點擊查看：2019年基金從業《私募股權投資》練習題匯總

　　1、( )是最大限度保護原有投資者的條款，在私募股權投資實踐中，多數私募股權投資基金都會要求適用此條款。

　　A. 完全棘輪條款

　　B. 加權平均反稀釋條款

　　C. 反攤薄條款

　　D. 估值條款

　　答案：A

　　解析：完全棘輪條款是最大限度保護原有投資者的條款，在私募股權投資實踐中，多數私募股權投資基金都會要求適用棘輪條款。

　　2、DCF方法的原理是公司的價值等于( )。

　　A. 其目前全部現金流的終值的總和

　　B. 其預期未來全部現金流的終值總和

　　C. 其目前全部現金流的現值總和

　　D. 其預期未來全部現金流的現值總和

　　答案：D

　　解析：DCF方法的原理是公司的價值等于其預期未來全部現金流的現值總和。

　　3、關于股權投資基金投資后管理的概念，下列說法錯誤的是(　　)。

　　A. 投資后管理是指股權投資基金與被投資企業簽署正式投資協議之后，項目投資經理積極參與被投資企業的重大經營決策，為被投資企業實施風險監控的一系列活動

　　B. 在完成項目盡職調查并實施投資后直到項目退出之前都屬于投資后管理的期間

　　C. 投資后管理關系到投資項目的發展與退出方案的實現

　　D. 良好的投資后管理將會從主動層面減少或消除潛在的投資風險，實現投資的保值增值

　　答案：A

　　解析：A項，投資后管理是指股權投資基金與被投資企業簽署正式投資協議之后，基金管理人積極參與被投資企業的重大經營決策，為被投資企業實施風險監控，并提供各項增值服務等一系列活動。

　　4、基金在不同時點進行業績評價可能會得到非常不同的結果，為此，股權投資基金的業績評價原則上應以(　　)為前提。Ⅰ.基金設立的時間應盡量接近Ⅱ.業績評價的時間應盡量統一Ⅲ.金額相近Ⅳ.股東持股比例相近

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：A

　　解析：基金在不同時點進行業績評價可能會得到非常不同的結果，為此股權投資基金的業績評價原則上應以兩個時間為前提，一是基金設立的時間應盡量接近，二是業績評價的時間應盡量統一。

　　5、股權投資基金投資項目在境內申報上市的流程為(　　)。

　　A. 1.改制設立股份有限公司2.上市輔導3.IPO申請文件制作4.向中國證監會申報IPO申請文件5.預先披露6.中國證監會審核7.路演、詢價、發行8.股票上市

　　B. 1.改制設立股份有限公司2.IPO申請文件制作3.上市輔導4.向中國證監會申報IPO申請文件5.預先披露6.中國證監會審核7.路演、詢價、發行8.股票上市

　　C. 1.改制設立股份有限公司2.上市輔導3.IPO申請文件制作4.預先披露5.向中國證監會申報IPO申請文件6.中國證監會審核7.路演、詢價、發行8.股票上市

　　D. 1.改制設立股份有限公司2.上市輔導3.IPO申請文件制作4.路演、詢價、發行5.預先披露6.中國證監會審核7.向中國證監會申報IPO申請文件8.股票上市

　　答案：A

　　解析：項目在境內申報上市流程為：1.改制設立股份有限公司2.上市輔導3.IPO申請文件制作4.向中國證監會申報IPO申請文件5.預先披露6.中國證監會審核7.路演、詢價、發行8.股票上市

　　6、下列關于夾層資本與借貸資本的區別，說法正確的是( )。

　　A. 借貸資本可以要求融資方提供資產抵押或由第三方擔保

　　B. 夾層資本可以要求融資方提供資產抵押或由第三方擔保

　　C. 借貸資本和夾層資本都不可以要求融資方提供資產抵押或第三方擔保

　　D. 借貸資本和夾層資本都可以要求融資方提供資產抵押或第三方擔保

　　答案：A

　　解析：夾層資本與借貸資本的本質區別在于：借貸資本可以要求融資方提供資產抵押或由第三方擔保;夾層資本作為準股權資本，無法要求融資方提供資產抵押或由第三方擔保。

　　7、下列不屬于股權投資基金盡職調查的操作流程的是(　　)。

　　A. 計劃制訂與團隊組建

　　B. 手資料收集與研讀

　　C. 向基金管理人匯報

　　D. 進行內部復核

　　答案：C

　　解析：股權投資基金盡職調查的操作流程一般包括的階段有：1.計劃制訂與團隊組建2.二手資料收集與研讀3.企業現場調研4.撰寫盡職調查報告5.進行內部復核

　　8、投資備忘錄除()外，投資框架協議的內容并不具有法律約束力，但它卻包含了該次投融資的主要條款。Ⅰ.保密條款Ⅱ.估值條款Ⅲ.排他性條款Ⅳ.回售權條款

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅰ、Ⅲ

　　C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：B

　　解析：投資備忘錄除保密條款和排他性條款外，投資框架協議的內容并不具有法律約束力，但它卻包含了該次投融資的主要條款。

　　9、關于契約型基金，下列說法不正確的是(　　)。

　　A. 契約型基金不具有法律實體地位

　　B. 契約型基金是指通過訂立信托契約的形式設立的股權投資基金，其本質是信托型基金

　　C. 契約型基金的參與主體主要為基金投資者、基金管理人及基金托管人

　　D. 基金托管人負責保管基金資產，執行投資者的有關指令，辦理基金名下的資金往來

　　答案：D

　　解析：D項，基金托管人負責保管基金資產，執行管理人的有關指令，辦理基金名下的資金往來。

　　10、股權投資基金用相對估值法來評估目標企業價值的工作程序不包括(　　)。

　　A. 選定相當數量的可比案例或參照企業

　　B. 計算可比公司的估值倍數

　　C. 分析目標企業及參照企業的經營狀況與行業地位

　　D. 計算目標公司的企業價值或者股權價值

　　答案：C

　　解析：用相對估值法來評估目標企業價值的工作程序包括：1.選取可比公司2.計算可比公司的估值倍數3.計算適用于目標公司的可比倍數4.計算目標公司的企業價值或者股權價值

　　11、有限合伙人可以用()作價出資。 I.勞務 II.實物 III.知識產權 IV.土地使用權

　　A. I、II、III

　　B. II、III、IV

　　C. I、II、IV

　　D. I、II、III、IV

　　答案：B

　　解析：有限合伙人可以用貨幣、實物、知識產權、土地使用權或者其他財產權利作價出資，但有限合伙人不得以勞務出資;普通合伙人可以用貨幣、實物、知識產權、土地使用權或者其他財產權利出資，也可以用勞務出資。

　　12、有限合伙企業由()個以上( )個以下合伙人設立。

　　A. 1;50

　　B. 2;50

　　C. 1;200

　　D. 2;200

　　答案：B

　　解析：有限合伙企業由2個以上50個以下合伙人設立，但是法律法規另有規定的除外，有限合伙企業至少應當有一個普通合伙人。

　　13、下列不屬于契約型私募基金投資者權利的是(　　)。

　　A. 取得基金財產收益

　　B. 取得清算后的剩余基金財產

　　C. 參加或申請召集基金份額持有人大會

　　D. 認真閱讀并簽署風險揭示書

　　答案：D

　　解析：除ABC三項外，契約型私募基金投資者的權利還包括但不限于：①按照基金合同的約定申購、贖回和轉讓基金份額;②監督私募基金管理人、私募基金托管人履行投資管理及托管義務的情況;③按照基金合同約定的時間和方式獲得基金信息披露資料;④因私募基金管理人、私募基金托管人違反法律法規或基金合同的約定導致合法權益受到損害的，有權得到賠償。D項屬于契約型私募基金投資者的義務。

　　14、下列對募集行為的主要流程描述正確的是()。

　　A. 特定對象確定;基金風險類型評估;投資者適當性匹配;基金風險提示;合格投資者確認;投資冷靜期;回訪確認

　　B. 特定對象確定;投資者適當性匹配;基金風險類型評估;合格投資者確認;基金風險提示;投資冷靜期;回訪確認

　　C. 特定對象確定;投資者適當性匹配;基金風險提示;投資冷靜期;回訪確認;基金風險類型評估;合格投資者確認

　　D. 投資者適當性匹配;特定對象確定;基金風險類型評估;基金風險提示;合格投資者確認;投資冷靜期;回訪確認

　　答案：A

　　解析：主要流程：特定對象確定;基金風險類型評估;投資者適當性匹配;基金風險提示;合格投資者確認;投資冷靜期;回訪確認。

　　15、下列()不是私募股權投資母基金的特點。

　　A. 分散風險

　　B. 專業管理

　　C. 投資機會

　　D. 引導投資

　　答案：D

　　解析：私募股權投資母基金的特點：分散風險、專業管理、投資機會、規模優勢

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