三、判斷題

　　11、將基金進(jìn)行"拆分"、進(jìn)行"大比例分紅"與"投資人利益優(yōu)先原則"是相違背的。(　　)

　　A、對(duì)

　　B、錯(cuò)

　　正確答案:A

　　解題思路：許多沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)的基金投資者認(rèn)為份額凈值為1元的首發(fā)新基金就像"新股"一樣，有更大的升值空間;更有不少投資者認(rèn)為2元、3元的基金"價(jià)位已高"，不如買1元基金"便宜"、"有潛力"。有一些基金公司為了迎合這些投資者的錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)，將基金進(jìn)行"拆分"，或者進(jìn)行"大比例分紅"以降低份額凈值。這類銷售手段在當(dāng)時(shí)確實(shí)能在短時(shí)間內(nèi)把基金規(guī)模做大，有效地提升基金公司股東的利益，但這樣的做法不但不能很好地培養(yǎng)投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，反而更助長(zhǎng)了其錯(cuò)誤的投資理念，這與"投資人利益優(yōu)先原則"是背道而馳的。

　　12、當(dāng)基金的詹森指數(shù)大于零時(shí)，說(shuō)明基金經(jīng)理通過(guò)主動(dòng)管理戰(zhàn)勝了市場(chǎng)。(　　)

　　A、對(duì)

　　B、錯(cuò)

　　正確答案:A

　　解題思路：詹森指數(shù)以資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM模型)為基礎(chǔ)，通過(guò)比較評(píng)價(jià)期基金的實(shí)際收益和由CAPM模型推算出的預(yù)期收益，來(lái)評(píng)價(jià)基金經(jīng)理獲取超額收益的能力。當(dāng)詹森指數(shù)大于零時(shí)，說(shuō)明基金經(jīng)理成功地預(yù)測(cè)到市場(chǎng)變化或正確地選擇股票，或同時(shí)具備這兩種能力，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是基金經(jīng)理通過(guò)主動(dòng)管理戰(zhàn)勝了市場(chǎng);當(dāng)詹森指數(shù)小于零時(shí)，表示基金落后于市場(chǎng)的表現(xiàn);當(dāng)詹森指數(shù)等于零時(shí)，說(shuō)明基金的風(fēng)險(xiǎn)等同于市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)，該基金的表現(xiàn)就與市場(chǎng)同步。

　　13、國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)主要從風(fēng)險(xiǎn)和收益兩方面衡量基金的整體表現(xiàn)。(　　)

　　A、對(duì)

　　B、錯(cuò)

　　正確答案:A

　　解題思路：目前一些常用的評(píng)級(jí)理論和指標(biāo)都是以歐美等為樣本市場(chǎng)產(chǎn)生的，由于歐美等市場(chǎng)相對(duì)穩(wěn)定，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)較小，以晨星為代表的國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)主要從風(fēng)險(xiǎn)和收益兩方面衡量基金的整體表現(xiàn)。

　　14、QDII基金主要投資于海外市場(chǎng)，其基金資產(chǎn)規(guī)模不受限制。(　　)

　　A、對(duì)

　　B、錯(cuò)

　　正確答案:B

　　解題思路：由于QDII基金主要投資于海外市場(chǎng)，所以拒絕或暫停申購(gòu)的情形與一般開(kāi)放式基金有所不同，如基金資產(chǎn)規(guī)模不可超出中國(guó)證監(jiān)會(huì)、國(guó)家外匯管理局核準(zhǔn)的境外證券投資額度。

　　15、基金合同生效前的信息披露費(fèi)、會(huì)計(jì)師費(fèi)、律師費(fèi)以及其他費(fèi)用不得從基金財(cái)產(chǎn)中列支。(　　)

　　A、對(duì)

　　B、錯(cuò)

　　正確答案:A

　　解題思路：根據(jù)《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》和《證券投資基金銷售管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，下列與基金有關(guān)的費(fèi)用可以從基金財(cái)產(chǎn)中列支：基金管理人的管理費(fèi)、基金托管人的托管費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)、基金合同生效后的信息披露費(fèi)用、基金合同生效后的會(huì)計(jì)師費(fèi)和律師費(fèi)、基金份額持有人大會(huì)費(fèi)用、基金的證券交易費(fèi)用、按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定和基金合同規(guī)定可以在基金財(cái)產(chǎn)中列支的其他費(fèi)用。基金合同生效前的相關(guān)費(fèi)用，包括但不限于驗(yàn)資費(fèi)、會(huì)計(jì)師和律師費(fèi)、信息披露費(fèi)等費(fèi)用不列入基金管理過(guò)程中發(fā)生的費(fèi)用。

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