點擊查看：2018年11月基金從業《證券投資基金》提分試題匯總

　　第 1 題：( )報告了企業在某一時點的資產、負債和所有者權益的狀況。

　　A：資產負債表

　　B：利潤

　　C：現金流量表

　　D：權益變動表答案：A

　　解題思路：資產負債表(balance sheet)稱為企業的“第一會計報表”。資產負債表報告了企業在某一時點的資產、負債和所有者權益的狀況，報告時點通常為會計季末、半年末或會計年末

　　第 2 題：資產負債表報告時點通常為會計()、()或()。

　　A：月末、季末、半年末

　　B：季末、半年末、年末

　　C：月末、半年末、年末

　　D：周末、半年末、年末答案：B

　　解題思路：資產負債表報告時點通常為會計季末、半年末或會計年末

　　第 3 題：利潤表的基本要素不包括( )

　　D：收入

　　答案：B

　　解題思路：利潤表由三個主要部分構成。第一部分是營業收入;第二部分是與營業收入相關的生產性費用、銷售費用和其他費用;第三部分是利潤。

　　第 4 題：下列各項指標中，可用于分析企業長期償債能力的有( )。

　　A：應收賬款周轉率

　　B：流動比率

　　C：資產負債率

　　D：速動比率答案：C

　　解題思路：A 項屬于營運效率指標，BD 兩項屬于短期償債能力指標。

　　第 5 題：根據杜邦分析法計算凈資產收益率，其中反映營運效率的指標是( )。

　　A：權益乘數

　　B：總資產周轉率

　　C：銷售利潤率

　　D：應收賬款周轉率

　　答案：B

　　解題思路：根據杜邦分析法，凈資產收益率=銷售利潤率*總資產周轉率*權益乘數，其中總資產周轉率反映公司營運效率。A 項權益乘數屬于財務杠桿比率，反映公司長期償債能力。C 項銷售利潤率評價企業的盈利能力

　　第 6 題：復利終值的計算公式為( ) A：FV=PV+(1+i)^n B：FV=PV×(1+i)^n C：PV=FV+(1+i)^n D：PV=FV×(1+i)^n

　　答案：B

　　解題思路：復利終值的計算公式為：FV=PV×(1+i)^n

　　第 7 題：( )是用來衡量企業的短期償債能力的比率。

　　A：流動性比率

　　B：財務杠桿比率

　　C：營運效率比率

　　D：盈利能力比率答案：A

　　解題思路：流動性比率是用來衡量企業的短期償債能力的比率，旨在分析短期內企業在不致使財務狀況惡化的前提下，利用手中持有的流動資產償還短期負債的能力大小。

　　第 8 題：()是指貨幣隨著事件推移而發生的增值。

　　A：貨幣的流通價值

　　答案：D

　　解題思路：貨幣的時間價值是指貨幣隨著事件推移而發生的增值本題考查的重點: 教材的第六章第三節：貨幣時間價值的概念

　　第 9 題: 標準差越大，數據分布越()，波動性和不可預測性就越()。

　　A：集中、強

　　B：集中、弱

　　C：分散、強

　　D：分散、弱答案：C

　　解題思路：標準差越大，數據分布越分散，波動性和不可預測性就越強

　　第 10 題：公司解散或破產清算時，最先獲得清償順序的是()。

　　A：公司高管

　　B：優先股

　　C：普通股

　　D：債券持有者答案：D

　　解題思路：公司解散或破產清算時，公司的資產在不同證券持有者中的清償順序如下： 債券持有者先于優先股股東，優先股股東先于普通股股東

　　第 11 題：普通股票的特征有()

　　A：收益性、風險性、返還性、永久性、參與性

　　B：收益性、風險性、流動性、永久性、安全性

　　C：收益性、風險性、返還性、永久性、安全性

　　D：收益性、風險性、流動性、永久性、參與性答案：D

　　解題思路：普通股票的特征包括：收益性、風險性、流動性、永久性和參與性。其中， 收益性是股票最基本的特征。

　　第 12 題：下列股票估值方法不屬于內在價值法的是()。

　　A：超額收益貼現模型

　　B：企業價值信數

　　C：自由現金流量貼現模型

　　D：股利貼現模型答案：B

　　解題思路：內在價值法又稱絕對價值法或收益貼現模型，是按照未來現金流的貼現對公司的內在價值進行評估。具體又分為股利貼現模型(DDM)、自由現金流量貼現模型(DCF)、超額收益貼現模型等。

　　13 題：債券投資會面臨一系列風險，其中不包括( )。

　　A：違約風險

　　B：變現風險

　　解題思路：債券投資面臨的風險包括：信用風險、利率風險、通脹風險、流動性風險、

　　再投資風險、提前贖回風險。

　　本題考查的重點:教材的第八章第一節：證券的風險

　　第 14 題：按債券持有人收益方式分類，債券不可分為()。

　　A：息票債券

　　B：浮動利率債券

　　C：累進利率債券

　　D：免稅債券答案：A

　　解題思路：按債券持有人收益方式分類，債券可分為固定利率債券、浮動利率債券、累進利率債券和免稅債券等

　　第 15 題：票面金額為 100 元的 2 年期債券，第一年支付利息 6 元，第二年支付利息 6元，發行價格為 95 元，則該債券的到期收益率為()。

　　A：6.0% B：8.8% C：5.3% D：4.7%

　　答案：B

　　解題思路：由 95=6/(1+y)+106/(1+y)^2 得出到期收益率y=8.8%

　　16 題：不是貨幣市場工具特點的是()。

　　A：均是債務契約

　　B：期限在一年以內

　　C：一般變現出本金的高度安全性

　　D：高風險答案：D

　　解題思路：貨幣市場工具有以下特點：①均是債務契約;②期限在 1 年以內(含 1 年);

　　③流動性高;④大宗交易，主要由機構投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣;

　　⑤本金安全性高，風險較低。

　　第 17 題：()是指資金需求方在出售證券的同時與證券的購買方約定在一定期限后按約定價格購回所賣證券的交易行為

　　A：買入返售

　　B：回購協議

　　C：遠期合約

　　D：互換合約答案：B

　　解題思路：回購協議是指資金需求方在出售證券的同時與證券的購買方約定在一定期限后按約定價格購回所賣證券的交易行為

　　本題考查的重點: 教材的第八章第三節：短期回購協議

　　第 18 題：下列關于衍生工具的特點說法錯誤的是( )

　　A：杠桿性

　　答案：D

　　解題思路：衍生工具具有跨期性、杠桿性、聯動性、不確定性或高風險性四個顯著的特點。

　　第 19 題：下列關于期權合約與互換合約的說法正確的是( )。

　　A：期權合約是衍生工具的一種，而互換合約則不是

　　B：互換合約是指交易雙方約定在未來某一時期相互交換某種合約標的資產的合約

　　C：期權合約是指交易雙方簽署的在未來某個確定的時間按確定的價格買入或賣出某項合約標的資產的合約

　　D：互換合約是獨立衍生工具，而期權合約不是

　　答案：B

　　解題思路：A 項，期權合約和互換合約都是衍生工具;C 項，期權合約是指賦予期權買方在規定期限內按雙方約定的價格買入或賣出一定數量的某種金融資產的權利的合同;

　　D 項，互換合約和期權合約都是獨立衍生工具。

　　20 題：期貨保證金制度中，繳納資金的比例通常在( ) A：3%-5%

　　B：1%-3%

　　C：5%-10% D：5%-15%

　　答案：C

　　解題思路：保證金(margin)制度，就是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或者賣出期貨合約價值的一定比例交納資金，這個比例通常在 5%-10%，作為履行期貨合約的保證，并視價格確定是否追加資金，然后才能參與期貨合約的買賣。

　　21 題：關于另類投資產品的局限性，下列錯誤的是()。

　　A：缺乏監管和信息透明度

　　B：流動性較差，杠桿率偏高

　　C：估值難度大，難以對資產價值進行準確評估

　　D：流動性較好，杠桿率偏低答案：D

　　解題思路：另類投資的局限性：(1)缺乏監管和信息透明度;(2)流動性較差，杠桿率偏高;(3)估值難度大，難以對資產價值進行準確評估

　　22 題：以下關于大宗商品衍生工具說法錯誤的是( )。

　　A：大宗商品衍生工具包括遠期合約、期貨合約、期權合約和互換合約等

　　B：對單一商品或商品價格指數采用衍生產品合約形式進行投資，是大多數大宗商品投資者常用的投資方式

　　C：某些投資者由于投資范圍的限制，無法直接投資于大宗商品及其衍生工具

　　D：投資者不可以通過投資銀行或其他金融機構發行的結構化產品間接投資于大宗商品市場

　　答案：D

　　解題思路：D 項，某些投資者由于投資范圍的限制，無法直接投資于大宗商品及其衍生工具。這些投資者可以通過投資銀行或其他金融機構發行的結構化產品間接投資于大宗商品市場。

　　23 題：風險承擔意愿取決于投資者的( )。

　　A：現金流入

　　B：資產所得

　　C：風險厭惡程度

　　D：期望收益答案：C

　　解題思路：投資者的風險容忍度取決于其風險承受能力和意愿。風險承受能力取決于投

　　資者的境況，包括其資產負債狀況、現金流入情況和投資期限。風險承擔意愿則取決于投資者的風險厭惡程度。

　　24 題：列關于基金系統性風險和非系統性風險說法錯誤的是()。

　　A：非系統性風險則是可以通過分散化投資來降低的風險

　　B：系統風險可以通過分散化投資來降低的風險

　　C：系統性風險的存在是由于某些因素能夠通過多種作用機制同時對市場上大多數資產的價格或收益造成同向影響

　　D：非系統性風險又被稱為特定風險、異質風險、個體風險等

　　答案：B

　　解題思路：系統性風險不可分散

　　25 題：基金經理交易指令不包括()。

　　D：交易頻率

　　答案：D

　　經理負責決定該基金的組合和投資策略，并形成具體的交易指令，包括證券交易的種類、買賣方向、交易價格與交易時間等

　　26 題：下列關于做市商與經紀人的說法錯誤的是()。

　　A：做市商在報價驅動市場中處于關鍵性地位，他們在市場中與投資者進行買賣雙向交易

　　B：經紀人是在交易中執行投資者的指令

　　C：做市商的利潤則主要來自于給投資者提供經紀業務的傭金

　　D：經紀人的利潤則主要來自于給投資者提供經紀業務的傭金答案：C

　　解題思路：做市商在報價驅動市場中處于關鍵性地位，他們在市場中與投資者進行買賣雙向交易，而經紀人則是在交易中執行投資者的指令，并沒有參與到交易中，兩者的市場角色不同。此外，兩者的利潤來源不同——做市商的利潤主要來自于證券買賣差價， 而經紀人的利潤則主要來自于給投資者提供經紀業務的傭金;市場流動性貢獻不同—— 在報價驅動市場中，做市商是市場流動性的主要提供者和維持者，而在指令驅動市場中， 市場流動性是由投資者的買賣指令提供的，經紀人只是執行這些指令

　　第 27 題：交易過程中的顯性成本不包括()

　　D：買賣價差

　　答案：D

　　解題思路：證券市場的交易成本可分為顯性成本和隱性成本。其中，顯性成本包括傭金、印花稅和過戶費等;隱性成本包括買賣價差、市場沖擊、對沖費用、機會成本等。

　　第 28 題：關于流動性風險管理的主要措施，下列說法正確的是()。

　　Ⅰ 制定流動性風險管理制度，平衡資產的流動性與盈利性，以適應投資組合日常運作需要

　　" 及時對投資組合資產進行流動性分析和跟蹤

　　Ⅲ 建立流動性預警機制

　　Ⅳ 進行流動性壓力測試

　　A：Ⅰ、Ⅱ

　　B：Ⅱ、Ⅲ

　　C：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D：Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C

　　解題思路：動性風險管理的主要措施包括：(1)制定流動性風險管理制度，平衡資產的流動性與盈利性，以適應投資組合日常運作需要。(2)及時對投資組合資產進行流動性分析和跟蹤，包括計算各類證券的歷史平均交易量、換手率和相應的變現周期，關注投

　　資組合內的資產流動性結構、投資組合持有人結構和投資組合品種類型等因素的流動性匹配情況。(3)建立流動性預警機制。當流動性風險指標達到或超出預警閾值時，應啟動流動性風險預警機制，按照既定投資策略調整投資組合資產結構，或剔出個別流動性差的證券，以使組合的流動性維持在安全水平。(4)進行流動性壓力測試，分析投資者申贖行為，測算當面臨外部市場環境的重大變化或巨額贖回壓力時，沖擊成本對投資組合資產流動性的影響，并相應調整資產配置和投資組合。

　　第 29 題：下列關于風險指標的說法正確的是( )

　　A：損失是事前概念

　　B：風險是事后概念

　　C：損失是事后概念

　　D：風險即是事前概念又是事后概念答案：C

　　解題思路：風險指標可以分成事前和事后兩類。事后指標通常用來評價一個組合在歷史上的表現和風險情況，而事前指標則通常用來衡量和預測目前組合在將來的表現和風險情況。損失屬于事后概念，風險屬于事前概念。

掃描/長按二維碼幫助基金考試通關

了解2018基金最新資訊

下載2套仿真內部資料

下載各科歷年真題試卷

了解基金從業全年安排

基金從業萬題庫下載|微信搜索”萬題庫基金從業資格考試“

　　相關推薦：

　　2018基金從業《證券投資基金》預測題及答案匯總

　　基金從業《證券投資基金》易錯題及答案解析匯總

　　2018基金從業《證券投資基金》備考試題匯總

　　2018基金從業《私募股權投資》沖刺習題匯總

　　2018基金從業考試《基金法律法規》練習試題匯總