1. 單選 :在半強(qiáng)式有效的股票市場中，某新技術(shù)公司正在進(jìn)行一種新型芯片的檢驗，這項工作可以大幅度提高工作效率，在公司公開宣布實施這項技術(shù)之前，該公司技術(shù)總監(jiān)事先購買本公司股票，他賺取利潤的概率( )。(A );

　　A:0 B:50% C:100% D:無法預(yù)測 正確答案: C

　　解析：在半強(qiáng)勢有效市場中，通過內(nèi)幕消息可以100%獲取利潤。

　　3. 單選 :行為金融理論中的BSV模型認(rèn)為( )。(A );

　　A:投資者總是過分相信自己的能力和判斷

　　B:投資者總是存在推卸責(zé)任、減少后悔的傾向

　　C:投資者分為有信息與無信息兩類

　　D:人們在進(jìn)行投資決策時會存在兩種心理認(rèn)知偏差

　　正確答案: D

　　解析：行為金融理論中的BSV模型認(rèn)為人們在進(jìn)行投資決策時會存在兩種心理認(rèn)知偏差。選擇性偏差和保守性偏差

　　4. 單選 :下列哪一項不應(yīng)屬于行為金融理論的應(yīng)用?( )(A );

　　A:所有人包括專家在內(nèi)都會受制于心理偏差的影響

　　B:機(jī)構(gòu)投資者包括基金經(jīng)理也可能變得非理性

　　C:投資者可以在大多數(shù)投資者意識到錯誤之前采取行動而獲利是行為金融式投資策略

　　D:市場異常現(xiàn)象是對行為金融理論的挑戰(zhàn)

　　正確答案: D 解析：市場異常現(xiàn)象的存在是對有效市場理論的挑戰(zhàn)。行為金融理論的應(yīng)用包括：所有人包括專家在內(nèi)都會受制于心理偏差的影響;機(jī)構(gòu)投資者包括基金經(jīng)理也可能變得非理性;投資者可以在大多數(shù)投資者意識到錯誤之前采取行動而獲利是行為金融式投資策略。

　　5. 單選 :如果證券市場是有效市場，那么這個市場的特征是( )。(A );

　　A:未來事件能夠被準(zhǔn)確地預(yù)測

　　B:價格能夠反映所有相關(guān)信息

　　C:價格不起伏

　　D:證券價格由于不可辨別的原因而變化

　　正確答案: B

　　解析：有效市場假設(shè)理論認(rèn)為，證券在任一時點的價格均對所有相關(guān)信息作出了反應(yīng)。股票價格的任何變化只會由新信息引起。

　　6. 單選 :在每一風(fēng)險水平上能夠取得( )收益的投資組合的集合，即構(gòu)成有效市場前沿。(A );

　　A:最小 B:最大 C:適當(dāng) D:以上說法都不正確 正確答案: B

　　解析：在每一風(fēng)險水平上能夠取得最大收益的投資組合的集合，即構(gòu)成有效市場前沿。

　　7. 單選 :資產(chǎn)配置通常考慮的幾種主要資產(chǎn)中，流動性最強(qiáng)的資產(chǎn)是( )。(A );

　　A:不動產(chǎn) B:固定收益證券 C:股票 D:貨幣市場工具

　　正確答案: D

　　解析：資產(chǎn)配置需要考慮資產(chǎn)的流動性與投資者的流動性要求相匹配的問題。現(xiàn)金和貨幣市場工具如國庫券、商業(yè)票據(jù)等是流動性最強(qiáng)的資產(chǎn)，而房地產(chǎn)、辦公樓等則是流動性較差的資產(chǎn)。

　　8. 單選 :關(guān)于債券指數(shù)化投資策略的敘述，正確的是( )。(A );

　　A:債券指數(shù)化投資策略是一種積極的債券組合管理策略

　　B:指數(shù)化投資策略的目標(biāo)是使債券投資組合達(dá)到與某個特定指數(shù)相同的收益

　　C:指數(shù)策略假定市場價格是非均衡的交易價格

　　D:指數(shù)化投資策略以市場非充分有效的假設(shè)為基礎(chǔ)

　　正確答案: B 解析：債券指數(shù)化投資策略是一種消極的債券組合管理策略;指數(shù)策略假定市場價格是公平的均衡交易價格;指數(shù)化投資策略以市場充分有效的假設(shè)為基礎(chǔ)。

　　9. 單選 :在實踐中，判斷債券流動性風(fēng)險大小的依據(jù)通常是( )。(A );

　　A:債券價格 B:債券現(xiàn)值折現(xiàn)率 C:債券預(yù)期收益率 D:債券買賣差價

　　正確答案: D

　　解析：在實踐中，可以根據(jù)某種債券的買賣差價來判斷其流動性風(fēng)險的大小。一般來說，買賣差價越大，流動性風(fēng)險越高，反之同理。

　　10. 單選 :( )是指債券發(fā)行人有可能在債券到期日之前回購債券的風(fēng)險。(A );

　　A:利率風(fēng)險 B:信用風(fēng)險 C:提前贖回風(fēng)險 D:通貨膨脹風(fēng)險

　　正確答案: C

　　11. 單選 :如果某債券基金的久期為4年，市場利率由5%上升到6%，則該債券基金的資產(chǎn)凈值約( )。(A );

　　A:上升4% B:上升6% C:下降4% D:下降5%

　　正確答案: C

　　解析：根據(jù)ΔP≈-D*Δy，得出債券價格變動約為4*1%=4% ，負(fù)號表示利率變動方向與價格變動方向相反，即利率上升，債券價格下降;利率下降，債券價格上升。

　　12. 單選 :下列關(guān)于詹森指數(shù)與特雷諾指數(shù)的描述中，正確的是( )。(A );

　　A:詹森指數(shù)是1990年由詹森提出的

　　B:詹森指數(shù)對績效的深度和廣度加以考慮

　　C:特雷諾指數(shù)對績效的深度和廣度加以考慮

　　D:詹森指數(shù)就是證券組合所獲得的高于市場的那部分風(fēng)險溢價

　　正確答案: D

　　解析：詹森指數(shù)是1968年由詹森提出的;特雷諾指數(shù)與詹森指數(shù)只考慮了績效的深度，而夏普指數(shù)則同時對績效的深度和廣度加以考慮。

　　13. 單選 :基金績效貢獻(xiàn)分析的目的在于( )。(A );

　　A:衡量基準(zhǔn)組合收益率

　　B:衡量基金收益率

　　C:分析基金收益率和基準(zhǔn)組合收益率之間差別的原因

　　D:衡量基金績效表現(xiàn)優(yōu)劣

　　正確答案: C

　　解析：基金績效貢獻(xiàn)分析的目的在于分析基金收益率和基準(zhǔn)組合收益率之間差別的原因。

　　14. 單選 :衡量基金績效的指標(biāo)有多種，其中屬于風(fēng)險調(diào)整收益指標(biāo)的是( )。(A );

　　A:現(xiàn)金比例變化法 B:成功概率法 C:二次項法 D:M2測度 正確答案: D

　　解析：其他三項為擇時能力衡量的指標(biāo)。

　　15. 單選 :基金績效衡量的分組比較法的好處在于( )。(A );

　　A:適當(dāng)?shù)模�即與被評價基金具有相同風(fēng)格的風(fēng)險特征

　　B:比不分組的全域比較更能得出有意義的衡量結(jié)果

　　C:明確的組成成分，即構(gòu)成組合的成分的名稱、權(quán)重是非常清晰的

　　D:可衡量的，即指基準(zhǔn)組合的收益率具有可計算性

　　正確答案: B 解析：其余是基準(zhǔn)比較法的特征。

　　16. 單選 :關(guān)于M2測度，下列說法正確的是( )。(A );

　　A:與夏普指數(shù)對基金績效表現(xiàn)的排序可能出現(xiàn)差異

　　B:比夏普指數(shù)更難以為人們理解與接收

　　C:實際上表現(xiàn)為兩個收益率之比

　　D:它是一個賦予夏普比率以數(shù)值化解釋的指標(biāo)

　　正確答案: D

　　解析：M2測度與夏普指數(shù)對基金績效表現(xiàn)的排序是一致的;比夏普指數(shù)更容易為人們理解與接收;實際上表現(xiàn)為兩個收益率之差。

　　17. 單選 :M2測度與夏普指數(shù)對基金績效的排名( )。(A )

　　A:十分不同 B:大體相同 C:無法比較 D:一致

　　正確答案: D 解析：M2測度與夏普指數(shù)對基金績效表現(xiàn)的排序是一致的。

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