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　　【知識點】：混合基金的風險管理、貨幣市場基金的風險管理、指數基金和ETF的風險管理、避險策略基金的風險管理、跨境投資的風險管理

　　混合基金的風險管理

　　混合基金的投資風險主要取決于股票與債券配置的比例。一般而言，偏股型基金、靈活配置型基金的風險較高，但預期收益率也較高;偏債型基金的風險較低，預期收益率也較低;股債平衡型基金的風險與收益則較為適中。

　　貨幣市場基金的風險管理

　　部分貨幣基金承諾投資人兌付方式為T+0，容易出現擠兌風險，貨幣基金內部也可能出現期限錯配問題。

　　貨幣基金同樣會面臨利率風險、購買力風險、信用風險、流動性風險。但由于我國貨幣基金不得投資于剩余期限高于397天的債券，投資組合的平均剩余期限不得超過180天，實際上貨幣基金的風險是較低的。

　　指數基金和ETF的風險管理

　　指數基金通過投資指數成分股分散投資，個別股票的波動對指數基金的整體影響不大，從而達到分散風險的目的，因此對于指數基金的管理主要體現在對基礎指數的選擇和對指數的嚴格跟蹤，可利用跟蹤誤差對指數基金風險進行衡量。

　　避險策略基金的風險管理

　　避險策略基金通常使用一種恒定比例投資組合保險技術(CPPI)實現避險，這種技術的基本思路是將大部分資產(保險底線)投入固定收益證券，以保證避險周期到期時能收回本金;同時將剩余的小部分資金(安全墊)乘以一個放大倍數投入股票市場，以博取股票市場的高收益。

　　跨境投資的風險管理

　　(一)跨境投資風險分類

　　1.政治風險

　　2.匯率風險

　　3.稅收風險

　　4.投資研究風險

　　5.交易和估值風險

　　6.合規風控國別風險。

　　(二)跨境投資風險管理

　　跨境投資的風險管理主要有以下兩點：

　　(1)通過不同國家地區的資產組合配置分散風險。

　　(2)多幣種投資和匯率避險操作相結合。

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