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　　1.下列哪項不是用以反映貨幣市場基金風險的指標( )。

　　A.投資組合平均剩余期限

　　B.融資比例

　　C.浮動利率債券投資情況

　　D.股票與債券的配置比例

　　【答案】D

　　【解析】貨幣市場基金是指以貨幣市場工具(包括銀行拆借、短期國債、銀行存款協議等)為投資對象的基金。用以反映貨幣市場基金風險的指標有投資組合平均剩余期限、融資比例、浮動利率債券投資情況等。D項，混合基金的投資風險主要取決于股票與債券配置的比例。

　　2.( )是指經國家有關部門批準的可以從事境外股票、債券等有價證券業務的證券投資基金。

　　A.分級基金

　　B.合格境外機構投資者基金

　　C.合格境內機構投資者基金

　　D.股債平衡型基金

　　【答案】C

　　【解析】合格境內機構投資者基金是指經國家有關部門批準的可以從事境外股票、債券等有價證券業務的證券投資基金，是在人民幣未實行完全自由兌換的情況下，允許境內投資者靈活間接進行境外市場投資的制度安排。

　　3.計算夏普比率需要的基礎變量不包括( )。

　　A.無風險收益率

　　B.投資組合的系統風險

　　C.投資組合平均收益率

　　D.投資組合收益率的標準差

　　【答案】B

　　【解析】夏普比率是用某一時期內投資組合平均超額收益除以這個時期收益的標準差，是針對總波動性權衡后的回報率，即單位總風險下的超額回報率。

　　4.時間加權收益率衡量的是基金經理人的( )。

　　A.絕對表現

　　B.超常表現

　　C.相對表現

　　D.基準表現

　　【答案】A

　　【解析】時間加權收益率是核算絕對收益的指標，反映了1元投資在不取出的情況下(分紅再投資)的收益率。時間加權收益率給出了基金經理人的絕對表現。

　　5.系統的基金業績評估需要從幾個方面入手，下列關于這幾個方面的說法有誤的是( )。

　　A.計算絕對收益

　　B.計算不同風險下的收益

　　C.計算相對收益

　　D.進行業績歸因

　　【答案】B

　　【解析】系統的基金業績評估需要從幾個方面入手：計算絕對收益、計算風險調整后收益、計算相對收益、進行業績歸因。

　　6.某養老基金資產組合的年初值為50萬美元，前6個月的收益率為15%，下半年發起人又投入50萬美元，年底資產總值為118萬美元，則其時間加權收益率為( )。

　　A.9.77%

　　B.15%

　　C.18%

　　D.26.23%

　　【答案】D

　　【解析】前6個月的收益率為15%;后6個月的收益率=[118-50-50×(1+15%)]/[50+50×(1+50%)]=9.77%;時間加權收益率=(1+15%)×(1+9.77%)=26.23%。

　　7.( )以標準差作為基金風險的度量，給出了基金份額標準差的超額收益率。

　　A.特雷諾比率

　　B.夏普比率

　　C.詹森a

　　D.道氏指數

　　【答案】B

　　【解析】夏普比率是用某一時期內投資組合平均超額收益除以這個時期收益的標準差，是針對總波動性權衡后的回報率，即單位總風險下的超額回報率。夏普比率數值越大，代表單位風險超額回報率越高，基金業績越好。

　　8.對于股票型基金，業內比較常用的業績歸因方法是( )。

　　A.Brinson方法

　　B.Jensen方法

　　C.T-M模型

　　D.C-L模型

　　【答案】A

　　【解析】對于股票型基金，業內比較常用的業績歸因方法是Brinson方法。這種方法較為直觀、易理解，它把基金收益與基準組合收益的差異歸因與四個因素，即資產配置、行業選擇、證券選擇以及交叉效應。

　　9.下列關于信息比率與夏普比率的說法有誤的是( )。

　　A.夏普比率是對絕對收益率進行風險調整的分析指標

　　B.信息比率引入業績比較基準的因素

　　C.信息比率是對相對收益率進行風險調整的分析指標

　　D.信息比率=(基金投資組合收益-業績比較基準收益)/投資組合標準差

　　【答案】D

　　【解析】信息比率的計算公式與夏普比率類似，但引入業績比較基準的因素，因此是對相對收益率進行風險調整的分析指標。

　　10.關于回轉交易，下列說法錯誤的是( )。

　　A.回轉交易是指買入的證券，經確認轉交后，在交收完成前賣出的交易

　　B.在我國證券交易所的交易品種中，權證實行T+0回轉交易

　　C.目前，我國證券交易所的所有交易品種都不可以進行回轉交易

　　D.目前，在我國證券交易所的交易品種中，債券競價交易和B股都可以進行回轉交易

　　【答案】C

　　【解析】根據我國現行有關交易制度規定，債券競價交易和權重交易實行當日回轉交易，即投資者可以在交易日的任何營業時間內反向賣出已買入但未完成交收的債券和權證。

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