點擊查看：2018基金從業《私募股權投資》專項突破練習題匯總

　　1. 下列關于我國股權投資基金的說法中，正確的是()。

　　A.通常具有低風險、低預期收益的特點

　　B.主要投資于上市公司股票

　　C.只能非公開募集

　　D.投資期限較短

　　答案：C

　　解析：在我國，目前股權投資基金只能以非公開方式募集。

　　2. 下列屬于股權投資基金特點的有()。

　　Ⅰ 投資期限較長

　　Ⅱ 專業性強

　　Ⅲ 流動性差

　　Ⅳ 投資收益波動性較為平穩

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：A

　　解析：股權投資基金特點主要包括：投資期限較長、流動性較差，投資后管理投入資源較多，專業性較強，收益波動性較高。

　　3. 廣義的股權投資基金概念包括()。

　　Ⅰ 并購投資基金

　　Ⅱ 股權投資基金

　　Ⅲ 不動產投資基金

　　Ⅳ 開放式基金

　　A.Ⅰ、Ⅱ、IV

　　B.Ⅲ、IV

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案：D

　　解析：廣義的股權投資基金概念包含并購投資基金、不動產投資基金、股權投資基金等品種。

　　4. 股權投資基金的政府監管相對于行業自律、內部控制和社會力量監督，具有()特征。

　　A.權威性

　　B.法定性和強制性

　　C.個性化

　　D.合法性

　　答案：B

　　解析：股權投資基金的政府監管相對于行業自律、內部控制和社會力量監督，具有法定性和強制性特征。

　　5. 下列關于人民幣股權投資基金和外幣股權投資基金的說法中，錯誤的是()。

　　A.內資人民幣股權投資基金是指中國國籍自然人或根據中國法律注冊成立的公司、企業或其他經濟組織依據中國法律在中國境內發起設立的主要以人民幣對中國境內非公開交易股權進行投資的股權投資基金

　　B.外資人民幣股權投資基金是指外國投資者或外國投資者與根據中國法律注冊成立的公司、企業或其他經濟組織依據中國法律在中國境內發起設立的主要以人民幣對中國境內非公開交易股權進行投資的股權基金

　　C.外幣股權投資基金是指依據中國境外的相關法律在中國境外設立，主要以外幣對中國境內的企業進行投資的股權投資基金

　　D.我國股權投資基金業在發展早期以人民幣股權投資基金為主

　　答案：D

　　解析：我國股權投資基金業在發展早期以外資人民幣股權投資基金和外幣股權投資基金為主。

　　6. 具體來說，杠桿收購基金的投資對象通常不具有的特征為()。

　　A.擁有堅實的抵押資產基礎

　　B.資產負債率較低

　　C.資本性支出較高

　　D.資產可剝離

　　答案：C

　　解析：具體來說，杠桿收購基金的投資對象通常具有以下特征：處于成熟行業;有強勁、穩固的市場地位;有穩定、可預測的現金流;擁有堅實的抵押資產基礎;資產負債率較低;資本性支出較低;有減少開支的潛力;資產可剝離。

　　7. 公司型基金主要特點有()。

　　Ⅰ 公司在很多國家比合伙企業、契約結構有著更悠久的歷史和更為健全的法律環境，進而使這些國家的公司有著更完整的組織結構和更規范的管理系統，可以有效降低運作風險

　　Ⅱ 公司型基金是獨立的企業法人，可以通過借款來籌集資金，這在合伙型基金和信托(契約)型基金中往往不可行

　　Ⅲ 公司的有限責任，意味著全體股東承擔有限責任

　　Ⅳ 有利于避免雙重納稅

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：B

　　解析：公司型基金主要有以下特點：第一，公司在很多國家比合伙企業、契約結構有著更悠久的歷史和更為健全的法律環境，進而使這些國家的公司有著更完整的組織結構和更規范的管理系統，可以有效降低運作風險。第二，公司型基金是獨立的企業法人，可以通過借款來籌集資金，這在合伙型基金和信托(契約)型基金中往往不可行。第三，公司的有限責任，意味著全體股東承擔有限責任。

　　8. 信托(契約)型基金主要特點有()。

　　Ⅰ 信托(契約)型基金本質上是一種信托關系，因此，契約各方可通過信托契約進行相關約定，運作比較靈活

　　Ⅱ 信托(契約)型基金不是企業所得稅的納稅主體，不需要繳納所得稅，只有基金投資者需要對取得的投資收益繳納所得稅，避免了雙重納稅

　　Ⅲ 信托(契約)型基金中，除非基金合同另有約定，基金投資者以其出資為限對基金的債務承擔有限責任

　　Ⅳ 公司的有限責任，意味著全體股東承擔有限責任

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：B

　　解析：信托(契約)型基金主要有以下特點：第一，信托(契約)型基金本質上是一種信托關系，因此，契約各方可通過信托契約進行相關約定，運作比較靈活。第二，信托(契約)型基金不是企業所得稅的納稅主體，不需要繳納所得稅，只有基金投資者需要對取得的投資收益繳納所得稅，避免了雙重納稅。第三，信托(契約)型基金中，除非基金合同另有約定，基金投資者以其出資為限對基金的債務承擔有限責任。

　　9. 下列不屬于私募股權投資母基金特點的是(??)。

　　A.分散風險

　　B.專業管理

　　C.規模優勢

　　D.經驗不足

　　答案：D

　　解析：私募股權投資母基金特點的有分散風險、專業管理、投資機會、規模優勢、富有經驗、資產規模。

　　10. 相對估值法具有的優點包括()。

　　Ⅰ 運用簡單，易于理解

　　Ⅱ 主觀因素相對較少

　　Ⅲ 可以及時反映市場看法的變化

　　Ⅳ 受可比公司企業價值偏差影響

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：A

　　解析：相對估值法具有以下優點：第一，運用簡單，易于理解。第二，主觀因素相對較少。第三，可以及時反映市場看法的變化。

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