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　　1.假設某基金第一年的收益率為6%,第二年的收益率是10%,其算術平均收益率為()。

　　A.6%

　　B.8%

　　C.10%

　　D.無法判斷

　　【答案】B

　　2.假設某基金第一年的收益率為5%,第二年的收益率也是5%,其幾何平均收益率為()。

　　A.小于5%

　　B.等于5%

　　C.大于5%

　　D.無法判斷

　　【答案】B

　　3.假設當前無風險收益率為5%，基金P的平均收益率為40%，標準差為0.5，則該基金的夏普比率為()。

　　A.0.7

　　B.0.3

　　C.1.4

　　D.0.6

　　【答案】A

　　【解析】夏普比率是用某一時期內投資組合平均超額收益除以這個時期收益的標準差。公式為： ，式中：Sp 表示夏普比表率示;平 表示基金的平均收益率;均無風險收益率;σ p 表示基金收益率的標準差。所以，夏普比率=(40%-5%)/0.5=0.7。

　　4.某可轉換債券面值為500元，規定其轉換價格為25元，則轉換比例為()。

　　A.0.04

　　B.20

　　C.0.05

　　D.12 500

　　【答案】B

　　【解析】轉換比例是指每張可轉換債券能夠轉換成的普通股股數。用公式表示為：轉換比例=可轉換債券面值/轉換價格。所以，轉換比例=500/25=20。

　　6.上題中，基金P的資產配置由A方案改為方案B，收益率變化了()。

　　A.0.07%

　　B.0.30%

　　C.0.31%

　　D.1.2%

　　【答案】C

　　【解析】計算如下：(0.70-0.60)×5.81%+(0.07-0.30)×1.45%+(0.23-0.10)×0.48%=0.31%。

　　7.資產1的預期收益率為5%，資產2的預期收益率為8%，兩種資產的相關系數為1。按資產1占40%，資產2占60%的比例構建組合，則組合的預期收益率為()。

　　A.1.8%

　　B.2.8%

　　C.5.8%

　　D.6.8%

　　【答案】D

　　【解析】預期收益率只與兩種資產的比例有關，與相關系數無關。預期收益率=5%×40%+8%×60%=6.8%。

　　8.假設資本資產定價模型成立，某股票的預期收益率為16%，β系數為2，如果市場預期的收益率為12%，市場的無風險利率為()。

　　A.6%

　　B.7%

　　C.5%

　　D.8%

　　【答案】D

　　9.某公司2015年度資產負債表中，貨幣資金為600億元，應收賬款200億元，應收票據

　　200億元，無形資產為50億元，長期股權投資為 20億元。則應計入流動資產的金額為()億元。

　　A.1 070

　　B.1 050

　　C.1 000

　　D.1 020

　　【答案】C

　　【解析】企業的流動資產主要包括現金及現金等價物、應收票據、應收賬款和存貨等幾項資產，它們能夠在短期內快速變現，因而流動性很強。公司的非流動資產由固定資產、無形資產、長期股權投資以及其他非流動資產構成，由此可知：應計入流動資產的金=600+200+200=1 000(億元)。

　　10.假設市場組合預期收益率為8%，無風險利率為3%，如果該股票的β值為1.4，則該股票的預期收益率為()。

　　A.14%

　　B.10%

　　C.8%

　　D.12%

　　【答案】B

　　【解析】根據資本資產定價模型，每一證券的期望收益率應等于無風險利率加上該證券由β系數測定的風險溢價。預期收益率=無風險收益率+β系數×(市場投資組合的預期收益率-無風險收益率)。根據上式可知，3%+1.4×(8%-3%)=10%。

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