點擊查看：2018年11月基金從業《證券投資基金》提分試題匯總

　　1、已知目前通貨膨脹率為2%，投資者要求的債權實際收益率為8%，則該債券的5年期貼現因子約為( )。

　　A 0.62

　　B 0.33

　　C 0.66

　　D 0.59

　　參考答案：A

　　解析：貼現因子與即期利率的關系式可以表示為dt=1/(1+st)↑t。其中dt表示t時期的貼現因子，St表示t時期即期利率。即期利率=通貨膨脹率2%+投資者要求的債券實際收益率8%=0.1，dt=1/(1+0.1)↑5=0.62

　　2、對于方差和標準差，下面說法錯誤的是( )

　　A方差的平方是標準差

　　B標準差和方差都可以表示投資期限的風險水平

　　C標準差和方差都可以表示實際收益率便宜預期收益率的程度

　　D標準差和方差都可以表示投資回報的風險水平

　　參考答案：A

　　解析：標準差的平方是方差。

　　3、( )可以用來行亮投資回報的風險水平。

　　A標準差

　　B眾數

　　C均值

　　D中位數

　　參考答案：A

　　解析：方差和標準差可以用來衡量投資回報的風險水平。

　　4、在有異常值的情況下，中位數和均值哪個評價結果更合理和貼近實際( )

　　A中位數和均值無區別

　　B不確定

　　C均值

　　D中位數

　　參考答案：D

　　解析：中位數能夠免疫極端值的影響，較好的反應投資策略的真實水平。

　　5、投資組合管理者決定在某一組合中增加一種證券，下列4種不同相關系數的證券可供選擇，哪種證券能夠使得新組合風險分散化的水平達到最高?( )

　　A 1

　　B -0.75

　　C -0.25

　　D 0

　　參考答案：C

　　解析：相關系數的絕對值越小，兩種證券的相關性越小，投資組合的風險越低。相關系數取值范圍在0和1之間。

　　6、假設一投資者擁有M公司的股票，他決定在投資組合中加入N公司的股票，這兩種股票的期望收益率和總體風險水平相當，當M和N股票的相關系數為( )時，資產組合風險降低幅度最大。

　　A 1

　　B -0.75

　　C -0.25

　　D 0

　　參考答案：C

　　解析：相關系數的絕對值越小，兩種證券的相關性越小，投資組合的風險越低。相關系數取值范圍在0和1之間。

　　7、普通股票的特征有( )

　　A收益性、風險性、流動性、永久性、安全性

　　B收益性、風險性、返還性、永久性、參與性

　　C收益性、風險性、流動性、永久性、參與性

　　D收益性、風險性、返還性、永久性、安全性

　　參考答案：C

　　解析：普通股票的特征有收益性、風險性、流動性、永久性、參與性。

　　8、下列各類型證券的持有人享有投票權的是( )

　　A普通股

　　B有先股

　　C債券

　　D期權

　　參考答案：A

　　解析：普通股股東有收益權和表決權。

　　9、關于普通股和優先股的風險，以下說法正確的是( )

　　A兩者一致

　　B優先股較低

　　C不能確定

　　D普通股較低

　　參考答案：B

　　解析：優先股在分配股利和清算時剩余財產的索取權優先于普通股，因而風險較低。

　　10、我國可轉換債券期限最短( )年，最長為( )年，自發行結束后( )個月才能轉換成公司股票。

　　A1、6、6

　　B0.5、6、6

　　C0.5、6、12

　　D1、6、12

　　參考答案：A

　　解析：我國可轉換債券期限最短1年，最長為6年，自發行結束后6個月才能轉換成公司股票。

　　11、下列幾種情況，不屬于再融資的是( )

　　A配股

　　B定向增發

　　C送股

　　D增發

　　參考答案：C

　　解析：配股、增發都屬于再融資。

　　12、上市公司回購股份的方式不包括( )

　　A要約回購

　　B場外協議回購

　　C場內公開市場回購

　　D正回購

　　參考答案：D

　　解析：股票回購的方式有三種：場內公開市場回購、場外協議回購和要約回購。

　　13、通過發行債券籌集資金，并在債券到期時按時歸還本金并支付約定的利息的是( )

　　A債券發行人

　　B債券承銷商

　　C債券持有人

　　D債券市場

　　參考答案：A

　　解析：債券發行人通過發行債券籌集資金，并在債券到期時按時歸還本金并支付約定的利息。

　　14、下列關于固定利率債券說法中，錯誤的是( )

　　A固定利率債券在償還期內有固定的票面利率和不變的面值

　　B固定利率債券到期日不固定

　　C通常，固定利率債券在償還期內定期支付利息，并在到期日支付面值。

　　D固定利率債券是由政府和企業發行的主要債券種類

　　參考答案：B

　　解析：固定利率債券到期日固定

　　15、按債券利率是否固定分類，可分為( )和浮動利率債券

　　A累進利率債券

　　B貼現債券

　　C固定利率債券

　　D復利債券

　　參考答案：C

　　16、關于零息債券，以下表述錯誤的是( )

　　A在到期日一次性支付利息和本金

　　B在償還期內不支付利息

　　C有一定的償還期

　　D以高于面值的價格發行

　　參考答案：D

　　解析：零息債券以低于面值的價格發行。

　　17、債券投資面臨的主要風險包括( )。I信用風險II利率風險III通脹風險IV再投資風險

　　A I、II、III、IV

　　B I、II、III

　　C I、II、IV

　　D II、III、IV

　　參考答案：A

　　解析：債券投資面臨的主要風險有;信用風險、利率風險、通脹風險、流動性風險、再投資風險、提前贖回風險

　　18、個人投資者在商業銀行購買國債，屬于( )交易。

　　A商業銀行柜臺市場

　　B銀行間同業拆借中心

　　C銀行間債券市場

　　D交易所債券市場

　　參考答案：A

　　解析：個人投資者在商業銀行購買國債，屬于柜臺交易行為。

　　19、債券到期收益率隱含兩個重要假設，一個是投資者持有至到期，另一個是( )

　　A票面利率不變

　　B利息再投資收益率不變

　　C債券市場價格不變

　　D計息方式不發生變化

　　參考答案：B

　　解析：券到期收益率隱含兩個重要假設，一個是投資者持有至到期，另一個是利息再投資收益率不變。

　　20、票面金額為100元的2年期債券，第一年支付利息6元，發行價格為95元，則該債券的到期收益率為( )

　　A5.3%

　　B4.7%

　　C8.8%

　　D6.0%

　　參考答案：C

　　解析：95=【6/(1+y)】+【106/(1+y)^2】,y=8.836%

　　第 21 題：常用的風險價值模型技術主要有( )

　　Ⅰ.方差-協方差法

　�、�.歷史模擬法

　�、�.蒙特卡洛法

　�、�.預期理論

　　A：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B：Ⅰ、Ⅱ

　　C：Ⅰ、Ⅱ、 Ⅲ、 Ⅳ

　　D：Ⅲ 、Ⅳ 答案：A

　　解析：最常用的 VaR 估算方法有參數法(又稱方差—協方差法)、歷史模擬法和蒙特卡羅模擬法。

　　第 22 題：以下不屬于基金業績評價需考慮的因素的是()。

　　A：基金風險水平

　　B：時期選擇

　　C：投資目標和范圍

　　D：客戶結構

　　答案：D

　　解析：基金業績評價需考慮的因素：投資目標與范圍、基金風險水平、基金規模、時期選擇。

　　第 23 題：某投資者在 2014 年 12 月 31 日買入 100 股股票，每股價格為 2 元，2015 年 6月 30 日，A 股公司發放每股 0.1 元分紅，分紅后股價為 2.2 元，那么該區間內該投資者獲得的資產回報率和收入回報率分別為( )

　　A： 5%，5% B：10%,5% C：10%,15% D：5%,10%

　　答案：B

　　解析： 收入回報率=期間收入/期初資產價格=0.1/2=5%，資產回報率=(期末資產價格-期初資產價格)/期初資產價格=(2.2-2)/2=10%。

　　第 24題：對于股票型基金，業內比較常用的業績歸因方法是( )方法。

　　A： Brinson

　　B：DuPont Analysis

　　C： EV/EBITDA

　　D：Omdanental analysis

　　答案：A

　　解析： 對于股票型基金，業內比較常用的業績歸因方法是 Brinson 方法。

　　第25 題：在證券交易結束后還需要支付給證券登記結算機構一定費用，這部分費用稱為()。

　　A：印花稅

　　B：過戶費

　　C：傭金

　　D：買賣價差答案：B

　　解析： 過戶費是委托買賣的股票、基金成交后，買賣雙方為變更證券登記所支付的費用。這筆收入屬于中國結算公司的收入，由證券經紀商在同投資者清算交收時代為扣收。

　　第 26 題：上交所交易主機對股票大宗交易申報進行成交的確認時間段為( )

　　A： 9:30-15:00

　　B：15:00-15:30

　　C：9:30-15:30

　　D：9:30-11:30

　　答案：B

　　解析： 協議平臺按不同業務類型分別確認成交，具體確認成交的時間規定為：(1)權益類證券大宗交易、債券大宗交易(除公司債券外)，協議平臺的成交確認時間為每個交易日 15：00-15：30。(2)公司債券的大宗交易、專項資金管理計劃協議交易，協議平臺的成交確認時間為每個交易日 9：15-11：30、13：00-15：30。

　　第27 題：以下關于回轉交易說法正確的是()

　　A：當日買入，在成交后的第二個營業日能辦理交收

　　B：專項資產管理計劃收益權份額協議交易實行 T+1 回轉交易制度

　　C：投資者可以在交易日的任何時間反向賣出已買入但未交收的 B 種股票

　　D：B 股實行次交易日起回轉交易答案：D

　　解析： 證券的回轉交易是指投資者買入的證券，經確認成交后，在交收完成前全部或部分賣出。根據我國現行的有關交易制度規定，債券競價交易和權證交易實行當日回轉交易，即投資者可以在交易日的任何營業時間內反向賣出已買入但未完成交收的債券和權證;B 股實行次交易日起回轉交易。深圳證券交易所對專項資產管理計劃收益權份額協議交易也實行當日回轉交易。

　　第 28 題：以下屬于場內證券清算與交收原則的是( )。

　　A：做市商制度

　　B：凈額清算原則

　　C：結算代理制度

　　D：分級結算原則

　　答案：B

　　解析：場內證券清算與交收的原則包括：凈額清算原則和共同對手方制度。本題考查的重點: 教材的第十七章第一節：場內證券交易清算與交收的原則

　　第 29 題：買斷式回購交易時單支券種的待反售債券余額應小于該只債券流通量的()。

　　A： 10% B：30% C： 20% D：40%

　　答案：C

　　解析： 按照中國人民銀行的規定，任何一家市場參與者在進行買斷式回購交易時單只券種的待返售債券余額應小于該只債券流通量的 20%，任何一家市場參與者待返售

　　第 30 題：封閉式基金()進行估值，()披露一次基金份額凈值。

　　A：每個交易日;每周

　　B：每日;每周

　　C：每個交易日;次日

　　D：每日;次日答案：A

　　解析： 封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個交易日也都進行估值本題考查的重點:教材的第十八章第一節：基金資產估值需要考慮的因素

　　第 31 題：基金會計則以()為會計核算主體。

　　A：證券投資基金

　　B：基金管理人

　　C：基金托管人

　　D：基金持有人

　　答案：A

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