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　　【風險的定義】

　　風險來源于不確定性，是未來的不確定事件可能帶來影響。

　　風險有多種表現形式：商業風險、操作風險、投資風險等等。

　　基金公司風險管理的步驟：識別風險、測量風險、處理風險以及風險管理的評估和調整。

　　【市場風險】

　　1、市場風險的定義

　　基金投資行為受到宏觀政治、經濟、社會環境等因素對證券價格所造成的影響而面對的風險。

　　2、市場風險的類型

　　市場風險包括政策風險、經濟周期性波動風險、利率風險、購買力風險、匯率風險等。

　　政策風險

　　是指因宏觀政策的變化導致的對基金收益的影響。

　　宏觀政策：財政政策、產業政策、貨幣政策等。

　　經濟周期性波動風險

　　基金投資的是金融市場已存在的金融工具，所以基金便會追隨經濟總體趨向而發生變動。

　　當經濟處于低迷時期，基金行情也會隨之低迷狀態。

　　利率風險

　　因利率變化而產生的基金價值的不確定性。

　　購買力風險

　　作為基金利潤主要分配形式的現金，可能由于通貨膨脹等因素的影響而導致購買力下降，降低基金實際收益，使投資者收益率降低的風險，又稱為通貨膨脹風險。

　　匯率風險

　　因匯率變動而產生的基金價值的不確定性。

　　影響匯率的因素：國際收支及外匯儲備、利率、通貨膨脹和政治局勢等。

　　3、市場風險管理的主要措施

　　(1)密切關注宏觀經濟指標和趨勢、重大經濟政策動向、重大市場行動，評估宏觀因素變化可能給投資帶來的系統性風險，定期監測投資組合的風險控制指標,，提岀應對策略。

　　(2)密切關注行業的周期性、市場競爭、價格、政策環境和個股的基本面變化，構造股票投資組合，分散非系統性風險。應特別加強投資證券的管理，對于市場風險較大的證券建立內部監督機制、快速評估機制和定期跟蹤機制。

　　(3)關注投資組合風險調整后收益，可以采用夏普比率，特雷諾比率和詹森比率等指標衡量。

　　(4)加強對場外交易的監控，確保所有交易在公司的管理范圍內。

　　(5)加強對重大投資的監測，對基金重倉股、單日個股交易量占該股票持倉顯著比例、個股交易量占該股流通值顯著比例等進行跟蹤分析。

　　(6)可運用定量風險模型和優化技術，分析各投資組合市場風險的來源和暴露。

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