2018年6月23日《證券投資基金基礎知識》真題及答案來自與網絡搜集整理。每次考試考場存在多套試卷，且題序不一，僅供參考。

　　1.企業破產時，以下幾類投資者中最先獲得企業資產清償的是()

　　A. 次級債券持有人

　　B. 優先無保證債券持有人

　　C. 有保證債券持有人

　　D. 企業股權持有人

　　答案：C

　　2.已知某公司的凈資產收益率是 10%，銷售利潤率是 10%，權益乘數是 2，年均總資產是 1000 萬元，該公司的年銷售收入是()

　　A. 2000 萬元

　　B. 1000 萬元

　　C. 500 萬元

　　D. 100 萬元

　　答案：C

　　3.關于普通股和優先股，以下表述錯誤的是()

　　A. 普通股的股東享有收益權、表決權

　　B. 公司在盈利不足時，也須按約定的股息率支付優先股股息

　　C. 優先股的股息率是固定的

　　D. 優先股相比普通股有優先分配股利和剩余資產的權利

　　答案：B

　　4.假設在某固定時間段內某基金的平均收益率為40%，標準差為0.5，一年短期存款利率為5%，則該基金的夏普比率為()。

　　A.0.65

　　B.0.7

　　C.0.6

　　D.0.8

　　答案：B

　　解析：夏普比率=(組合的平均收益-無風險收益)/標準差=(40%-5%)/0.5=0.7

　　5、關于有效市場理論和被動投資，以下表述正確的是()

　　A. 在半強有效證券市場中，基本面分析方法仍是有效的

　　B. 在現實中，被動投資和主動投資是完全對立的，不存在介于二者之間的投資策略

　　C. 被動投資者認為除了靠一時的運氣之外，系統性的跑贏市場是不可能的

　　D. 在強有效證券市場中，主動投資仍能獲得超額收益

　　答案：C

　　6、已知名義利率為8%，實際利率為6%，則通貨膨脹率為()

　　A. 8%

　　B. 5%

　　C. 6%

　　D. 2%

　　答案：D

　　解析：通貨膨脹率=8%-6%=2%。

　　7、關于滬深300指數，以下表述錯誤的是()

　　A. 滬深300價格指數實時發布，全收益指數每日收盤后發布

　　B. 以2004年12月31日為基期，基點為1000點

　　C. 以總股本為權重，采用幾何平均法計算

　　D. 由中證指數有限公司編制

　　答案：C

　　8、關于浮動利率債券，下列表述錯誤的是()

　　A. 浮動利率債券在每個利息支付日利息由上一支付日的基準利率和利差共同決定

　　B. 浮動利率債券的利差在發行時可以反映不同債券發行人的信用

　　C. 浮動利率債券可以設置浮動利率的上限和下限

　　D. 浮動利率債券的利差反映已發行債券在其償還期內發行人信用的改變

　　答案：D

　　9、關于權益類證券風險溢價的表述，正確的選項是()

　　A. 風險資產的期望收益率與其風險溢價正相關

　　B. 只有非系統性風險才要求相應的風險溢價

　　C. 當無風險資產收益率上升時，風險資產的風險溢價隨之上升

　　D. 風險資產的風險溢價上升時，無風險資產收益率隨之上升

　　答案：A

　　10、關于私募股權的概念，以下表述正確的是()

　　A. 通常采用非公開募集的形式籌集資金

　　B. 投資僅包含股權投資，不包含債權

　　C. 私募股權投資是指對已上市公司的投資

　　D. 可在公開市場上進行交易滾動性較好

　　答案：A

　　11、已知基金F的夏普比率為0.5，證券市場的夏普比率為0.6，則以下說法正確的是()

　　A. 基金F風險調整后的收益要低于整個市場水平

　　B. 基金F的收益率比整個市場水平好

　　C. 基金F風險調整后的收益要高于整個市場水平

　　D. 基金F的收益率比整個市場水平差

　　答案：A

　　12、關于股票的價值和價格，以下表述錯誤的是()

　　A. 股票的理論價值是指股票未來收益的現值

　　B. 股票的理論價值與賬面價值很可能由較大出入

　　C. 股票的賬目價值決定股票的市場價格

　　D. 各種價值模型計算出來的“內在價值”只是股票真實內在價值的估計

　　答案：C

　　13、關于土地投資，以下表述正確的是()

　　A. 土地投資只能通過出租來獲取投資收益

　　B. 基于未被開發這一特征，土地本身的不確定性非常高，土地投資可能具有較高投機性

　　C. 土地投資只能通過買賣價差來獲取投資收益

　　D. 土地投資價值受宏觀環境和法律法規因素影響很小

　　答案：B

　　14、作為債券結算的主要結算方式，全額結算的劣勢是()

　　A. 結算成本較高

　　B. 需要結算系統和資金清算系統緊密結合

　　C. 降低結算本金風險

　　D. 不利于市場參與者監控資金結算

　　答案：A

　　解析：全額結算缺點在于會對頻繁交易的做市商有較高的資金要求，其資金負擔較大，結算成本較高。故A項符合題意。

　　15、以下用于管理投資交易操縱風險的是()

　　A. 建立交易對手信用評級制度

　　B. 嚴格劃分交易員權限，完善內部審核機制

　　C. 密切關注基本面變化，構造組合進行分散化投資

　　D. 分析投資組合持有人結構特征，關注投資者申贖意愿

　　答案：B

　　16、 貨幣市場工具一般是指( )。

　　A.長期的、具有低流動性的低風險債證券

　　B.短期的、具有低流動性的無風險債證券

　　C.長期的、具有高流動性的無風險債證券

　　D.短期的、具有高流動性的低風險債證券

　　答案：D

　　17、 對于滬港通及深港通的重要意義，以下說法錯誤的是( )。

　　A.刺激人民幣資產需求，加大人民幣交投量

　　B.完善國內資本市場

　　C.構建良好的人民幣外流機制

　　D.推動人民幣跨境資本流動

　　答案：C

　　解析：滬港通及深港通的開展，在內地與香港之間搭建起資本流通的橋梁，極大地活躍了人民幣資本市場。其重要意義表現為以下四個方面：(1)刺激人民幣資產需求，加大人民幣交投量。(2)推動人民幣跨境資本流動。(3)構建良好的人民幣回流機制。人民幣國際化要求人民幣具備良好的流動性。(4)完善國內資本市場。滬港通及深港通構建，將倒逼內地資本市場制度進行改革，形成更加完善的監管、交易制度。

　　18.關于均值/中位數與分位數，以下說法錯誤的是()

　　A. 對同一組數據來說，中位數就是大小處于正中間位置的那個數值

　　B. 有些時候，一組數據的均值與中位數相同

　　C. 中位數就是上50%分位數

　　D. 投資管理領域中，均值經常被用來作為評價基金經理業績的基準

　　答案：D

　　19.關于衍生品的交易場所，以下說法錯誤的是()

　　A.期貨合約只在交易所交易

　　B.互換合約常在場外交易

　　C.期權合約只在交易所交易

　　D.遠期合約常在場外交易

　　答案：C

　　20.以下不承擔匯率風險的基金是()

　　A.貨幣ETF

　　B.原油基金

　　C.港股通基金

　　D.海外債券基金

　　答案：A

　　21、 關于股票的票面價值，下列說法中錯誤的是( )。

　　A.發行時，面值的總和部分計入股本，超額部分計入資本公積

　　B.以面值發行的股票稱之為平價發行

　　C.溢價發行時，募集的資金小于股本的總和

　　D.股票的票面價值對初次發行時的定價有一定參考意義

　　答案：C

　　22、 以下關于普通股的說法，正確的選項是( )。

　　A.普通股的股利是固定的，不隨公司盈利的變化而變化

　　B.普通股股東享有表決權，即決定公司一切重大事務的決策權

　　C.普通股股東有權在公司支付債券和優先股股息之前分配股利

　　D.普通股均可在股票交易所交易

　　答案：B

　　23.以下交易所中，不屬于商品期貨交易所的是()。

　　A.大商所

　　B.鄭商所

　　C.中商所

　　D.上期所

　　答案：C

　　解析：大商所：大連商品交易所，是經國務院批準的四家期貨交易所之一。

　　24、 關于衍生工具的定義和特點，以下表述正確的是( )。

　　A.因為操作人員人為錯誤導致的風險被稱為結算風險

　　B.在未來買入合約標的資產的一方成為空頭

　　C.具有跨期性、杠桿性、聯動性和低風險性等四個顯著特點

　　D.衍生工具是指一種衍生類合約，其價值取決于一種或者多種基礎資產

　　答案：D

　　25、 已知通貨膨脹率為3%，實際利率為4%，則名義利率為( )。

　　A.7%

　　B.4%

　　C.1%

　　D.3%

　　答案：A

　　26、 關于跟蹤誤差，下列說法不正確的是( )。

　　A.跟蹤誤差小，反映股票組合的跟蹤偏離度小，風險低

　　B.是度量一個股票組合相對于某基準組合偏離度的重要指標

　　C.復制誤差、現金存留、各項費用、分紅和交易沖擊成本等會導致跟蹤誤差產生

　　D.一般僅適用于主動投資管理者的業績考核

　　答案：D

　　27、 下列關于政府債券的表述，錯誤的是( )。

　　A.地方政府債可以由地方政府自主發行

　　B.國債可以由地方政府代理發行

　　C.地方政府債可以由中央財政代理發行

　　D.我國政府債券包括國債和地方政府債

　　答案：B

　　28、關于另類投資的優點和局限性，以下說法錯誤的是()。

　　A.另類投資采取高杠桿模式運作

　　B.另類投資產品與傳統證券相關性較高

　　C.另類投資能獲取多元化的收益并分散風險

　　D.另類投資的經理人通常不公開所投資的產品信息

　　答案：B

　　解析：另類投資的局限性包括：①缺乏監管和信息透明度：②流動性較差，杠桿率偏高：③估值難度大，難以對資產價值進行準確評估。

　　另類投資的優點是：①提高收益：②分散風險。投資者們將另類投資產品納入他們的投資組合中，其主要理由之—就是能夠通過投資組合的多元化來提高其擔資回報。通過多元會不僅僅能夠提高投資者的回報，同時還能達到分散風險的目的。

　　29、 關于基金公司投資管理業務，以下說法錯誤的是()。

　　A.基金公司投資管理業務受中國證監會監管

　　B.投資管理業務是基金管理公司最核心的一項業務

　　C.投資管理部門體現著基金公司的核心競爭力

　　D.基金公司的主要利潤來源是所管理產品的投資收益

　　答案：D

　　30、 基金管理人對外披露基金凈值前，負有復核基金凈值準確性義務的機構有()。

　　A.基金公司稽核監督部門

　　B.相關監管機構

　　C.第三方銷售機構

　　D.托管人

　　答案：D

　　31、 股票投資過程中，以下屬于非系統性風險的為( )。

　　A.匯率大幅波動

　　B.股票大盤指數的波動風險

　　C.上市公司財務投資失敗

　　D.央行頒布新的貨幣政策

　　答案：C

　　32、 在單筆交易規模較大的債券市場中，比較適合的結算方式是( )。

　　A.雙邊凈額結算

　　B.逐筆交易

　　C.券款凈額結算

　　D.多邊凈額結算

　　答案：B

　　33、 下列不屬于期貨市場基本功能的是( )。

　　A.風險管理

　　B.價格發現

　　C.宏觀調控工具

　　D.投機

　　答案：C

　　34、 基金托管人對基金資產估值負有( )責任。

　　A.復核

　　B.監督

　　C.直接估值

　　D.披露

　　答案：A

　　35、 我國封閉式基金的估值頻率是( )。

　　A.每個交易日

　　B.每月

　　C.每周

　　D.每半個月

　　答案：A

　　36、 下表述不符合資本市場理論的前提假設的是( )。 A.投資者對各種資產的預期收益率、風險、及資產間相關性都具有相同的判斷

　　B.投資不可以分割，投資數量固定

　　C.投資者的買賣行為不會改變證券價格

　　D.投資者都擁有相同信息

　　答案：B

　　37、 根據我國證券市場有關規定，除權，除息日為()。

　　A.A股、B股的權益登記日的次日

　　B.A股、B股的權益登記日的次一交易日

　　C.A股的權益登記日(B股的最后交易日)的次日

　　D.A股的權益登記日(B股的最后交易日)的次一交易日

　　答案：D

　　38.關于我國證券投資基金場內證券交易市場，以下說法正確的是()

　　A. 上海證券交易所采用公司制，深圳證券交易所采用會員制

　　B. 上海證券交易所和深圳證券交易所都采用公司制

　　C. 上海證券交易所采用會員制，深圳證券交易所采用公司制

　　D. 上海證券交易所和深圳證券交易所都采用會員制

　　答案：D

　　39.關于投資政策說明書，以下選項不屬于其組成內容的是()

　　A. 交易機制

　　B. 投資限制

　　C. 托管費率

　　D. 業績比較基準

　　答案：C

　　40、 以下關于股票票面價值的說法，錯誤的選項是()。

　　A.股票發行價格高于面值成為溢價發行，其中超出面值的部分計入公司負債

　　B.股票以面值發行成為平價發行

　　C.若股票面值與每股凈資產背離，則股票面值與股票投資價值直接沒有必然的聯系

　　D.股票的票面價值又稱面值，記在股票票面上標明的金額

　　答案：A

　　41、 關于市場有效性，以下說法錯誤的是()。

　　A.強有效市場意味著即便那些擁有“內部信息”的市場參與者也不能憑借該信息獲得超額收益

　　B.在強有效市場下，任何為了預測未來證券價格走勢而對歷史價格，成交量等信息所進行的技術分析都是徒勞的

　　C.半強有效的市場下，價格對公開信息的反應是瞬間完成的

　　D.在強有效市場上，任何投資者不管采用任何分析方法，都不可能重復地，更不可能連續地取得成功

　　答案：C

　　42、關于債券當期收益率和到期收益率的關系，以下說法錯誤的是()

　　A.當期收益率總是與到期收益率反向變動

　　B.債券市場價格越偏離債券面值，期限越短，則當期收益率越偏離到期收益率

　　C.債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則其當期收益率越接近到期收益率

　　D.當期收益率未考慮投資債券的資本損益，到期收益率則考慮了投資債券的資本損益

　　答案：A

　　43、 關于債券通貨膨脹風險，以下表述錯誤的是()

　　A.一般來說，零息債券的通貨膨脹風險大于浮動利率債券

　　B.通貨膨脹使得物價上漲，債券持有者獲得的利息和本金的購買力下降

　　C.浮動利率債券因其利率是浮動的，因此不會面臨通貨膨脹風險

　　D.一般來說，固定利率債券的通貨膨脹風險大于浮動利率債券

　　答案：C

　　解析：對于中長期債券而言，債券貨幣收益的購買力有可能隨著物價的上漲而下降，從而使債券的實際收益率降低，這就是債券的通貨膨脹風險，C項說法錯誤。

　　44、預期損失的優勢體現在以下哪些方面() Ⅰ、風險敏感性度量 Ⅱ、尾部風險度量 Ⅲ、風險因子收益 Ⅳ、次可加性

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅰ、Ⅲ

　　C. Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅲ

　　答案：C

　　45、風險價值VAR的估算方法包括以下哪些選項() Ⅰ、參數法 Ⅱ、蒙特卡洛模擬法 Ⅲ、現金流折現法 Ⅳ、歷史模擬法

　　A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　答案：D

　　46、 關于期貨市場具有價格發現功能的原因描述錯誤的是( )

　　A.投機者并不重要，只有套期保值交易才能對價格發現起到作用

　　B.標準化合約增加了市場的流動性

　　C.期貨市場中的供求關系

　　D.市場參與者對未來價格變化趨勢的預測

　　答案：A

　　47、在現值計算中，利率i也稱為()

　　A. 利滾利

　　B. 貼現率

　　C. 名義利率

　　D. 股息率

　　答案：B

　　48、 關于基金公司投資交易流程，以下表述錯誤的是( )

　　A.基金經理可以直接向交易員下達交易指令

　　B.基金公司投資交易流程包括風險控制環節

　　C.交易員必須嚴格遵照公司公平交易制度執行交易指令

　　D.交易員收到投資指令后有權選擇適當時機完成指令

　　答案：A

　　解析：在自主權限內，基金經理通過交易系統向交易室下達交易指令。

　　49、 某企業的凈利潤為2.1億元，凈資產收益率為30%，權益乘數為2，則總資產為( )。

　　A.4.2

　　B.3.5

　　C.14

　　D.7

　　答案：C

　　50、關于債券投資的通脹風險，以下說法錯誤的是()

　　A. 對通脹風險特別敏感的投資者可購買通貨膨脹聯結債卷

　　B. 浮動利息債券因其利息是浮動的，因此避免了通脹風險

　　C. 大多數種類的債券都是面臨通脹風險

　　D. 隨著物價上漲，債券持有者獲得的利息和本金的購買力下降

　　答案：B

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