點擊查看：2018年11月基金從業《私募股權投資》預測試題匯總

　　1.對股權投資基金而言，股權投資的關鍵環節是()。

　　A.實現投資收益

　　B.控制風險

　　C.實現項目退出

　　D.公開上市

　　答案：C

　　解析：股權投資基金的項目退出是整個投資的關鍵環節。

　　2.()退出通常被認為是最為理想的退出方式之一。

　　A.掛牌轉讓

　　B.上市轉讓

　　C.清算

　　D.協議轉讓

　　答案：B

　　解析：總體而言，以上市轉讓的方式退出可以使股權投資基金獲取較高的收益，公開上市使被投資企業價值得到更大程度的實現，資本增值產生的投資回報率較高，因此，上市轉讓退出通常被認為是最為理想的退出方式之一。

　　3.下列不屬于項目退出意義的是()。

　　A.實現投資收益，控制風險

　　B.促進投資循環，保持資金流動性

　　C.評價投資活動，體現投資價值

　　D.幫助提升企業的競爭力

　　答案：D

　　解析：項目退出的意義有：①實現投資收益，控制風險;②促進投資循環，保持資金流動性;③評價投資活動，體現投資價值。

　　4.()并上市一般是在被投資企業經營達到理想狀態時進行的。

　　A.股票首次公開發行

　　B.股票首次非公開發行

　　C.股票公開發行

　　D.股票非公開發行

　　答案：A

　　解析：股票首次公開發行(IPO)并上市一般是在被投資企業經營達到理想狀態時進行的，是指股權投資基金通過企業上市將其擁有的被投資企業股份轉變成可以在公開市場上流通的股票，通過股票在公開市場轉讓實現投資退出和資本增值。

　　5.下列屬于股票間接上市的是()。

　　A.借殼上市

　　B.首發上市

　　C.改制上市

　　D.申報上市

　　答案：A

　　解析：所投資企業除了股票首次公開發行并上市外，還可以通過參與上市公司重大資產重組或借殼上市等方式間接上市。

　　1.境內IP0市場包括()。

　　Ⅰ 主板

　　Ⅱ 中小企業板

　　Ⅲ 創業板

　　Ⅳ 紐約證券交易所

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：A

　　解析：上市主要包括境內上市和境外上市，境內IP0市場包括主板、中小企業板和創業板。對我國企業來說，境外IP0市場主要以香港證券交易所、美國納斯達克證券交易所(NASDAQ)、紐約證券交易所(NYSE)等市場為主。

　　6.對我國企業來說，境外IP0市場主要包括()。

　　Ⅰ 香港證券交易所

　　Ⅱ 美國納斯達克證券交易所(NASDAQ)

　　Ⅲ 創業板

　　Ⅳ 紐約證券交易所

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：C

　　解析：上市主要包括境內上市和境外上市，境內IPO市場包括主板、中小企業板和創業板。對我國企業來說，境外IPO市場主要以香港證券交易所、美國納斯達克證券交易所(NASDAQ)、紐約證券交易所(NYSE)等市場為主。

　　7.我國證券交易所采用的競價制度主要包括()。

　　Ⅰ、 集合競價

　　Ⅱ、 連續競價

　　Ⅲ、公開競價

　　Ⅳ、 招標競價

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：選項A符合題意：競價交易制度又稱委托驅動制度，主要包括集合競價和連續競價兩種方式。

　　8.( )制度又稱委托驅動制度，主要包括集合競價和連續競價兩種方式。

　　A.競價交易

　　B.委托交易

　　C.競爭交易

　　D.集合競價

　　參考答案：A

　　參考解析：競價交易制度又稱委托驅動制度，主要包括集合競價和連續競價兩種方式。

　　9.以下不屬于大宗交易的特點的是( )

　　A.定價靈活

　　B.高效率

　　C.低成本

　　D.及時性

　　參考答案：D

　　參考解析：相對于普通投資者所采取的自動報價轉讓，大宗交易轉讓的定價更加靈活。大宗交易轉讓同時還具有高效率和低成本的特點。

　　10.下列關于我國二級股票市場的主要交易機制，說法錯誤的是()。

　　A.在我國股票交易市場，ST股票和*ST股票價格的漲跌幅不得超過5%

　　B.大宗交易不會對競價交易的股票價格形成巨大沖擊，有利于市場穩定

　　C.大宗交易業務交易經手費比集中競價交易方式下同品種證券的交易經手費高

　　D.收購人可以向被收購公司所有股東發出收購其所持有的全部或者部分股份的要約

　　參考答案：C

　　參考解析：大宗交易轉讓是通過委托中介機構代為辦理，按照交易所規定的大宗交易業務辦理流程辦理的，其交易經手費比集中競價交易方式下同品種證券的交易經手費低。

　　11.對股權投資基金而言，股權投資的關鍵環節是()。

　　A.實現投資收益

　　B.控制風險

　　C.實現項目退出

　　D.公開上市

　　答案：C

　　解析：股權投資基金的項目退出是整個投資的關鍵環節。

　　12.()退出通常被認為是最為理想的退出方式之一。

　　A.掛牌轉讓

　　B.上市轉讓

　　C.清算

　　D.協議轉讓

　　答案：B

　　解析：總體而言，以上市轉讓的方式退出可以使股權投資基金獲取較高的收益，公開上市使被投資企業價值得到更大程度的實現，資本增值產生的投資回報率較高，因此，上市轉讓退出通常被認為是最為理想的退出方式之一。

　　13.下列不屬于項目退出意義的是()。

　　A.實現投資收益，控制風險

　　B.促進投資循環，保持資金流動性

　　C.評價投資活動，體現投資價值

　　D.幫助提升企業的競爭力

　　答案：D

　　解析：項目退出的意義有：①實現投資收益，控制風險;②促進投資循環，保持資金流動性;③評價投資活動，體現投資價值。

　　14.下列關于股權投資基金管理人對被投資企業監控的說法中，錯誤的是()。

　　A.監控被投資企業財務狀況

　　B.跟蹤協議條款執行情況

　　C.監控被投資企業客戶的資產

　　D.參與被投資企業的公司治理

　　答案：C

　　解析：股權投資基金對被投資企業的監控通常會采取以下幾種方式：(1)跟蹤協議條款執行情況。(2)監控被投資企業的各類經營指標與財務狀況。(3)參與被投資企業的公司治理。

　　15.投資機構對被投資企業的跟蹤與監控通常采取以下哪幾種方式：()

　　Ⅰ、跟蹤協議條款執行情況

　　Ⅱ、監控被投資企業的各類經營指標與財務狀況

　　Ⅲ、參與被投資企業的公司治理

　　Ⅳ、關注被投資企業的經營狀況

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：B

　　解析：投資機構對被投資企業的跟蹤與監控通常采取以下幾種方式：跟蹤協議條款執行情況、監控被投資企業的各類經營指標與財務狀況、參與被投資企業的公司治理。

　　16.對于業務穩定成熟企業的投資后管理，股權投資基金重點監控的目標是()。

　　A.融資金額規模

　　B.凈利潤水平

　　C.銀行授信額度

　　D.銷售額增長率

　　答案：B

　　解析：對于業務和市場已經相對成熟穩定的企業，經營指標監控側重于業績指標，如凈利潤、收入、市場占有率。

　　17.下列不屬于投資后項目跟蹤與監督經營指標的是()。

　　A.經營風險控制情況

　　B.收入

　　C.凈利潤

　　D.網點建設

　　答案：A

　　解析：除A項經營風險控制情況屬于投資后項目跟蹤與監督的管理指標，B,C,D三項均屬于經營指標。

　　18.在投資后的項目跟蹤與監控方面，需要重點關注以下指標：( )

　　Ⅰ.經營指標

　　Ⅱ.管理指標

　　Ⅲ.業績指標

　　Ⅳ.財務指標

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　答案：D

　　解析：在投資后的項目跟蹤與監控方面，需要重點關注以下指標：經營指標、管理指標、財務指標。

　　19.業務盡職調查中，并購投資應重點考察的是()。

　　Ⅰ 管理團隊、資產質量

　　Ⅱ 融資結構、融資運用

　　Ⅲ 發展戰略以及風險分析

　　Ⅳ 管理團隊和產品服務

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　20.下列關于業務盡職調查內容的說法中，錯誤的是()。

　　A.管理團隊，即董事會成員及主要高級管理人員的履歷介紹、薪酬體系等

　　B.企業基本情況，即企業的工商登記資料、歷史沿革、組織機構等

　　C.風險分析，即企業面臨的主要風險，包括市場、項目、資源、政策、競爭等

　　D.行業因素，即借鑒同行業上市公司的財務報告和招股說明書等公開資料進行比較分析

　　21.股權投資的一般流程有哪些?

　　I 目開發與篩選、初步盡職調查

　　II 項目立項、簽署投資框架協議

　　III 盡職調查、投資決策

　　IV 簽署投資協議、投資交割

　　A.I、II、III

　　B.I、II、IV

　　C.I、III、IV

　　D.I、II、III、IV

　　答案：D

　　解析： 股權投資基金投資流程圍繞投資決策展開，通常包括項目開發與篩選、初步盡職調查、項目立項、簽署投資框架協議、盡職調查、投資決策、簽署投資協議、投資交割等主要環節。

　　22.股權投資基金管理人按投資協議約定的金額和時間把投資款項劃轉至被投資企業或其股東的賬戶，如果股權投資基金辦理了托管，劃款操作需經托管人核準并辦理。這是股權投資基金投資流程的()階段。

　　A.簽訂投資協議

　　B.投資交割

　　C.項目立項

　　D.投資完成

　　答案：B

　　解析：投資協議正式生效后，進入投資交割程序。股權投資基金管理人按投資協議約定的金額和時間把投資款項劃轉至被投資企業或其股東的賬戶，如果股權投資基金辦理了托管，劃款操作需經托管人核準并辦理。被投資企業依據投資協議以及相關法律法規的要求進行股權的工商變更登記，并按投資協議約定變更公司章程。

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