投資管理

　　一、投資的概念及分類

　　投資是指特定經(jīng)濟(jì)主體(包括國家、企業(yè)和個(gè)人)為了在未來可預(yù)見的時(shí)期內(nèi)獲得收益或使資金增值，在一定時(shí)期向一定領(lǐng)域的標(biāo)的物投放足夠數(shù)額的資金或?qū)嵨锏蓉泿诺葍r(jià)物的經(jīng)濟(jì)行為。

　　二、證券投資

　　(一)證券投資的概念和種類

　　1.證券

　　證券，是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證，它表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券所擁有的特定權(quán)益。

　　2.證券投資

　　證券投資是指投資者將資金投資于股票、債券、基金及衍生證券等資產(chǎn)，從而獲取收益的一種投資行為。

　　3.證券投資的種類

　　金融市場(chǎng)上的證券很多，其中可供企業(yè)投資的證券主要有國債、短期融資、可轉(zhuǎn)讓存單、企業(yè)股票與債券、投資基金以及期權(quán)、期貨等衍生證券。

　　(二)股票投資

　　1.股票投資的目的

　　企業(yè)進(jìn)行股票投資有兩個(gè)目的：一是獲利，即作為一般的證券投資，獲取股利收入及股票買賣差價(jià);二是控股，即通過購買某一企業(yè)的大量股票達(dá)到控制該企業(yè)的目的。

　　2.股票投資的特點(diǎn)

　　股票投資和債券投資都屬于證券投資。但股票投資相對(duì)于債券投資而言又具有以下特點(diǎn)：一是股票投資是權(quán)益性投資;二是股票投資的風(fēng)險(xiǎn)大;三是股票投資的收益率高;四是股票投資的收益不穩(wěn)定;五是股票價(jià)格的波動(dòng)性大。

　　3.股票技術(shù)分析法的內(nèi)容

　　(1)指標(biāo)法。

　　(2)K線法。

　　(3)形態(tài)法。

　　(4)波浪法。

　　(三)債券投資

　　1.債券投資的目的和特點(diǎn)

　　企業(yè)進(jìn)行債券投資有短期和長期兩種。短期債券投資的目的主要是為了合理利用暫時(shí)閑置資金，調(diào)節(jié)現(xiàn)金余額，獲得收益。長期債券投資的目的主要是為了獲得穩(wěn)定的收益。 債券投資的特點(diǎn)一是投資有期限;二是有一定的獲利;三是收益與風(fēng)險(xiǎn)并存;四是有一定的穩(wěn)定性;五是風(fēng)險(xiǎn)較小。

　　2.債券投資決策

　　在企業(yè)的債券投資的決策中，投資者主要對(duì)投資的時(shí)機(jī)、投資的期限、擬購人的債券等作出理性的選擇。在決策過程中應(yīng)該考慮一系列約束條件的限制，包括可支配的資金數(shù)額約束、投資收益率的大小、投資風(fēng)險(xiǎn)偏好等。

　　(四)基金投資

　　基金投資是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式，它是通過發(fā)行基金股份或受益憑證等有價(jià)證券，聚集眾多的不確定投資者的出資，交由專業(yè)投資機(jī)構(gòu)經(jīng)營運(yùn)作，以規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)并謀取投資收益的證券投資工具。

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