判斷題

　　(111) 強(qiáng)式有效市場(chǎng)假設(shè)認(rèn)為,當(dāng)前的股票價(jià)格反映了全部信息的影響,全部信息不但包括歷史價(jià)格信息、全部公開信息,而且還包括私人信息以及未公開的內(nèi)幕信息等。

　　A、正確

　　B、錯(cuò)誤

　　解析：正確答案：A 頁(yè)碼：286

　　強(qiáng)式有效市場(chǎng)假設(shè)認(rèn)為,當(dāng)前的股票價(jià)格反映了全部信息的影響,全部信息不但包括歷史價(jià)格信息、全部公開信息,而且還包括私人信息以及未公開的內(nèi)幕信息等。這是一個(gè)極端的假設(shè)，是對(duì)任何內(nèi)幕信息的價(jià)值持否定態(tài)度。

　　(112) 我國(guó)第一只開放式基金誕生于2002年。

　　A、正確

　　B、錯(cuò)誤

　　解析：正確答案：B 頁(yè)碼：15

　　2001年9月，我國(guó)第一只開放式基金——華安創(chuàng)新誕生，使我國(guó)基金業(yè)發(fā)展實(shí)現(xiàn)了從封閉式基金到開放式基金的歷史性跨越。

　　(113) 凡是根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)發(fā)售基金份額的基金，均需編制并披露上市交易公告書。

　　A、正確

　　B、錯(cuò)誤

　　解析：正確答案：B 頁(yè)碼：204

　　凡是根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)發(fā)售基金份額并申請(qǐng)?jiān)谧C券交易所上市交易的基金，基金管理人均應(yīng)編制并披露基金上市交易公告書。目前，披露上市交易公告書的基金品種主要有封閉式基金、上市開放式基金(LOF)和交易型開放式指數(shù)基金(ETF)。

　　(114) 根據(jù)《證券投資基金法》的有關(guān)規(guī)定,我國(guó)開放式基金的注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)是由托管人代表基金選擇的。

　　A、正確

　　B、錯(cuò)誤

　　解析：正確答案：B 頁(yè)碼：79

　　我國(guó)《證券投資基金法》規(guī)定，開放式基金的登記業(yè)務(wù)可以由基金管理人辦理，也可以委托中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)辦理。

　　(115) 混合型基金的風(fēng)險(xiǎn)主要取決于所持債券風(fēng)險(xiǎn)的大小。()

　　A、正確

　　B、錯(cuò)誤

　　解析：正確答案：B 頁(yè)碼：41

　　混合型基金的風(fēng)險(xiǎn)主要取決于股票和債券配置的比例大小。

　　(116) 基金管理公司在實(shí)施資產(chǎn)配置的過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)考慮本公司的流動(dòng)性偏好。

　　A、正確

　　B、錯(cuò)誤

　　解析：正確答案：B 頁(yè)碼：294

　　基金管理公司在實(shí)施資產(chǎn)配置的過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)考慮資產(chǎn)的流動(dòng)性特征與投資者的流動(dòng)性相匹配的問(wèn)題，這是資產(chǎn)配置主要考慮的因素之一。

　　(117) 銷售機(jī)構(gòu)的自助式前臺(tái)系統(tǒng)有便捷操作特征,不需要基金投資者提供身份資料證明。

　　A、正確

　　B、錯(cuò)誤

　　解析：正確答案：B 頁(yè)碼：155

　　此時(shí)仍需要基金投資者提供身份資料證明。

　　(118) 13.有效市場(chǎng)理論認(rèn)為,證券在任一時(shí)點(diǎn)的價(jià)格均對(duì)所有相關(guān)信息做出了反映,股票價(jià)格的人和變化只會(huì)由新信息引起。

　　A、正確

　　B、錯(cuò)誤

　　解析：正確答案：A 頁(yè)碼：285

　　有關(guān)有效市場(chǎng)假設(shè)理論(EfficientMarketHypothesis，EMH)的論述可以追溯到巴奇列(Bachelier，1900)的研究。巴奇列認(rèn)為，商品價(jià)格是隨機(jī)游走(RandomWalk)的，即價(jià)格變動(dòng)是隨機(jī)且不可預(yù)測(cè)的，今日的商品價(jià)格是未來(lái)價(jià)格的最好預(yù)測(cè)。而現(xiàn)代文獻(xiàn)中有關(guān)EMH的論述以美國(guó)芝加哥大學(xué)財(cái)務(wù)學(xué)家尤金·法瑪對(duì)有效市場(chǎng)假設(shè)理論的闡述最為系統(tǒng)。有效市場(chǎng)假設(shè)理論認(rèn)為，證券在任一時(shí)點(diǎn)的價(jià)格均對(duì)所有相關(guān)信息作出了反應(yīng)。股票價(jià)格的任何變化只會(huì)由新信息引起。由于新信息是不可預(yù)測(cè)的，因此股票價(jià)格的變化也就是隨機(jī)變動(dòng)的。在一個(gè)有效的市場(chǎng)上，將不會(huì)存在證券價(jià)格被高估或被低估的情況，投資者將不可能根據(jù)已知信息獲利。

　　(119) 我國(guó)封閉式基金的資產(chǎn)凈值和份額凈值應(yīng)至少每周披露一次。

　　A、正確

　　B、錯(cuò)誤

　　解析：正確答案：A 頁(yè)碼：199

　　封閉式基金一般至少每周披露一次資產(chǎn)凈值和份額凈值。

　　(120) 基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)可以利用基金公司內(nèi)部詳盡的持股和交易數(shù)據(jù),對(duì)基金績(jī)效表現(xiàn)進(jìn)行深入和符合實(shí)際的評(píng)價(jià)。

　　A、正確

　　B、錯(cuò)誤

　　解析：正確答案：B 頁(yè)碼：355

　　基金公司可以利用詳盡的持股與交易數(shù)據(jù)從內(nèi)部對(duì)基金的績(jī)效表現(xiàn)進(jìn)行深入和符合實(shí)際的評(píng)價(jià)，研究者、投資者以及基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)只能依賴收益率等數(shù)據(jù)從外部對(duì)基金的績(jī)效作出分析評(píng)判。

　　(121) 基金管理公司應(yīng)對(duì)新管理的基金獨(dú)立建賬,獨(dú)立核算。()

　　A、正確

　　B、錯(cuò)誤

　　解析：正確答案：A 頁(yè)碼：171

　　基金管理公司是證券投資基金會(huì)計(jì)核算的責(zé)任主體，對(duì)所管理的基金應(yīng)當(dāng)以每只基金為會(huì)計(jì)核算主體，獨(dú)立建賬、獨(dú)立核算。

　　(122) 資產(chǎn)配置的情景綜合分析法與歷史數(shù)據(jù)相比,前者對(duì)預(yù)測(cè)技能要求不高。

　　A、正確

　　B、錯(cuò)誤

　　解析：正確答案：B 頁(yè)碼：297

　　與歷史數(shù)據(jù)法相比，情景綜合分析法在預(yù)測(cè)過(guò)程中的分析難度和預(yù)測(cè)的適當(dāng)時(shí)間范圍不同，也要求更高的預(yù)測(cè)技能，由此得到的預(yù)測(cè)結(jié)果在一定程度上也更有價(jià)值。

　　(123) 8.QDII是在我國(guó)人民幣沒有實(shí)現(xiàn)可自由兌換,資本項(xiàng)目尚未開放的情況下,有限度地允許境內(nèi)投資者投資境外證券市場(chǎng)的一項(xiàng)過(guò)度性的制度安排

　　A、正確

　　B、錯(cuò)誤

　　解析：正確答案：A 頁(yè)碼：48

　　QDII是在我國(guó)人民幣沒有實(shí)現(xiàn)可自由兌換、資本項(xiàng)目尚未開放的情況下，有限度地允許境內(nèi)投資者投資境外證券市場(chǎng)的一項(xiàng)過(guò)渡性的制度安排。

　　(124) 29.基金上市交易公告書需要披露前20名持有人情況,持有人戶數(shù),持有人結(jié)構(gòu)等。

　　A、正確

　　B、錯(cuò)誤

　　解析：正確答案：B 頁(yè)碼：204

　　基金上市交易公告書的主要披露事項(xiàng)包括：基金概況、基金募集情況與上市交易安排、持有人戶數(shù)、持有人結(jié)構(gòu)及前10名持有人、主要當(dāng)事人介紹、基金合同摘要、基金財(cái)務(wù)狀況、基金投資組合報(bào)告、重大事件揭示等。

　　(125) 33.所謂套利就是在不增加風(fēng)險(xiǎn)的情況下,能夠?qū)崿F(xiàn)正預(yù)期回報(bào)率的機(jī)會(huì)。

　　A、正確

　　B、錯(cuò)誤

　　解析：正確答案：A 題型：常識(shí)題 難易度：中 頁(yè)碼：281

　　資本資產(chǎn)定價(jià)模型需要大量的假設(shè)，而套利定價(jià)理論在這方面是很少的，它的主要假設(shè)是，每個(gè)投資者在擁有不增加風(fēng)險(xiǎn)的情況下，能夠增加它的收益機(jī)會(huì)時(shí)，他就一定會(huì)利用這一機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)這一機(jī)會(huì)的途徑就是建立所謂套利組合。

　　(126) 由于資本市場(chǎng)的波動(dòng)性,為了實(shí)現(xiàn)審慎性監(jiān)管,即使在資本市場(chǎng)發(fā)達(dá)國(guó)家,對(duì)基金募集也要實(shí)行實(shí)質(zhì)性審查。

　　A、正確

　　B、錯(cuò)誤

　　解析：正確答案：B 頁(yè)碼：58

　　基金的募集一般要經(jīng)過(guò)申請(qǐng)、核準(zhǔn)、發(fā)售、基金合同生效四個(gè)步驟。

　　(127) 基金托管人內(nèi)部控制的基本要素包括環(huán)境控制、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息溝通和內(nèi)部監(jiān)控。

　　A、正確

　　B、錯(cuò)誤

　　解析：正確答案：A 頁(yè)碼：123-124

　　內(nèi)部控制的基本要素包括環(huán)境控制、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息溝通和內(nèi)部監(jiān)控。

　　(128) 基金管理人在持續(xù)營(yíng)銷期間，或者在不同的交易渠道間(如網(wǎng)上銀行)以適當(dāng)優(yōu)惠的申購(gòu)費(fèi)率(監(jiān)管部門允許的范圍內(nèi))吸引客戶。

　　A、正確

　　B、錯(cuò)誤

　　解析：正確答案：A 頁(yè)碼：141

　　基金管理人一般在持續(xù)營(yíng)銷期間，或者在不同的交易渠道間(如網(wǎng)上銀行)，以更低的申購(gòu)費(fèi)率吸引客戶，前提是這種優(yōu)惠應(yīng)當(dāng)在監(jiān)管部門允許的范圍內(nèi)，不能進(jìn)行不正當(dāng)?shù)膬r(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。

　　(129) 基金托管銀行基金托管部門總經(jīng)理應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)人民銀行共同核準(zhǔn)其任職資格后方可任職。()

　　A、正確

　　B、錯(cuò)誤

　　解析：正確答案：B 頁(yè)碼：239

　　按現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定，基金行業(yè)高級(jí)管理人員的選任或改任，應(yīng)報(bào)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核。

　　(130) 套利定價(jià)模型的一個(gè)假設(shè),所有證券的收益都受到一個(gè)共同因素的影響。

　　A、正確

　　B、錯(cuò)誤

　　解析：正確答案：A 頁(yè)碼：280

　　套利定價(jià)理論的假設(shè)條件是，假設(shè)一：投資者是追求收益的，同時(shí)也是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的;假設(shè)二：所有證券的收益都受到一個(gè)共同因素F的影響;假設(shè)三：投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)上是否存在套利機(jī)會(huì)，并利用該機(jī)會(huì)進(jìn)行套利。

　　(131) 交易是實(shí)現(xiàn)基金經(jīng)理投資指令的最后環(huán)節(jié),因此,對(duì)基金管理公司的投資管理人員的監(jiān)管對(duì)象包括交易部門的負(fù)責(zé)人。

　　A、正確

　　B、錯(cuò)誤

　　解析：正確答案：A 頁(yè)碼：243

　　考察基金管理公司投資管理人員的監(jiān)督。基金管理公司投資管理人員具體包括：公司投資決策委員會(huì)成員，公司分管投資、研究、交易業(yè)務(wù)的高級(jí)管理人員，公司投資、研究、交易部門的負(fù)責(zé)人，基金經(jīng)理，基金經(jīng)理助理等。

　　(132) 開放式基金的注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的主要責(zé)任是設(shè)立和維護(hù)基金份額持有人名冊(cè),根據(jù)投資者的申購(gòu)、贖回進(jìn)行資金清算。()

　　A、正確

　　B、錯(cuò)誤

　　解析：正確答案：A 頁(yè)碼：79

　　注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的主要職責(zé)：1.建立并管理投資者基金份額賬戶。 2.負(fù)責(zé)基金份額登記，確認(rèn)基金交易。 3.發(fā)放紅利。 4.建立并保管基金投資者名冊(cè)。5.基金合同或者登記代理協(xié)議規(guī)定的其他職責(zé)。

　　基金份額申購(gòu)、贖回的資金清算是由注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)根據(jù)確認(rèn)的投資者申購(gòu)、贖回?cái)?shù)據(jù)信息進(jìn)行的。

　　(133) 實(shí)物申購(gòu)、贖回機(jī)制是ETF的最大特色,這種安排使ETF省卻了用現(xiàn)金購(gòu)買股票以及為應(yīng)付贖回而賣出股票的環(huán)節(jié)。()

　　A、正確

　　B、錯(cuò)誤

　　解析：正確答案：A 頁(yè)碼：45

　　實(shí)物申購(gòu)、贖回機(jī)制是ETF最大的特色，使ETF省卻了用現(xiàn)金購(gòu)買股票以及為應(yīng)付贖回賣出股票的環(huán)節(jié).

　　(134) 基金募集期間募集的資金應(yīng)當(dāng)存入專門賬戶,在基金募集行為結(jié)束前,任何人不得動(dòng)用。

　　A、正確

　　B、錯(cuò)誤

　　解析：正確答案：A 頁(yè)碼：59

　　基金募集期間募集的資金應(yīng)當(dāng)存入專門賬戶，在基金募集行為結(jié)束前任何人不得動(dòng)用。

　　(135) 目前,我國(guó)基金信息披露的部門規(guī)章主要是《證券投資基金信息披露管理辦法》。

　　A、正確

　　B、錯(cuò)誤

　　解析：正確答案：A 頁(yè)碼：191

　　我國(guó)基金信息披露的部門規(guī)章主要是2004年7月1日起施行的《證券投資基金信息披露管理辦法》。

　　(136) 基金銷售機(jī)構(gòu)可以從開放式基金資產(chǎn)中計(jì)提銷售服務(wù)費(fèi)，用于基金的持續(xù)銷售和服務(wù)基金份額持有人。

　　A、正確

　　B、錯(cuò)誤

　　解析：正確答案：B 頁(yè)碼：170

　　基金的銷售服務(wù)費(fèi)目前只有貨幣市場(chǎng)基金和一些債券基金收取，收取銷售服務(wù)費(fèi)的基金通常不收取申購(gòu)費(fèi)。

　　(137) 基金的半年度報(bào)告不需要托管人審計(jì),而年度報(bào)告需要托管人審計(jì),并出具意見。

　　A、正確

　　B、錯(cuò)誤

　　解析：正確答案：A 頁(yè)碼：194

　　在基金年度報(bào)告中出具托管人報(bào)告，對(duì)報(bào)告期內(nèi)托管人是否盡職盡責(zé)履行義務(wù)以及管理人是否遵規(guī)守約等情況作出聲明。半年度報(bào)告不要求進(jìn)行審計(jì)。

　　(138) ETF基金T日申購(gòu)、贖回清單中需公告T+1日預(yù)估現(xiàn)金部分的相關(guān)內(nèi)容。()

　　A、正確

　　B、錯(cuò)誤

　　解析：正確答案：B 頁(yè)碼：73

　　ETF基金T日申購(gòu)、贖回清單中需公告T日預(yù)估現(xiàn)金部分的相關(guān)內(nèi)容。

　　(139) 從資產(chǎn)配置的角度看,買入并持有策略適用于有長(zhǎng)期計(jì)劃并著眼于戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的投資者。

　　A、正確

　　B、錯(cuò)誤

　　解析：正確答案：A 頁(yè)碼：302

　　買人并持有策略是消極型的長(zhǎng)期再平衡方式，適用于有長(zhǎng)期計(jì)劃水平并滿足于戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的投資者。

　　(140) 40.從資產(chǎn)配置的角度看,買入并持有策略適用于有長(zhǎng)期計(jì)劃并著眼于戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的投資者。

　　A、正確

　　B、錯(cuò)誤

　　解析：正確答案：A 頁(yè)碼：302

　　買入并持有策略是消極型的長(zhǎng)期再平衡方式，適用于有長(zhǎng)期計(jì)劃水平并滿足于戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的投資者。恒定混合策略適用于風(fēng)險(xiǎn)承受能力較穩(wěn)定的投資者。

　　(141) 投資者在參考評(píng)級(jí)結(jié)果時(shí),應(yīng)首先考察評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和評(píng)級(jí)結(jié)果的合規(guī)性。

　　A、正確

　　B、錯(cuò)誤

　　解析：正確答案：A 頁(yè)碼：55

　　《證券投資基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》對(duì)包括基金評(píng)級(jí)在內(nèi)的基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)作了嚴(yán)格規(guī)范，投資者在參考評(píng)級(jí)結(jié)果時(shí)，應(yīng)首先考察評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及評(píng)級(jí)結(jié)果的合規(guī)性。

　　(142) 在均值、標(biāo)準(zhǔn)差平面上，資本市場(chǎng)線是一條從無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率出發(fā)，與由風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成的有效前沿相切的切點(diǎn)相連而形成的直線。

　　A、正確

　　B、錯(cuò)誤

　　解析：正確答案：A 頁(yè)碼：270

　　考查資本市場(chǎng)線。

　　(143) 基金績(jī)效衡量的分組比較法往往比全域比較法更有意義。

　　A、正確

　　B、錯(cuò)誤

　　解析：正確答案：A 頁(yè)碼：361

　　分組法與比較法的對(duì)比。

　　(144) 目前，我國(guó)貨幣市場(chǎng)基金的管理費(fèi)率為0.33%。

　　A、正確

　　B、錯(cuò)誤

　　解析：正確答案：A 頁(yè)碼：169

　　目前，我國(guó)貨幣市場(chǎng)基金的管理費(fèi)率為0.33%。

　　(145) 對(duì)于那些打算將債券持有到期的投資者來(lái)說(shuō),應(yīng)十分重視流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　A、正確

　　B、錯(cuò)誤

　　解析：正確答案：B 頁(yè)碼：336

　　對(duì)于那些打算將債券長(zhǎng)期持有至到期日的投資者來(lái)說(shuō)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就不再重要。

　　(146) 動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置是根據(jù)資本市場(chǎng)環(huán)境及經(jīng)濟(jì)條件,對(duì)資產(chǎn)配置狀況進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整,從而增加投資組合價(jià)值的積極戰(zhàn)略。

　　A、正確

　　B、錯(cuò)誤

　　解析：正確答案：A 頁(yè)碼：307

　　動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置是根據(jù)資本市場(chǎng)環(huán)境及經(jīng)濟(jì)條件對(duì)資產(chǎn)配置狀態(tài)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，從而增加投資組合價(jià)值的積極戰(zhàn)略。

　　(147) 根據(jù)投資者認(rèn)購(gòu)渠道的不同，ETF可分為現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)和證券認(rèn)購(gòu)。

　　A、正確

　　B、錯(cuò)誤

　　解析：正確答案：B 頁(yè)碼：61

　　我國(guó)投資者一般可選擇場(chǎng)內(nèi)現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)、場(chǎng)外現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)以及證券認(rèn)購(gòu)等方式認(rèn)購(gòu)ETF份額。

　　(148) 基金資產(chǎn)估值是確定基金資產(chǎn)歷史成本的過(guò)程。()

　　A、正確

　　B、錯(cuò)誤

　　解析：正確答案：B 頁(yè)碼：161

　　基金資產(chǎn)估值是確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過(guò)程。

　　(149) 二次項(xiàng)法與雙貝塔法的擇時(shí)能力的表述相似,對(duì)管理組合的SML線非線性也做了相同的處理。

　　A、正確

　　B、錯(cuò)誤

　　解析：正確答案：B 頁(yè)碼：373

　　T-M模型(二次項(xiàng)法)和H-M模型(雙貝塔法)關(guān)于選股和市場(chǎng)選擇的表述很相似，只是對(duì)管理組合的SML線非線性作了不同的處理。

　　(150) 《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》對(duì)混合型基金的債券資產(chǎn)和股票資產(chǎn)的上、下限配置比例未作限定。()

　　A、正確

　　B、錯(cuò)誤

　　解析：正確答案：B 頁(yè)碼：41

　　常常會(huì)依據(jù)基金投資目標(biāo)的不同而進(jìn)行股票和債券的不同配比。

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