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　　1.私募股權二級市場投資戰略的特點正確的是( )。

　　A.周期短

　　B.風險小

　　C.流動性差

　　D.收益低

　　【答案】C

　　【解析】私募股權二級市場投資戰略是具有周期長、風險大、流動性差特性的戰略投資，通常以合伙人形式進行組織，可能涉及一對多、多對多等不同的交易形式，因此，在其結構上存在不同的設計形式。

　　2.影響房地產投資信托基金收益的因素不包括( )。

　　A.匯率水平

　　B.利率水平

　　C.股市景氣度

　　D.房地產市場景氣度

　　【答案】A

　　【解析】一般房地產投資信托基金的收入比傳統證券的債券要高，比股票要低，影響其收益的因素主要包括利率水平、股市景氣度和房地產市場景氣度。

　　3.房地產權益基金的存在形式不包括( )。

　　A.股份公司

　　B.有限合伙公司

　　C.契約型基金

　　D.無限責任公司

　　【答案】D

　　【解析】房地產權益基金，是指從事房地產項目收購、開發、管理、經營和銷售的集合投資制度，可能會以股份公司、有限合伙公司或契約型基金的形式存在。

　　4.( )更偏好于在后期給企業提供額外資本來協助上市。

　　A.成長權益投資者

　　B.保薦機構

　　C.機構投資者

　　D.風險投資者

　　【答案】A

　　【解析】有些成長權益投資者著力于幫助企業上市。和風險投資者相比，前期成長權益投資者更偏好于在后期給企業提供額外資本來協助上市。通過首次公開發行(IPO)，企業創立者和權益投資者能夠得到將之前的投入變現的機會。

　　5.投資組合管理的一般流程不包括( )。

　　A.了解投資者需求

　　B.進行類屬資產配置

　　C.投資組合管理

　　D.推薦理財產品

　　【答案】D

　　【解析】投資組合管理的一般流程包括：了解投資者需求、制定投資政策、進行類屬資產配置、投資組合構建、投資組合管理、風險管理、業績評估。

　　6.根據基金銷售機構對個人投資者的財富水平區分，下列哪類個人投資者財富水平最高( )。

　　A.私募基金

　　B.富裕投資者

　　C.高凈值投資者

　　D.零售投資者

　　【答案】C

　　【解析】基金銷售機構常常根據財富水平對個人投資者加以區分，如將個人投資者劃分為零售投資者、富裕投資者、高凈值投資者和超高凈值投資者。

　　7.下列關于機構投資者的說法正確的是( )。

　　A.機構投資者有相同的投資約束

　　B.基金的機構投資者相比個人投資者，資本實力更為雄厚且投資能力更為專業

　　C.規模越大，內部管理的成本相對于投資額度的比例就越高

　　D.根據內部專家意見來選擇投資經理

　　【答案】B

　　【解析】A項，機構投資者具有很多不同的類型，它們具有各不相同的投資要求及投資約束;C項，規模越大，內部管理的成本相對于投資額度的比例就越低;D項，機構投資者可能根據內部專家意見來選擇投資經理，也可能尋求外部顧問的意見。

　　8.影響投資需求的關鍵因素不包括( )。

　　A.投資期限

　　B.收益要求

　　C.風險容忍度

　　D.經濟周期

　　【答案】D

　　【解析】對一般的投資者而言，影響投資需求的關鍵因素包括投資期限、收益要求和風險容忍度。除此以外，投資者還可能因為流動性、稅收、監管要求等因素而產生一些特別的投資需求。

　　9.發生投資者的風險承擔能力與風險承擔意愿相背離的情況時，投資經理或基金銷售人員應當( )。

　　A.更注重客戶的風險承擔能力

　　B.更注重客戶的風險承擔億元

　　C.更注重客戶的收益要求

　　D.兼顧客戶的風險承擔能力與風險承擔意愿

　　【答案】D

　　【解析】發生投資者的風險承擔能力與風險承擔意愿相背離的情況時，投資經理或基金銷售人員應當為客戶提供顧問服務，兼顧客戶的風險承擔能力與風險承擔意愿，幫助客戶確定合理的風險承擔水平，確定合適的投資組合。

　　10.對投資者需求進行重新評估的次數要求是至少( )。

　　A.每年一次

　　B.2年一次

　　C.5年一次

　　D.不必進行重新評估

　　【答案】A

　　【解析】投資者的投資境況和需求會隨著時間而變，因此有必要至少每年對投資者的需求做一次重新的評估。

　　11.( )是進行投資組合管理的基礎。

　　A.制定投資政策說明書

　　B.選擇資產組合

　　C.進行資產配置

　　D.控制風險

　　【答案】A

　　【解析】制定投資政策說明書是進行投資組合管理的基礎，能夠有效地指導投資策略的實施，有助于更好地實現投資組合管理。一旦為投資者制定了投資政策說明書，投資管理人就可以根據投資政策說明書為投資者選擇合適的資產組合，進行資產配置。

　　12.在下列情況下，投資組合風險分散效果好的是( )。

　　A.投資組合內成分證券的方差增加

　　B.投資組合內成分證券的協方差增加

　　C.投資組合內成分證券的期望收益率降低

　　D.投資組合內成分證券的相關程度降低

　　【答案】D

　　【解析】根據均值方差法，投資組合的期望收益越高，或是方差越低，組合的風險分散效果越好。

　　13.基金公司的( )是為基金投資運作提供支持，主要從事宏觀、行業和上市公司投資價值研究分析的部門。

　　A.交易部

　　B.投資部

　　C.風險管理部

　　D.研究部

　　【答案】D

　　【解析】研究部是基金投資運作的基礎部門，通過對宏觀經濟形勢、行業狀況、上市公司等進行詳細分析和研究，提出行業資產配置建議，并選出具有投資價值的上市公司建立股票池，向基金投資決策部門提供研究報告及投資計劃建議。

　　14.馬柯威茨的投資組合理論的主要貢獻表現在( )。

　　A.以因素模型解釋了資本資產的定價問題

　　B.降低了構建有效投資組合的計算復雜性與所費時間

　　C.確立了市場投資組合與有效邊界的相對關系

　　D.創立了以均值方差法為基礎的投資組合理論

　　【答案】D

　　【解析】馬柯威茨于1952年開創了以均值方差法為基礎的投資組合理論。這一理論的基本假設是投資者是厭惡風險的。這意味著投資者若接受高風險的話，則必定要求高收益率來補償。

　　15.投資組合理論認為，投資收益是對承擔風險的補償，承擔風險越大，收益( )。

　　A.先高后低

　　B.越高

　　C.不變

　　D.越低

　　【答案】B

　　【解析】馬柯威茨的投資組合理論的基本假設是投資者是厭惡風險的。這意味著投資者若接受高風險的話，則必定要求高收益率來補償。

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