第十八章　金融風險與金融監管

　　第一節 金融風險

　　學習要求：

　　掌握金融風險的基本特征及類型

　　具體內容：

　　一、金融風險的含義

　　金融風險是指投資者和金融機構在貨幣資金的借貸和經營過程中，由于各種不確定性因素的影響，使預期收益和實際收益發生偏差，從而發生損失的可能性。是客觀存在的，難以完全避免。

　　二、金融風險的基本特征

　　1、不確定性

　　2、相關性

　　貨幣的特殊性決定了金融機構同經濟和社會是緊密相關的。

　　3、高杠桿性

　　金融企業負債率偏高，財務杠桿大，導致負外部性大，另外金融工具創新，衍生金融工具等也伴隨高度金融風險。

　　4、傳染性

　　三、金融風險的類型

　　1、由于市場因素的波動而導致的金融參與者的資產價值變化的市場風險。

　　2、由于借款人或市場交易對手的違約而導致損失的信用風險。

　　3、金融參與者由于資產流動性降低而導致的流動性風險。

　　4、由于金融機構交易系統不完善、管理失誤或其他一些人為錯誤而導致的操作風險。

　　【例題1：課后題第9題】銀行業面臨的金融風險主要有( )。

　　A信用風險

　　B市場風險

　　C流動性風險

　　D 操作風險

　　E 法律風險

　　【例題2：單選】金融機構承擔著中介機構的職能，割裂了原始借貸的對應關系，處于這一中介網絡的任何一方出現風險，都有可能對其他方面產生影響，甚至發生行業的、區域的金融風險，導致金融危機，這體現了金融風險的( )特征。

　　A不確定性

　　B 相關性

　　C 高杠桿性

　　D 傳染性

　　【例題3：單選】由于借款人或市場交易對手的違約而導致損失，這種金融風險稱為( )。

　　A市場風險

　　B信用風險

　　C操作風險

　　D流動性風險

　　【例題4：課后題第1題】證券業交易的基本金融風險是( )

　　A法律風險

　　B市場風險

　　C技術風險

　　D 經營風險

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