點擊查看：2019年基金從業《私募股權投資》備考練習題匯總

　　1.股權投資基金的項目退出主要方式有(　)。

　　Ⅰ.上市轉讓退出

　　Ⅱ.場外交易市場掛牌轉讓退出

　　Ⅲ.協議轉讓退出

　　Ⅳ.清算退出

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』股權投資基金的項目退出主要有三種方式：上市轉讓退出、場外交易市場掛牌轉讓退出、協議轉讓退出、清算退出。

　　2.(　)，是指股權投資基金選擇合適的時機，將其在被投資企業的股權變現，由股權形態轉化為具有流動性的現金收益，以實現資本增值，或及時避免和降低損失。

　　A.股份轉讓

　　B.掛牌轉讓

　　C.項目退出

　　D.股權轉讓

　　『正確答案』C

　　『答案解析』項目退出，是指股權投資基金選擇合適的時機，將其在被投資企業的股權變現，由股權形態轉化為具有流動性的現金收益，以實現資本增值，或及時避免和降低損失。

　　3.境內IPO市場不包括(　)。

　　A.主板

　　B.全國中小企業股份轉讓系統

　　C.中小板

　　D.創業板

　　『正確答案』B

　　『答案解析』境內IPO市場包括主板、中小企業板和創業板。

　　4.國內企業在海外IPO選擇的主要市場不包括(　)。

　　A.美國紐約證券交易所

　　B.日本大阪交易所

　　C.美國納斯達克證券交易所

　　D.香港交易所主板市場

　　『正確答案』B

　　『答案解析』選項B符合題意：對我國企業來說，境外IPO市場主要以香港證券交易所、美國納斯達克證券交易所(NASDAQ)、紐約證券交易所(NYSE)等市場為主。

　　5.(　)一般將面臨虧損的風險。

　　A.上市轉讓退出

　　B.掛牌轉讓退出

　　C.清算退出

　　D.協議轉讓退出

　　『正確答案』C

　　『答案解析』從退出收益的角度來看，清算退出一般將面臨虧損的風險。

　　6.股權投資基金通過(　)的方式可以更快地收回現金，實現快速退出。

　　A.上市轉讓退出

　　B.掛牌轉讓退出

　　C.清算退出

　　D.協議轉讓退出

　　『正確答案』D

　　『答案解析』股權投資基金通過協議轉讓退出的方式可以更快的收回現金，實現快速退出。

　　7.發行人將招股說明書(申報稿)在中國證監會網站預先披露，屬于國內上市流程中的(　)環節內容。

　　A.改制

　　B.輔導

　　C.申報審核

　　D.股票發行及上市

　　『正確答案』C

　　『答案解析』申報審核階段：申請文件受理后，發行審核委員會審核前，發行人應當將招股說明書(申報稿)在中國證監會網站預先披露。

　　8.關于股份有限公司在全國股份轉讓系統掛牌的條件，下列選項中錯誤的是(　)。

　　A.最近兩年連續盈利，最近兩年凈利潤累計不少于1000萬元

　　B.依法設立存續滿2年，有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司的，存續時間可以從公司成立之日起計算

　　C.業務明確，具有持續經營能力

　　D.主辦券商推薦并持續督導

　　『正確答案』A

　　『答案解析』選項A說法錯誤：股份有限公司申請股票在全國股轉系統掛牌，不受股東所有制性質的限制，不限于高新技術企業，但應當符合下列條件：

　　(1)依法設立且存續滿兩年。有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司的，存續時間可以從有限責任公司成立之日起計算。

　　(2)業務明確，具有持續經營能力。

　　(3)公司治理機制健全，合法規范經營。

　　(4)股權明晰，股票發行和轉讓行為合法合規。

　　(5)主辦券商推薦并持續督導。

　　(6)全國股份轉讓系統公司要求的其他條件。

　　9.全國中小企業股份轉讓系統是經國務院批準設立的(　)證券交易所。

　　A.會員制

　　B.公司制

　　C.股份合作制

　　D.合伙制

　　『正確答案』B

　　『答案解析』全國中小企業股份轉讓系統是經國務院批準設立的公司制全國性證券交易場所，全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司為其運營管理機構。

　　10.(　)交易市場是為市場所在地省級行政區域內的企業特別是中小微企業提供股權、債權的轉讓和融資服務的場外交易市場，接受省級人民政府監管，中國證監會及其派出機構為區域性市場提供業務指導和服務。

　　A.新三板市場

　　B.場外市場

　　C.區域性股權

　　D.四板市場

　　『正確答案』C

　　『答案解析』區域性股權交易市場是為市場所在地省級行政區域內的企業特別是中小微企業提供股權、債權的轉讓和融資服務的場外交易市場，接受省級人民政府監管，中國證監會及其派出機構為區域性市場提供業務指導和服務。

　　11.區域性股權交易市場受到(　)的監管。

　　A.財政部

　　B.地級人民政府

　　C.省級人民政府

　　D.中國人民銀行

　　『正確答案』C

　　『答案解析』區域性市場是為市場所在地省級行政區域內的企業特別是中小微企業提供股權、債券的轉讓和融資服務的場外交易市場，接受省級人民政府監管，中國證監會及其派出機構為區域性市場提供業務指導和服務。

　　12.發起、協商、執行和變更登記構成(　)的基本運作程序。

　　A.股權回購

　　B.質押回購

　　C.股份轉讓

　　D.協議轉讓

　　『正確答案』A

　　『答案解析』股權回購的基本運作程序通常由發起、協商、執行和變更登記構成。

　　13.股權回購完畢后，企業股東發生變化，應當及時根據《公司登記管理條例》的相關規定在(　)辦理變更登記。

　　A.證監會

　　B.登記結算有限公司

　　C.工商行政管理部門

　　D.基金業協會

　　『正確答案』C

　　『答案解析』股權回購完畢后，企業股東發生變化，應當及時根據《公司登記管理條例》的相關規定在工商行政管理部門辦理變更登記，變更登記事項涉及修改公司章程的，應當向公司登記機關提交修改后的公司章程或者公司章程修正案。

　　14.關于清算的說法錯誤的是(　)。

　　A.清查公司財產制定清算方案的工作應由清算組執行

　　B.清算方案需要提交股東大會(股東會)通過或者報主管機關確認

　　C.若公司財產不足清償的，清算組有責任向有管轄權的市級人民政府宣告破產

　　D.編制公司財務會計報告之后，清算組應當制訂清算方案，提出收取債權和清償債務的具體安排

　　『正確答案』C

　　『答案解析』清算退出的流程和方法：

　　(1)清查公司財產、制訂清算方案

　　清算組在催告債權人申報債權的同時，應當調查和清理公司的財產。根據債權人的申請和調查清理的情況編制公司資產負債表、財產清單和債權、債務目錄。編制公司財務會計報告之后，清算組應當制訂清算方案，提出收取債權和清償債務的具體安排。

　　提交股東大會(股東會)通過或者報主管機關確認。若公司財產不足清償債務的，清算組有責任向有管轄權的人民法院申請宣告破產。經人民法院裁定宣告破產后，清算組應當將清算事務移交人民法院。

　　(2)了結公司債權、債務，處理公司未了結的業務

　　(3)分配公司剩余財產

　　15.關于股權投資基金的清算退出，下列說法錯誤的是(　)。

　　A.清算退出主要針對股權投資基金投資項目獲得成功的一種退出方式

　　B.清算退出主要有兩種方式：破產清算和解散清算

　　C.清算期間公司不得開展新的經營活動

　　D.解散清算即企業股東自主啟動清算程序來解散被投資企業

　　『正確答案』A

　　『答案解析』清算退出是指股權投資基金通過被投資企業清算實現退出，主要是投資項目失敗后的一種退出方式(A項說法錯誤)。清算退出主要有兩種方式：一是破產清算，即公司因不能清償到期債務，并且資產不足以清償全部債務或者明顯缺乏清償能力時，公司被法院宣告破產的;二是解散清算，公司因經營期滿，或者因經營方面的其他原因致使公司不宜或者不能繼續經營時，自愿或被迫宣告解散而進行的清算。

　　16.在企業并購流程中，以下選項不屬于股權轉讓交易雙方協商并達成初步意向的是(　)。

　　A.雙方進行初步談判

　　B.簽署股權轉讓意向書

　　C.約定受讓方對目標公司開展盡職調查的相關安排

　　D.簽署股權轉讓協議

　　『正確答案』D

　　『答案解析』以并購方式實現退出的程序，可分為6個步驟：

　　(1)股權轉讓交易雙方協商并達成初步意向。股權轉讓方與受讓方對股權轉讓事宜進行初步談判，并簽署股權轉讓意向書，約定受讓方對目標公司開展盡職調查的相關安排、受讓方在一定期間內的獨家談判權以及雙方的保密義務等。

　　(2)受讓方對目標公司進行盡職調查。按照股權轉讓意向書的約定，股權受讓方可聘請法律、財務、商務等專業中介機構對目標公司進行盡職調查。

　　(3)履行必需的法律程序，轉讓方股權轉讓必須符合《公司法》的規定，同時，部分股權并購交易需經政府主管部門批準后方可實施。

　　(4)轉讓方與受讓方談判并簽署股權轉讓協議。

　　(5)股權轉讓協議簽署后，目標公司應當根據所轉讓股權的數量，注銷或變更轉讓方的出資證明書，向受讓方簽發出資證明書，并相應修改公司章程和股東名冊中的相關內容。

　　(6)向工商行政管理部門申請公司變更登記。

　　17.項目在境內申報上市流程(　)。

　　Ⅰ.改制

　　Ⅱ.輔導

　　Ⅲ.申報審核

　　Ⅳ.股票發行及上市

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』境內首次公開發行上市的一般流程：改制、輔導、申報審核、股票發行及上市。

　　18.全國中小企業股份轉讓系統掛牌股票的轉讓方式(　)。

　　Ⅰ.做市轉讓

　　Ⅱ.協議轉讓

　　Ⅲ.競價轉讓

　　Ⅳ.并購轉讓

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　『正確答案』C

　　『答案解析』全國中小企業股份轉讓系統掛牌股票的轉讓方式包括做市轉讓和協議轉讓。

　　19.國內間接上市的方式有(　)。

　　Ⅰ.參與上市公司重大資產重組

　　Ⅱ.通過境外設置的特殊目的公司實現上市

　　Ⅲ.借殼上市

　　Ⅳ.上市公司在一級市場購買資產

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』B

　　『答案解析』所投資企業除了股票首次公開發行并上市外，還可以通過參與上市公司重大資產重組或借殼上市等方式間接上市。

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