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　　第五章 股權投資基金的投資

　　1.股權投資基金投資流程圍繞()展開。

　　A.項目立項

　　B.盡職調查

　　C.投資決策

　　D.簽署投資框架協議

　　答案：C

　　2.股權投資業務流程中不可或缺的一個環節是()，通常被視為投資管理人核心競爭力的體現。

　　A.項目立項

　　B.投資決策

　　C.盡職調查

　　D.投資交割

　　答案：C

　　3.財務盡職調查重點關注目標企業的()情況。

　　A.歷史財務業績

　　B.現金流

　　C.營運資金

　　D.融資結構

　　答案：A

　　4.估值是投資最重要的環節之一，估值條款也是投資協議的重要內容，投資前需要明確目標公司的()。

　　A.公允價值

　　B.市場價值

　　C.理論價值

　　D.最終價值

　　答案：A

　　5.將企業的主要財務指標乘以倍數，從而獲得對企業股權價值的估值參考結果的估值法是()。

　　A.相對估值法

　　B.貼現現金流法

　　C.清算價值法

　　D.成本法

　　答案：A

　　6.相對估值法具有()優點。

　　Ⅰ.運用簡單，易于理解

　　Ⅱ.主觀因素相對較少

　　Ⅲ.行業因素影響較小

　　Ⅳ.可以及時反映市場看法的變化

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：C

　　7.息稅折舊攤銷前利潤(EarningsBeforeInterest，Tax，DepreciationandAmortiza.tion，EBITDA)是指扣除()之前的利潤。

　　Ⅰ.利息費用

　　Ⅱ.債券利息

　　Ⅲ.稅收

　　Ⅳ.折舊與攤銷

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：B

　　8.創業投資估值法的步驟正確的是()。

　　Ⅰ.估計目標公司在股權投資基金退出時的股權價值股權投資基金預測投資退出的時點，然后估算該時點目標公司的股權價值

　　Ⅱ.估計股權投資基金在退出時的要求持股比例投資額除以當前股權價值，得到股權投資基金為獲得目標回報倍數或收益率應有的持股比例，計算公式為要求持股比例=投資額/當前股權價值

　　Ⅲ.估計股權稀釋情況，計算投資時的持股比例如果目標公司沒有后續輪次的股權融資，則不會稀釋股權投資基金的股權，投資時的持股比例就是上一步計算出的要求持股比例

　　Ⅳ.計算當前股權價值使用目標回報倍數或者收益率將目標公司退出時的股權價值折算為當前股權價值

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅲ

　　B.Ⅲ、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅱ、Ⅳ

　　答案：C

　　9.重置成本法的計算公式為()。

　　Ⅰ.待評估資產價值=重置全價-綜合貶值

　　Ⅱ.待評估資產價值=重置全價+綜合增值

　　Ⅲ.待評估資產價值=重置全價×綜合成新率

　　Ⅳ.待評估資產價值=重置全價/綜合成新率

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　答案：B

　　10.創業投資基金通常以()為投資工具，以目標公司增資方式進行投資。

　　Ⅰ.普通股

　　Ⅱ.可轉換優先股

　　Ⅲ.可轉換債券

　　Ⅳ.優先股

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　答案：A

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