答案

　　1【正確答案】：D【試題解析】：公司應當自作出減少注冊資本決議之日起10日內通知債權人，并于30日內在報紙上公告。

　　2【正確答案】：D【試題解析】：基金業協會在基金管理人登記、基金備案，投資情況報告要求和會員管理等環節，對創業投資基金采取區別于其他私募基金的差異化行業自律，并提供差異化會員服務。

　　3【正確答案】：D【試題解析】：《關于進一步規范私募基金管理人登記若干事項的公告》規定，自本公告發布之日起，已登記不滿12個月且尚未備案首只私募基金產品的私募基金管理人，在2016年8月1日前仍未備案私募基金產品的，中國基金業協會將注銷該私募基金管理人登記。

　　4【正確答案】：C【試題解析】：私募基金管理人等相關機構及其從業人員有向非合格投資者募資或者變相公募違規情形的，責令改正，給予警告并處三萬元以下罰款;對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，給予警告并處三萬元以下罰款。

　　5【正確答案】：D【試題解析】：股權投資基金在投資者的資產配置中通常具有“高風險、高期望收益”的特點。

　　6【正確答案】：A【試題解析】：1號《私募投資基金合同指引》適用的基金類型是契約型。2號《私募投資基金合同指引》適用的基金類型是公司型。3號《私募投資基金合同指引》適用的基金類是合伙型。

　　7【正確答案】：D【試題解析】：股權投資基金的投資者主要包括個人投資者、工商企業、金融機構、社會保障基金、企業年金、社會公益基金、政府引導基金、母基金等。

　　8【正確答案】：C【試題解析】：2016年2月5日，中國證券基金業協會發布《關于進一步規范私募基金管理人登記若干事項的公告》。

　　9【正確答案】：D【試題解析】：法律盡調更多的是定位于風險發現，其目的主要有：第一，確認目標企業的合法成立和有效存續;第二，核查目標企業所提供文件資料的真實性、準確性和完整性;第三，充分了解目標企業的組織結構、資產和業務的產權狀況和法律狀態，確認企業產權(如土地所有權)、業務資質以及其控股結構的合法合規;第四，發現和分析目標企業現存的法律問題和風險并提出解決方案;第五，出具法律意見并將之作為準備交易文件的重要依據。

　　10【正確答案】：D【試題解析】保護性條款是為保護股權投資基金利益而進行的安排，根據該條款，目標企業在執行某些可能損害投資人利益或對投資人利益有重大影響的行為或交易前，應事先獲得投資人的同意。保護性條款實際上賦予了股權資基金作為投資人，對一些特定重大事項的一票否決權。

　　11【正確答案】：D【試題解析】：行業自律管理的法律依據除了《私募投資基金監督管理暫行辦法》《私募投資基金募集行為管理辦法》。

　　12【正確答案】：【試題解析】：項目完成立項后，通常會與項目企業簽署投資備忘錄。投資備忘錄，也稱投資框架協議，或投資條款清單(TermSheet),通常由投資方提出，內容一般包括投資達成的條件、投資方建議的主要投資條款、保密條款以及排他性條款。

　　13【正確答案】：D【試題解析】：目前具有基金銷售業務資格的主體包括商業銀行、證券公司、期貨公司、保險機構、證券投資咨詢機構、獨立基金銷售機構等。

　　14【正確答案】：D【試題解析】：管理人內部控制的原則主要包括：(1)全面性原則。(2)相互制約原則。(3)執行有效原則(4)獨立性原則(5)成本效益原則(6)適時性原則

　　15【正確答案】：B【試題解析】：不對基金管理人和基金進行前置審批

　　16【正確答案】：D【試題解析】：收入總額，包括：(1)銷售貨物收入;(2)提供勞務收入;(3)轉讓財產收入;(4)股息、紅利等權益性投資收益;(5)利息收入;(6)租金收入;(7)特許權使用費收人;(8)接受捐贈收入;(9)其他收入。

　　17【正確答案】：C【試題解析】：契約型基金的稅負分析，《證券投資基金法》第八條規定，“基金財產投資的相關稅收，由基金份額持有人承擔，基金管理人或者其他扣繳義務人按照國家有關稅收征收的規定代扣代繳”，但進行股權投資業務的契約型股權投資基金的稅收政策有待進一步明確。《信托法》及相關部門規章中并沒有涉及信托產品的稅收處理問題，稅務機構目前也尚未出臺關于信托稅收的統一規定。實務中，信托計劃、資管計劃以及契約型基金通常均不作為個稅主體，也無代扣代繳個稅的法定義務，由投資者自行繳納相應稅收。由于相關稅收政策可能最終明確，并與現行的實際操作產生影響，中國證券投資基金業協會要求私募基金管理人需通過私募投資基金風險揭示書等，對契約型基金的稅收風險進行提示

　　18【正確答案】：C【試題解析】：現場調查是財務盡職調查不可或缺的環節。盡調團隊向企業提出資料清單或問題清單，參觀目標企業現場，了解其業務操作流程，對企業中高層管理人員進行訪談，走訪重要客戶、經銷商、供應商、競爭對手、貸款銀行、法律顧問、審計師和政府部門等。

　　19【正確答案】：D【試題解析】：基金募集過程中，募集機構應當恪盡職守、誠實守信、謹慎勤勉，防范利益沖突，履行說明義務、反洗錢義務等相關義務，承擔特定對象確定、投資者適當性審查、基金推介及合格投資者確認等相關責任。

　　20【正確答案】：C【試題解析】：合伙型基金的特點：①運作模式簡單、靈活②所有權與管理權相分離③融資結構靈活、避免雙重稅收。

　　21【正確答案】：A【試題解析】：國內所稱“股權投資基金”，其全稱應為“私人股權投資基金”,是指主要投資于“私人股權”，即企業非公開發行和交易股權的投資基金。

　　22【正確答案】：C【試題解析】：根據《私募投資基金管理人內部控制指引》第二十六條私募基金管理人應當保存私募基金內部控制活動等方面的信息及相關資料確保信息的完整、連續、準確和可追溯，保存期限自私募基金清算終止之日起不得少于10年。

　　23【正確答案】：D【試題解析】：股權投資基金的流動性差。

　　24【正確答案】：B【試題解析】：折現現金流法是通過預測企業未來的現金流，將企業價值定義為企業未來可自由支配現金流折現值的總和，包括紅利模型和自由現金流模型等。

　　25【正確答案】：A【試題解析】：公司分配當年稅后利潤時，應當提取利潤的百分之十列入公司法定公積金，公司法定公積金累計額為公司注冊資本的百分之五十以上的，可以不再出取。

　　26【正確答案】：B【試題解析】：有限責任公司增加或減少注冊資本，由股東會決議，必須經代表三分之二以上表決權的股東通過。

　　27【正確答案】：C【試題解析】：禁止性募集行為1、募集機構及其從業人員不得從事侵占基金財產和客戶資金、利用基金相關的未公開信息進行交易等違法活動。2、在推介基金時，不得宣傳“預期收益”、“預計收益”、“預測投資業績”等相關內容，不得違規使用“安全”、“保證”等措辭。基金推介材料中應避免出現相關表述。3、基金管理人如果委托未取得基金銷售業務資格的機構募集基金的，中國證券投資基金業協會將不予辦理基金備案業務

　　28【正確答案】：B【試題解析】：第九十二條:合伙企業不能清償到期債務的，債權人可以依法向人民法院提出破產清算申請，也可以要求普通合伙人清償。合伙企業依法被宣告破產的，普通合伙人對合伙企業債務人應承擔無限連帶責任。

　　29【正確答案】：B【試題解析】：重組上市一般有兩條路徑：一是上市公司以非公開發行方式直接向收購方發行股份購買其資產，從而達到重組上市的目的。二是非上市公司首先通過協議或直接二級市場購買等方式取得上市公司控制權。

　　30【正確答案】：B【試題解析】：基金拆分主要包括份額拆分和收益權拆分。兩種拆分都會突破合格投資者的標準，因此被嚴格禁止。

　　31【正確答案】：B【試題解析】：增值服務通常包括以下幾方面的內容：(―)完善公司治理結構(二)規范財務管理系統(三)為企業提供管理咨詢服務(四)提供再融資服務五)提供外部關系網絡(六)上市輔導及并購整合

　　32【正確答案】：B【試題解析】：現行的《公司法》對公司的注冊資本限額、繳付安排及出資方式等方面不再由法律作強制性規定(除非法律、行政法規、國務院有另外規定)，全部由公司章程進行規定，因此可根據基金情況進行適應性約定。這樣的基金叫做公司型基金

　　33【正確答案】：C【試題解析】：股權投資行業主要用到的估值方法為相對估值和折現現金流法。其中，相對估值的種類最多，相對估值法是早期創業投資基金較常用的方法，定增基金、并購基金等也往往以之作為參考。

　　34【正確答案】：B【試題解析】：管理指標主要包括公司戰略與業務定位、經營風險控制情況、股東關系與公司治理、高級管理人員盡職與異動情況、重大經營管理問題、危機事件處理情況等。

　　35【正確答案】：D【試題解析】：中國證監會及其派出機構對創業投資基金在投資方向檢查等環節，采取區別于其他私募基金的差異化監督管理。

　　36【正確答案】：B【試題解析】：我國股權投資基金管理機構開展基金募集行為，需要在中國證券投資基金業協會登記成為基金管理人。

　　37【正確答案】：D【試題解析】：股權投資基金的項目退出主要有三種方式：股份上市轉讓或掛牌轉讓退出、股權轉讓退出、清算退出。

　　38【正確答案】：D【試題解析】：國有企業股權非上市轉讓通過產權交易機構網站分階段對外披露產權轉讓信息，公開征集受讓方。其中，正式披露信息時間不得少于20個工作日。

　　39【正確答案】：A【試題解析】：兩種公司股東都只負有限責任。有限責任公司的股東就其出資額為限對公司債券人負責，而股份有限公司的股東就其所認購的股份對公司負責。

　　40【正確答案】：D【試題解析】：股權投資基金管理人應建立健全外包業務控制，并至少每年開展一次全面的外包業務風險評估。

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