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　　1、選擇題

　　若沒有預(yù)期的變現(xiàn)需求，投資者可以適宜( )流動性要求，以( )預(yù)期收益。

　　A、降低;降低

　　B、降低;提高

　　C、提高;降低

　　D、提高;提高

　　【正確答案】B

　　【答案解析】本題考查流動性。流動性與收益之間通常存在一個替代關(guān)系。對于同類產(chǎn)品，流動性更差的往往具有更高的預(yù)期收益率。如果沒有預(yù)期的變現(xiàn)需求，投資者可以適當(dāng)降低流動性要求，以提高投資的預(yù)期收益率，但是也必須結(jié)合考慮自己的投資情況為非預(yù)期的變現(xiàn)需求作出預(yù)防性安排。

　　2、單選題

　　投資政策說明書的內(nèi)容一般包括( )。

　　Ⅰ.投資回報率目標(biāo)

　　Ⅱ.投資限制

　　Ⅲ.投資范圍

　　Ⅳ.業(yè)績比較基準(zhǔn)

　　A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】D

　　【答案解析】本題考查投資政策說明書的制定。投資政策說明書的內(nèi)容一般包括投資回報率目標(biāo)、投資范圍、投資限制(包括期限、流動性、合規(guī)等)、業(yè)績比較基準(zhǔn)。

　　3、單選題

　　投資管理人應(yīng)基于投資者的( )為其制定投資政策說明書。

　　Ⅰ.需求

　　Ⅱ.偏好

　　Ⅲ.投資限制

　　Ⅳ.財務(wù)狀況

　　A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】D

　　【答案解析】本題考查投資政策說明書的制定。投資管理人應(yīng)基于投資者的需求、財務(wù)狀況、投資限制和偏好等為投資者制定投資政策說明書。

　　4、單選題

　　制定投資政策說明書的關(guān)鍵環(huán)節(jié)是( )。

　　A、分析投資者需求

　　B、分析投資者的財務(wù)狀況

　　C、分析投資者的偏好

　　D、分析投資者的投資限制

　　【正確答案】A

　　【答案解析】本題考查投資政策說明書的制定。分析投資者需求是制定投資政策說明書的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

　　5、單選題

　　制定投資政策說明書的好處體現(xiàn)在( )。

　　Ⅰ.能夠幫助投資者制定切合實際的投資目標(biāo)

　　Ⅱ.有助于投資管理人更加有效地執(zhí)行滿足投資者需求的投資策略，避免雙方之間的誤解

　　Ⅲ.有助于合理評估投資管理人的投資業(yè)績

　　Ⅳ.能夠幫助投資者將其需求真實、準(zhǔn)確、完整地傳遞給投資管理人

　　A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】D

　　【答案解析】本題考查投資政策說明書的制定。制定投資政策說明書的好處體現(xiàn)在多個方面。首先，能夠幫助投資者制定切合實際的投資目標(biāo);其次，能夠幫助投資者將其需求真實、準(zhǔn)確、完整地傳遞給投資管理人，有助于投資管理人更加有效地執(zhí)行滿足投資者需求的投資策略，避免雙方之間的誤解;最后，有助于合理評估投資管理人的投資業(yè)績。

　　6、單選題

　　關(guān)于投資政策說明書，以下表述錯誤的是( )。

　　A、投資政策說明書內(nèi)容包括投資回報率目標(biāo)投資決策流程、投資范圍等

　　B、投資政策說明書有助于合理評估投資管理人的投資業(yè)績

　　C、投資政策說明書在制定后不得變更

　　D、制定投資決策說明書是進(jìn)行投資組合管理的基礎(chǔ)

　　【正確答案】C

　　【答案解析】本題考查投資政策說明書的制定。由于投資政策說明書中涉及的投資者需求會不斷變化，因此，投資政策說明書在制定后也不能一成不變，需要定期或不定期地進(jìn)行更新。

　　7、單選題

　　投資政策說明書中的投資限制包括( )。

　　A、期限、合規(guī)

　　B、流動性、合規(guī)

　　C、期限、流動性

　　D、期限、流動性、合規(guī)

　　【正確答案】D

　　【答案解析】本題考查投資政策說明書的制定。投資政策說明書的內(nèi)容一般包括投資回報率目標(biāo)、投資范圍、投資限制(包括期限、流動性、合規(guī)等)、業(yè)績比較基準(zhǔn)。有些機構(gòu)還將投資決策流程、投資策略與交易機制等內(nèi)容納入投資政策說明書。

　　8、選擇題

　　下列不屬于投資者需求的影響因素的是( )。

　　A、投資期限

　　B、收益要求

　　C、風(fēng)險容忍度

　　D、股市行情變化

　　【正確答案】D

　　【答案解析】本題考查投資者需求。投資者需求的影響因素主要包括：投資期限、收益要求和風(fēng)險容忍度。除此以外，投資者還可能因為流動性、稅收、監(jiān)管要求等因素而產(chǎn)生一些特別的投資需求。

　　9、單選題

　　投資者的投資境況和需求會隨著時間而變，因此有必要至少( )年對投資者的需求作一次重新的評估。

　　A、一

　　B、二

　　C、三

　　D、四

　　【正確答案】A

　　【答案解析】本題考查投資者需求。投資者的投資境況和需求會隨著時間而變，因此有必要至少每年對投資者的需求作一次重新的評估。

　　10、單選題

　　投資者需求的影響因素包括( )。

　　Ⅰ.收益要求

　　Ⅱ.風(fēng)險容忍度

　　Ⅲ.流動性

　　Ⅳ.投資期限

　　A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】D

　　【答案解析】本題考查投資者需求。投資者需求的影響因素主要包括：投資期限、收益要求和風(fēng)險容忍度。除此以外，投資者還可能因為流動性、稅收、監(jiān)管要求等因素而產(chǎn)生一些特別的投資需求。

　　11、單選題

　　對一般的投資者而言，影響投資需求的關(guān)鍵因素不包括( )。

　　A、流動性

　　B、收益要求

　　C、投資期限

　　D、風(fēng)險容忍度

　　【正確答案】A

　　【答案解析】本題考查投資者需求。對一般的投資者而言，影響投資需求的關(guān)鍵因素主要包括：投資期限、收益要求和風(fēng)險容忍度。

　　12、單選題

　　下列關(guān)于投資者需求的表述，錯誤的是( )。

　　A、風(fēng)險承擔(dān)意愿對個人投資者更為重要

　　B、通常投資者對流動性的要求越低，其可接受的投資期限越長

　　C、投資者的投資境況和需求通常較為穩(wěn)定，可以每三年對投資者的需求做一次重新評估

　　D、投資者或因為流動性、稅收等因素產(chǎn)生一些特別的投資需求

　　【正確答案】C

　　【答案解析】本題考查投資者需求。投資者的投資境況和需求會隨著時間而變，因此有必要至少每年對投資者的需求作一次重新的評估。

　　13、單選題

　　關(guān)于投資期限，下列表述錯誤的是( )。

　　A、投資期限較長的投資者更可能獲得良好的投資業(yè)績

　　B、投資期限越短，則投資者越能夠承擔(dān)更大的風(fēng)險

　　C、投資期限的長短影響投資者的風(fēng)險態(tài)度以及對流動性的要求

　　D、投資者從購買金融資產(chǎn)到兌現(xiàn)日之間的時間長度

　　【正確答案】B

　　【答案解析】本題考查投資者需求。投資期限越長，則投資者越能夠承擔(dān)更大的風(fēng)險。

　　14、單選題

　　對于長期投資者而言，應(yīng)該關(guān)注的是( )。

　　A、實際收益率

　　B、名義收益率

　　C、預(yù)期收益率

　　D、必要收益率

　　【正確答案】A

　　【答案解析】本題考查投資者需求。對于長期投資者而言，應(yīng)該關(guān)注的是實際收益率。

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