物價水平的相對變動

（決定匯率長期變動的根本原因）

一國的物價水平相對其他國家上漲，相對通脹，該國貨幣對于其他國家的貨幣貶值

國際收支差額的變化

如果國際收支逆差（國際支出＞國際收入），則外匯供不應求，外匯匯率上升，本幣貶值

反之，國際收支順差（國際收入＞國際支出），外匯供過于求，外匯匯率下跌，本幣升值

市場預期的變化

（市場匯率短期變動的主要因素）

人們預期未來本幣貶值，就會在外匯市場上拋售本幣，導致本幣現在的實際貶值；反之，如果人們預期未來本幣升值，就會在外匯市場上搶購本幣，導致本幣現在的實際升值

政府干預匯率

世界各國政府都賦予貨幣當局干預外匯市場、穩定匯率的職責。當市場因外匯供不應求，外匯匯率上漲幅度超出政策目標范圍時，貨幣當局往往會向市場投放外匯，收購本幣，使外匯匯率下調；反之亦然