2007年6月18日，中國證監會頒布的《合格境內機構投資者境外證券投資管理試行辦法》規定，符合條件的境內基金管理公司和證券公司，經中國證監會批準，可在境內募集資金進行境外證券投資管理。這種經中國證監會批準可以在境內募集資金進行境外證券投資的機構稱為合格境內機構投資者(QDII)。

　　3.關于申請合格境外投資者資格應當具備的條件，下列說法錯誤的是()。

　　A.申請人的從業人員符合所在國家或者地區的有關從業資格的要求

　　B.申請人近2年未受到監管機構的重大處罰

　　C.申請人的財務穩健，資信良好，達到中國證監會規定的資產規模等條件

　　D.申請人所在國家或者地區有完善的法律和監管制度

　　答案：B

　　解析：B項，申請合格境外投資者資格應滿足申請人有健全的治理結構和完善的內控制度，經營行為規范，近3年未受到監管機構的重大處罰。

　　4.關于申請成立QDII基金的機構投資者應符合的條件，下列說法錯誤的是()。

　　A.對基金管理公司而言，凈資產不少于2億元人民幣，經營證券投資基金管理業務達2年以上

　　B.對證券公司而言，凈資本不低于8億元人民幣，凈資本與凈資產比例不低于70%

　　C.有5年以上境外證券市場投資管理經驗和相關專業資質的中級以上管理人員不少于1名

　　D.最近1年沒有受到監管機構的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監管機構的立案調查

　　答案：D

　　解析：D項，申請成立QDII基金的機構投資者要求最近3年沒有受到監管機構的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監管機構的立案調查。

　　5.關于QDII基金的投資范圍，下列表述正確的是()。

　　Ⅰ.銀行存款

　　Ⅱ.住房按揭支持證券

　　Ⅲ.所有的公募基金

　　Ⅳ.經中國證監會認可的國際金融組織發行的證券

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：B

　　解析：Ⅲ項，根據有關規定，除中國證監會另有規定外，QDII基金可投資于在已與中國證監會簽署雙邊監管合作諒解備忘錄的國家或地區證券監管機構登記注冊的公募基金，而非所有的公募基金。

　　比例限制：①單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數的10%;②所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數的30%。

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