點擊查看：2018基金從業《證券投資基金》預測題及答案匯總

　　第1題：下列關于影響期權價格因素的表述，不正確的是 ( )。

　　A、當無風險利率升高時，買方資金的機會成本會變高，從而看跌期權的價值隨之上升

　　B、對于美式期權和歐式期權來說，有效期越長，期權價格越高

　　C、波動率越大，對期權多頭越有利，期權價格也應越高

　　D、在期權有效期內，標的資產產生的紅利將使看漲期權價格下降，而使看跌期權價格上升

　　正確答案：A 對賣方而言，直到期權買方行權才能賣出合約標的資產收回現金。故當無風險利率升高時，賣方資金的機會成本會變高，從而看跌期權的價值隨之降低。當無風險利率下降時，無風險利率對看漲期權和看跌期權價格的作用則相反。

　　第2題：私募股權投資基金的組織結構不包括 ( )

　　A、有限合伙制

　　B、公司制

　　C、信托制

　　D、股份制

　　正確答案：D 私募股權投資基金通常分為有限合伙制、公司制和信托制三種組織結構。

　　第3題：下列關于基金業績評價的意義的說法，不包括的是 ( )。

　　A、對于基金公司而言，想要提高其投資管理能力，必須測算和理解基金經理的業績

　　B、基金經理的業績來源是高超的投資技能，還是單純的運氣，或者是承擔了過多的風險

　　C、只有通過完備的投資業績評估，投資者才可以有足夠的信息來了解自己的投資狀況

　　D、不同基金的投資目標、范圍、比較基準等均有差別

　　正確答案：D 投資者都想要知道他們的投資產品表現如何。對于個人投資者而言，投資業績的好壞可能會決定他們是否有足夠的錢來支付大額開支，如子女教育、旅游等。對于儲備養老金的參與者而言，投資業績的好壞可能會決定其能否有舒適的退休生活，對于基金公司而言，想要提高其投資管理能力，必理測算和理解基金經理的業績。僅僅了解投資產品所實現的回報率是不夠的，投資者和基金公司還需要知道基金經理相對于市場表現如何，相對于其他基金經理表現如何。最終需要回答的問題是，基金經理的業績來源是高超的投資技能，還是單純的運氣，或者是承擔了過多的風險。只有通過完備的投資業績評估，投資者才可以有足夠的信息來了解自己的投資狀況.

　　第4題：下列關于商業票據特點的表述，正確的是 ( )。

　　A.面額較小

　　B.利率較高，通常比銀行優惠利率高，比同期國債利率高

　　C.只有一級市場，沒有明確的二級市場

　　D.只有二級市場，沒有明確的一級市場

　　正確答案：C 商業票據的特點主要有三點：①面額較大;②利率較低，通常比銀行優惠利率低，比同期國債利率高;③只有一級市場，沒有明確的二級市場。

　　第5題：有些風險敞口無法直接測量，但可以計算出風險因子的變化對組合價值的影響程度，這就是風險敏感度指標.下列不屬于常見的風險敏感度指標是〔)

　　A.β系數

　　B.久期

　　C.凸性

　　D.方差

　　正確答案：D 常見的風險敏感度指標有β系數、久期、凸性等。而方差是描述收益的不確定性，即偏離期望收益的程度，所以選D

　　第6題：有些風險敞口無法直接測量，但可以計算出風險因子的變化對組合價值的影響程度，這就是風險敏感度指標。下列不屬于常見的風險敏感度指標是 ( )。

　　A、β系數

　　B、久期

　　C、凸性

　　D、方差

　　正確答案：D 常見的風險敏感度指標有β系數、久期、凸性等。而方差是描述收益的不確定性，即偏離期望收益的程度。所以選D。

　　第7題：下列關于P/E和EV/EBITDA的說法，錯誤的是 ( )。

　　A.在EV/EBITDA方法中，要最終得到對股票市值的估計，還必須減去債權的價值

　　B.P/E和EV/EBITDA反映的都是市場價值和收益指標之間的比例關系

　　C.P/E是從全體投資人的角度出發，而EV/EBITDA是從股東的角度出發

　　D.EV/EBITDA更適用于單一業務或子公司較少的公司估值

　　正確答案：C P/E是從股東的角度出發，而EV/EBITDA是從全體投資人的角度出發。

　　第8題：下列不屬于基金投資風格分析的是 ( )。

　　A:持倉集中度分析

　　B:持倉結構分析

　　C:持倉股本規模分析

　　D:持倉成長性分析

　　正確答案：B 基金投資風格分析：①持倉集中度分析。通過計算前10只股票投資市場占基金資產凈值的比例可以分析基金是否傾向于集中投資;②基金持倉股本規模分析。通過基金持有股票的股本規模分析，可以了解基金所投資的上市公司的規模偏好;③基金持倉成長性分析。通過分析基金所持有的股票的成長性指標，可以了解基金投資的上市公司的成長性。

　　第9題： 2013年9月6日，首批 ( )正式在中國金融期貨交易所推出。

　　A.5年期國債期貨合約

　　B.10年期國債期貨合約

　　C.滬深300指數期貨合約

　　D.滬深500指數期貨合約

　　正確答案：A 2013年9月6日，首批3個5年期國債期貨合約正式在中國金融期貨交易所推出.

　　第10題：對于一般的投資者而言，影響投資需求的關鍵因素不包括 ( )。

　　A、投資期限

　　B、收益需求

　　C、風險容忍度

　　D、流動性

　　正確答案：D 對一般的投資者而言，影響投資需求的關鍵因素主要包括：投資期限、收益要求和風險容忍度。除此以外，投資者還可能因為流動性、稅收、監管要求等因素而產生一些特別的投資需求。

　　第11題：反映股票基金風險大小的指標不包括 ( )。

　　A、久期

　　B、持股集中度

　　C、凈值增長率標準差

　　D、行業投資集中度

　　正確答案：A 反映股票基金風險的指標常用的有標準差、貝塔系數、持股集中度、行業投資集中度、持股數量等。久期是債券型基金的風險分析指標。

　　第12題： ( )是最大的不動產管理公司

　　A、麥格理集團

　　B、高盛公司

　　C、世邦魏理仕全球投資集團

　　D、貝萊德

　　正確答案：C 世邦魏理仕全球投資集團(CBRE Global Investors)是最大的不動產管理公司;

　　第13題：在我國，對 ( )從證券市場中取得的收入，包括買賣股票、債券的原價收入，股票的股息、紅利收入、債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業所得稅。

　　A、非銀行金融機構

　　B、企業

　　C、證券投資基金

　　D、基金管理公司

　　正確答案：C 對證券投資基金從證券市場中取得的收入，包括股權的股息、紅利收入，買賣股票、債券的差價收入，債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業所得稅。對基金取得的股利收入、債券的利息收人、儲蓄存款利息收入，由上市公司、發行債券的企業和銀行在向基金支付上述收入時代扣代繳20%的個人所得稅。

　　第14題：按規定，一般情況下各類債券的交易流通終止日為債券兌付日前的

　　第 ( )個工作日。

　　A、1

　　B、2

　　C、3

　　D、5

　　正確答案：C 按規定，一般情況下各類債券的交易流通終止日為債券兌付日前的第三個工作日。

　　第15題：下列不屬于可轉換債券特征的是 ( )

　　A、是含有轉股權的債券

　　B、具有較高債息成本

　　C、具有較高的潛在收益率

　　D、具有提前贖回權

　　正確答案：C 可轉換債券是含有轉股權的特殊債券;可轉換債券有雙重選擇權。 對于投資者來說，擁有轉股權，可自行選擇是否轉股，可轉換債券是一種較低債息收益和轉股權組合的證券;對于發行人來說，擁有提前贖回的權利，可自行選擇是否提前贖回，可轉換債券是一種較高債息成本(相比沒有贖回條款的債券而言)和提前贖回權組合的證券。

　　第16題：貼現率越高，則未來的貨幣折現到現在的價值越 ( )。

　　A、大

　　B、小

　　C、不確定

　　D、以上說法都不對

　　正確答案：B 貼現率越高，則未來的貨幣折現到現在的價值越小。

　　第17題：資本市場線的斜率代表 ( )。

　　A、無風險收益率

　　B、單位市場風險的風險溢價

　　C、最優組合

　　D、效用等級

　　正確答案：B 資本市場線的斜率代表單位市場風險的風險溢價。

　　第18題：監管機構可以采取 ( )監管措施，確保投資者的合法權益。

　　A.保護客戶資產

　　B.提供自發性協助

　　C.對證券投資基金管理人進行實地檢查

　　D.以上都正確

　　正確答案：A 監管機構可以采取以下監管措施，確保投資者的合法權益：①向投資者充分披露有關信息;②保護客戶資產;③公平、準確地進行資產評估和定價;④證券投資基金的份額贖回。

　　第19題：目前，我國對投資者從基金分配中獲得的企業債券的利息收入，由 ( )在向基金派發利息時，代扣代繳20%的個人所得稅。

　　A.發起人

　　B.基金銷售機構

　　C.基金管理人

　　D.發行債券的企業

　　正確答案：D 個人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入、企業債券的利息收入，由上市公司、發行債券的企業和銀行在向基金支付上述收入時，代扣代繳20%的個人所得稅。

　　第20題：經常用來反映數據一般水平的統計量指的是 ( )。

　　A、分位數

　　B、中位數

　　C、均值

　　D、方差

　　正確答案：C 經常用來反映數據一般水平的統計量指的是均值。

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