參考答案及解析：

　　1.【答案】A

　　【解析】QFII基金托管人具有保管合格境外投資者托管的全部資產(chǎn)，辦理有關(guān)結(jié)匯、售匯、收匯、付匯和人民幣資金結(jié)算業(yè)務(wù)，監(jiān)督投資者投資運(yùn)作等職責(zé)。每個(gè)合格投資者只能委托1個(gè)托管人，并可以更換托管人。托管人應(yīng)當(dāng)具備下列條件：(1)設(shè)有專門的資產(chǎn)托管部。(2)實(shí)收資本不少于80億元人民幣。(3)有足夠的熟悉托管業(yè)務(wù)的專職人員。(4)具備安全保管合格投資者資產(chǎn)的條件。(5)具備安全、高效的清算、交割能力。(6)具備外匯指定銀行資格和經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)資格。(7)最近3年沒(méi)有重大違反外匯管理規(guī)定的記錄。

　　2.【答案】C

　　【解析】QDII的設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)之一為：申請(qǐng)人的財(cái)務(wù)穩(wěn)健，資信良好，資產(chǎn)管理規(guī)模、經(jīng)營(yíng)年限等符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定。對(duì)證券公司而言，各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，凈資本不低于8億元人民幣，凈資本與凈資產(chǎn)比例不低于70%，經(jīng)營(yíng)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃業(yè)務(wù)達(dá)1年以上，在最近一個(gè)季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不少于20億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)。

　　3.【答案】B

　　【解析】對(duì)于申請(qǐng)QDII資格的證券公司而言，各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，凈資本不低于8億元人民幣，凈資本與凈資產(chǎn)比例不低于70%，經(jīng)營(yíng)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃業(yè)務(wù)達(dá)1年以上，在最近一個(gè)季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不少于20億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)。

　　4.【答案】B

　　【解析】UCITS三號(hào)指令對(duì)基金管理公司提出的最低資本要求包括：管理公司的起始資本不能低于12.5萬(wàn)歐元;管理資產(chǎn)超過(guò)2.5億歐元時(shí)，管理公司資本應(yīng)增加相當(dāng)于管理資產(chǎn)0.02%的資本;資本在任何情況下不能低于13周的“固定經(jīng)營(yíng)成本”。管理公司可在滿足若干條件的情況下將管理公司的義務(wù)委托給第三方。

　　5.【答案】A

　　【解析】UCITS基金投資于同一主體發(fā)行的證券，不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的5%。成員國(guó)可將此比例提高到10%。

　　6.【答案】B

　　【解析】關(guān)于UCITS基金的申購(gòu)與贖回價(jià)格，規(guī)定應(yīng)至少一個(gè)月公布兩次。如不損害持有人利益，監(jiān)管機(jī)關(guān)可以允許一個(gè)月公布一次。

　　7.【答案】C

　　【解析】從投資類型來(lái)看，我國(guó)QOU基金多數(shù)為股票型，資產(chǎn)配置和交易方式多種多樣。

　　8.【答案】A

　　【解析】所謂“自發(fā)性協(xié)助”，是指一方主管機(jī)構(gòu)未經(jīng)他方主管機(jī)構(gòu)的請(qǐng)求，將其所取得與他方主管機(jī)構(gòu)有關(guān)的信息，主動(dòng)提供給他方主管機(jī)構(gòu)。

　　9.【答案】D

　　【解析】根據(jù)母國(guó)管轄為主的原則，在基金及基金管理公司的核準(zhǔn)、監(jiān)管、投資、銷售、信息披露、法律適用等方面都由母國(guó)的監(jiān)管機(jī)關(guān)行使管轄權(quán)，東道國(guó)則可以在基金銷售及信息披露等方面行使管轄權(quán)。

　　10.【答案】A

　　【解析】2002年12月26日，我國(guó)首家合資基金公司——招商基金管理公司成立。

　　11.【答案】A

　　【解析】QFII機(jī)制的實(shí)施吸引了境外符合資格的機(jī)構(gòu)投資者來(lái)中國(guó)資本市場(chǎng)投資，為中國(guó)資本市場(chǎng)帶來(lái)大量新增的境外資金，具有重大意義。

　　12.【答案】A

　　【解析】QDII基金不得有下列行為：(1)購(gòu)買不動(dòng)產(chǎn)。(2)購(gòu)買房地產(chǎn)抵押按揭。(3)購(gòu)買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證。(4)購(gòu)買實(shí)物商品。(5)除應(yīng)付贖回、交易清算等臨時(shí)用途以外，借入現(xiàn)金。該臨時(shí)用途借入現(xiàn)金的比例不得超過(guò)基金、集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值的10%。(6)利用融資購(gòu)買證券，但投資金融衍生品除外。(7)參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣空交易。(8)從事證券承銷業(yè)務(wù)。(9)中國(guó)證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為。

　　13.【答案】A

　　【解析】投資風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于投資價(jià)值的波動(dòng)。

　　14.【答案】c

　　【解析】匯率風(fēng)險(xiǎn)指的是因匯率變動(dòng)而產(chǎn)生的基金價(jià)值的不確定性。影響匯率的因素有國(guó)際收支及外匯儲(chǔ)備、利率、通貨膨脹和政治局勢(shì)等。

　　15.【答案】D

　　【解析】D項(xiàng)是信用風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施。其他三項(xiàng)是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施。

　　16.【答案】D

　　【解析】貝塔系數(shù)大于0時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)一致;貝塔系數(shù)小于0時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)相反。貝塔系數(shù)等于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度與市場(chǎng)一致。貝塔系數(shù)大于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)更大。貝塔系數(shù)小于1(大于0)時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)小。

　　17.【答案】A

　　【解析】風(fēng)險(xiǎn)敞口是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因子的暴露程度。可以通過(guò)多個(gè)維度測(cè)量風(fēng)險(xiǎn)敞口。

　　18.【答案】A

　　【解析】指數(shù)基金與其股指成分密切相關(guān)，嚴(yán)格按照契約跟蹤指數(shù)。指數(shù)基金通過(guò)投資指數(shù)成分股分散投資，個(gè)別股票的波動(dòng)對(duì)指數(shù)基金的整體影響不大，從而達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)的目的。

　　19.【答案】A

　　【解析】假定這期間基金沒(méi)有分紅，第一年的收益率為100%，即R1=(2-1)/1×100%=100%，第二年的收益率則為-50%，即R2=(1-2)/2×100%=-50%。

　　20.【答案】D

　　【解析】夏普比率數(shù)值越大，代表單位風(fēng)險(xiǎn)超額回報(bào)率越高，基金業(yè)績(jī)?cè)胶谩?/P>

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