1、股權(quán)投 資基金在投資者的資產(chǎn)配置中通常具有( )的特點。

　　A低風(fēng)險，低期望收益

　　B低風(fēng)險，低期望收益

　　C高風(fēng)險，高期望收益

　　D高風(fēng)險，低期望收益

　　【答案】C

　　【解析】與貨幣市場基金、固定收益證券等“低風(fēng)險、低期望收益”資產(chǎn)相比，股權(quán)投 資基金這一資產(chǎn)類別在投資者的資產(chǎn)配置中通常具有“高風(fēng)險、高期望收益”的特點。

　　2、相對于證券投資基金，股權(quán)投資基金具有( )特點。

　　Ⅰ.投資 期限長、流動性較差

　　Ⅱ.投資收益波動性較大

　　Ⅲ.投后管理投入資源較多

　　Ⅳ.專業(yè)性較強

　　AⅠ、Ⅱ、Ⅲ

　　BⅠ、Ⅱ、Ⅳ

　　CⅠ、Ⅲ、Ⅳ

　　DⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】相對于證券投資基金，股權(quán)投資基金具有以下特點。

　　① 投資期限長、流動性較差;

　　② 投后管理投入資源較多;

　　③ 專業(yè)性較強;

　　④ 投資收益波動性較大。

　　3、私募股權(quán)投資基金現(xiàn)金流模式的關(guān)鍵要素包括( ) 。

　　Ⅰ.繳款安排

　　Ⅱ.未投資資本

　　Ⅲ.收益分配約定

　　Ⅳ.投資利潤

　　AⅠ、Ⅱ、Ⅲ

　　BⅠ、Ⅱ、Ⅳ

　　CⅠ、Ⅲ、Ⅳ

　　DⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】私募股權(quán)投資基金現(xiàn)金流模式的關(guān)鍵要素包括：繳款安排、未投資資本和收益分

　　配約定。

　　4、股權(quán)投資基金管理人有權(quán)獲得業(yè)績報酬，業(yè)績報酬通常是( )。

　　A固定的

　　B按投資收益的一定比例

　　C按基金管理人的級別

　　D按投資總額的一定比例

　　【答案】B

　　【解析】股權(quán)投資基金管理人有權(quán)獲得業(yè)績報酬，業(yè)績報酬按投資收益的一定比例計付

　　5、境外私募股權(quán)投資基金目前在國內(nèi)收購的企業(yè)多數(shù)是( )

　　A民營企業(yè)

　　B股份有限公司

　　C國有企業(yè)

　　D責(zé)任有限公司

　　【答案】A

　　【解析】境外私募股權(quán)投資基金收購國有股份敏感性較強，涉及層面多，因此目前其在國內(nèi)收購的企業(yè)多數(shù)是民營企業(yè)。故本題正確答案為A。

　　6、股權(quán)投資母基金的特點不包括( )

　　A專業(yè)管理

　　B分散風(fēng)險

　　C規(guī)模優(yōu)勢

　　D收益穩(wěn)定

　　【答案】D

　　【解析】除ABC三項外，股權(quán)投資母基金的特點還包括投資機會、資產(chǎn)規(guī)模和富有經(jīng)驗。故本題正確答案為D。

　　7、公司型基金的參與主體主要為 ( )。

　　Ⅰ.投資者

　　Ⅱ.基金管理人

　　Ⅲ.基金 銷售人

　　AⅠ、Ⅱ

　　BⅠ、Ⅲ

　　CⅡ、Ⅲ

　　DⅠ、Ⅱ、Ⅲ

　　【答案】A

　　【解析】公司型基金的參與主體主要為投資者和基金管理人。

　　8、下列不屬于股權(quán)投資基金分類方式的是( )

　　A按投資領(lǐng)域分類

　　B按組織形式分類

　　C按資金性質(zhì)分類

　　D按投資者類型分類

　　【答案】D

　　【解析】股權(quán)投資基金的分類主要有按投資領(lǐng)域分類、按組織形式分類和按資金性質(zhì)分類三種。故本題正確答案為D。

　　9、委托募集，是指基金發(fā)起人( )來完成資金募集工作。

　　Ⅰ.委 托第三方機構(gòu)代為尋找投資人

　　Ⅱ.借用第三方的融資通道

　　Ⅲ.自行 尋找投資人

　　AⅠ、Ⅱ

　　BⅠ、Ⅲ

　　CⅡ、Ⅲ

　　DⅠ、Ⅱ、Ⅲ

　　【答案】A

　　【解析】委托募集，是指基金發(fā)起人委托第三方機構(gòu)代為尋找投資人或借用第三方的融資

　　通道來完成資金募集工作，并支付相應(yīng)服務(wù)費或者“通道費”。

　　10、有限合伙人為自然人，股息紅利和股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得均按照投資者個人的“生產(chǎn)、經(jīng)營所得”，適用(　　)的超額累進稅率，計繳個人所得稅。

　　A5%～25%

　　B5%～35%

　　C10%～25%

　　D10%～35%

　　【答案】B

　　【解析】合伙型基金的投資者作為有限合伙人，收入主要為兩類：股息紅利和股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。根據(jù)現(xiàn)行相關(guān)規(guī)定，如果有限合伙人為自然人，兩類收入均按照投資者個人的“生產(chǎn)、經(jīng)營所得”，適用5%～35%的超額累進稅率，計繳個人所得稅。故本題正確答案為B。

　　11、根據(jù)中國證監(jiān)會的規(guī)定，對于股權(quán)投資基金的單 位投資者，要求其凈資產(chǎn)不低于( )萬元;對股權(quán)投資基金的個人投資者，要求其金融資產(chǎn)不低于( )萬元或者最近三年個人年均收入不低于( )萬元。

　　A 100 ;60 ;50

　　B 1000;300;50

　　C 1000;100;50

　　D 500 ;300;100

　　【答案】B

　　【解析】根據(jù)中國證監(jiān)會的規(guī) 定，對于股權(quán)投資基金的單 位投資者，要求其凈資產(chǎn)不低于1000 萬元;對股權(quán)投資基金的個人投資者，要求其金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元。

　　12、被嚴格禁止的基金拆分類型包括(　　)。

　　Ⅰ.份額拆分

　　Ⅱ.資產(chǎn)拆分

　　Ⅲ.負債拆分

　　Ⅳ.收益權(quán)拆分

　　AⅠ、Ⅲ

　　BⅡ、Ⅳ

　　CⅡ、Ⅲ

　　DⅠ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】基金拆分主要包括份額拆分和收益權(quán)拆分，兩種拆分都會突破合格投資者的標準，因此被嚴格禁止。故本題正確答案為D。

　　13、關(guān)于 我國 股權(quán)投資基金投資者人數(shù)限制 的說法，錯誤的是 ( )

　　A公司型基金中有限公司：不超過50人

　　B公司型基金中股份公司：不超過200人

　　C合伙型基金：不超過1000人

　　D契約型基金：不超過200人

　　【答案】C

　　【解析】目前，我國股權(quán)投資基金投資者人數(shù)限制如下：

　　(1)公司型基金：有限公司不超過50人、股份公司不超過200人 ;

　　(2)合伙型基金：不超過50人 ;

　　(3)契約型基金：不超過200人

　　14、基金管理人應(yīng)當在基金募集完畢后限定時間內(nèi)通過(　　)的產(chǎn)品備案系統(tǒng)進行備案。

　　A中國期貨業(yè)協(xié)會

　　B中國證券監(jiān)督管理委員會

　　C中國證券登記結(jié)算有限公司

　　D中國證券投資基金業(yè)協(xié)會

　　【答案】D

　　【解析】按照現(xiàn)行自律規(guī)則的要求，基金管理人應(yīng)當在基金募集完畢后限定時間內(nèi)通過中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的產(chǎn)品備案系統(tǒng)進行備案，根據(jù)要求如實填報相關(guān)基本信息。故本題正確答案為D。

　　15、下列不屬于QFLP進行試點的城市和地區(qū)的是(　　)。

　　A北京

　　B天津

　　C重慶

　　D廣州

　　【答案】D

　　【解析】QFLP在北京、上海、天津、深圳、重慶、青島等少數(shù)城市和地區(qū)進行試點。故本題正確答案為D。

　　16、在向投資者推介基金之前，募集機構(gòu)應(yīng)當采取(　　)等方式履行特定對象確定程序。

　　A問卷調(diào)查

　　B訪談?wù){(diào)查

　　C會議調(diào)查

　　D專家調(diào)查

　　【答案】A

　　【解析】在向投資者推介基金之前，募集機構(gòu)應(yīng)當采取問卷調(diào)查等方式履行特定對象確定程序，對投資者風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力進行評估。故本題正確答案為A。

　　17、普通合伙人對合伙型基金可能的債務(wù)承擔(dān)( )連帶責(zé)任;而投資人作為有限合伙人，以其( )為限對合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。

　　A有限;認繳的出資額

　　B有限;自身資產(chǎn)

　　C無限;認繳的出資額

　　D無限 ;自身資產(chǎn)

　　【答案】C

　　【解析】普通合伙人對合伙型基金可能的債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任;而投資人作為有限合伙人，以其認繳的出資額為限對合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。

　　18、合伙人會議是指由(　　)合伙人組成的、合伙企業(yè)合伙人的議事程序。

　　A1/3以上

　　B1/2以上

　　C2/3以上

　　D全體

　　【答案】D

　　【解析】暫無解析

　　19、具有基金銷售業(yè)務(wù)資格的主體不包括(　　)。

　　A商業(yè)銀行

　　BP2P公司

　　C保險機構(gòu)

　　D證券公司

　　【答案】B

　　【解析】目前具有基金銷售業(yè)務(wù)資格的主體包括商業(yè)銀行、證券公司、期貨公司、保險機構(gòu)、證券投資咨詢機構(gòu)、獨立基金銷售機構(gòu)等。故本題正確答案為B。

　　20、( )盡職調(diào)查是整個盡職調(diào)查工作的核心。

　　A業(yè)務(wù)

　　B財務(wù)

　　C法律

　　D資源

　　【答案】A

　　【解析】業(yè)務(wù)盡職調(diào)查是整個盡職調(diào)查工作的核心

　　21、投資備忘錄的內(nèi)容不包括( )

　　A投資達成的條件

　　B適當性條款

　　C保密條款

　　D排他性條款

　　【答案】B

　　【解析】投資備忘錄也稱投資框架協(xié)議或投資條款清單，通常由投資方提出，內(nèi)容一般包括投資達成的條件、投資方建議的主要投資條款、保密條款以及排他性條款。故本題正確答案為B。

　　22、自由現(xiàn)金流量(FCFF)的公式為 ( )。

　　A.自由現(xiàn)金流量(FCFF)=(稅后凈營業(yè)利潤+ + 折舊及攤銷)-(資本支出+ + 營運資本增加)

　　B.自由現(xiàn)金流量(FCFF)=(稅后凈營業(yè)利潤+資本支出)-(折舊及攤銷+營運資本增加)

　　C.自由現(xiàn)金流量(FCFF)=(資本支出+ 折舊及攤銷)-(稅后凈營業(yè)利潤+營運資本增加)

　　D.自由現(xiàn)金流量(FCFF)=(資本支出+ 營運資本增加)-(稅后凈營業(yè)利潤+折舊及攤銷)

　　【答案】A

　　【解析】自由現(xiàn)金流量(FCFF)=(稅后凈營業(yè)利潤+折舊及攤銷)-(資本支出+營運資本增加)。

　　23、清算價值法的主要方法是，假設(shè)企業(yè) 破產(chǎn)和公司解散時，將企業(yè)拆分為可出售的幾個業(yè)務(wù)或資產(chǎn)包，并分別估算這些業(yè)務(wù)或資產(chǎn)包的( )，加總后作 為企業(yè)估值的參考標準。

　　A.變現(xiàn)價值

　　B.公允價值

　　C.理論價值

　　D.折現(xiàn)率

　　【答案】A

　　【解析】清算價值法的主要方法是，假設(shè)企業(yè)破產(chǎn)和公司解散時，將企業(yè)拆分為可出售的幾個業(yè)務(wù)或資產(chǎn)包，并分別估算這些業(yè)務(wù)或資產(chǎn)包的變現(xiàn)價值，加總后作為企業(yè)估值的參考標準。

　　24、反攤薄條款的目的是確保不會因公司以( )的發(fā)行價進行新一輪融資而導(dǎo)致投資人的股權(quán)被( )從而投資被貶值。

　　A.更低;轉(zhuǎn)化

　　B.更低;稀釋

　　C.更高;轉(zhuǎn)化

　　D.更高;稀釋

　　【答案】B

　　【解析】反攤薄條款又稱反稀釋條款(Anti-dilution)，是一種用來保證股權(quán)投資基金權(quán)益的約定，目的是確保不會因公司以更低的發(fā)行價進行新一輪融資而導(dǎo)致投資人的股權(quán)被稀釋從而投資被貶值。

　　25、優(yōu)先購買權(quán)是指目標企業(yè)( )，作為老股東的股權(quán)投資人在同等條件下有優(yōu)先購買權(quán)。

　　A.其他股東對外出售股權(quán)時

　　B.發(fā)行新股時

　　C.發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券時

　　D.發(fā)生回購時

　　【答案】A

　　【解析】優(yōu)先購買權(quán)是指目標企業(yè)的其他股東對外出售股權(quán)時，作為老股東的股權(quán)投資人在同等條件下有優(yōu)先購買權(quán)。

　　26、基金份額持有人自行召集持有人大會時，應(yīng)至少提前(　　)日公告持有人大會的召開時間、會議形式、審議事項、表決方式等事項。

　　A45

　　B30

　　C10

　　D15

　　【答案】B

　　【解析】根據(jù)《證券投資基金法》，當代表基金份額10%以上的基金份額持有人就同一事項要求召開持有人大會，而管理人和托管人都不召集的時候，代表基金份額10%以上的持有人有權(quán)自行召集。此時，該類持有人應(yīng)至少提前30日公告持有人大會的召開時間、會議形式、審議事項、議事程序和表決方式等事項。故本題正確答案為B。

　　27、被投資企業(yè)有義務(wù)及時向股權(quán)投資基金提供與企業(yè)經(jīng)營狀況相關(guān)的報告，其中不包括(　　)。

　　A月度報告

　　B季度報告

　　C年中報告

　　D年度報告

　　【答案】C

　　【解析】根據(jù)法律法規(guī)和投資協(xié)議的約定，通常情況下，被投資企業(yè)有義務(wù)及時向股權(quán)投資基金提供與企業(yè)經(jīng)營狀況相關(guān)的報告，包括月度報告、季度報告、半年度報告、年度報告和有關(guān)專項報告。故本題正確答案為C。

　　28、下列不屬于股權(quán)投資基金投資后項目監(jiān)控財務(wù)指標的是(　　)。

　　A資產(chǎn)負債表

　　B利潤表

　　C權(quán)益變動表

　　D現(xiàn)金流量表

　　【答案】C

　　【解析】股權(quán)投資基金投資后項目監(jiān)控財務(wù)指標主要包括資金使用情況、三大財務(wù)報表、會計制度與重大財務(wù)方案、進駐財務(wù)監(jiān)督人員的反饋情況等，其中，三大財務(wù)報表是指資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表。故本題正確答案為C。

　　29、股權(quán)投資基金所提供的增值服務(wù)的價值在于( )。

　　Ⅰ.獲取 投資 數(shù)據(jù)

　　Ⅱ.提高投資回報

　　Ⅲ.降低投資風(fēng)險

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　【答案】C

　　【解析】 股權(quán)投資基金所提供的增值服務(wù)的價值在于：提高投資回報和降低投資風(fēng)險。

　　30、競價交易制度又稱委托驅(qū)動制度，其主要內(nèi)容是：開市價格由集合競價形成，隨后交易系統(tǒng)對不斷進入的投資者交易指令，按( )原則排序，將買賣指令配對競價成交。

　　A.交易量 優(yōu)先

　　B.價格優(yōu)先與時間優(yōu)先

　　C.最低限額

　　D.協(xié)議優(yōu)先

　　【答案】B

　　【解析】競價交易制度又稱委托驅(qū)動制度，其主要內(nèi)容是：開市價格由集合競價形成，隨后交易系統(tǒng)對不斷進入的投資者交易指令，按價格優(yōu)先與時間優(yōu)先原則排序，將買賣指令配對競價成交。

 

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