點擊查看：2017經濟師考試《中級金融專業》預習試題匯總

　　練習題

　　◆如果某次IP0定價采取荷蘭式拍賣方式，競價中有效價位為a，最高價格為b，則該新股發行的價格是( )。

　　A.有效價位a和最高價位b的加權平均值

　　B.有效價位a

　　C.有效價位a和最高價位b的算術平均值

　　D.有效價位a以上，各中標者以各自出價購買新股

　　【答案】B

　　【解析】競價方式也稱拍賣方式，是指所有投資者申報價格和數量，主承銷商對所有有效申購按價 格從高到低進行累計，累計申購量達到新股發行量的價位就是有效價位。在其之上的所有申報都中標。荷蘭式拍賣又稱統一價格拍賣，在統一價格拍賣中，這一有效價位即新股的發行價格。

　　◆將未來具有可預見的現金流量的非流動性存量資產轉變為資本市場可銷售和流通的金融產品，是投資銀行的( )。

　　A.證券發行 B.證券經紀 C.基金管理 D.資產證券業

　　【答案】D

　　【解析】將未來具有可預見的現金流量的非流動性存量資產轉變為在資本市場可銷售和流通的金融 產品，是投資銀行的資產證券化業務。

　　◆投資銀行在進行股票承銷的時候，不同的承銷方式中投資銀行承擔不同責任和風險。在以下承銷方式中，承銷商承擔銷售和價格全部風險的是( )。

　　A.包銷 B.盡力推銷 C.代銷D.余額包銷

　　【答案】A

　　【解析】包銷即投資銀行按議定價格直接從發行者手中購進將要發行的全部證券，然后再出售給投 資者。投資銀行必須在指定的期限內，將包銷證券所籌集的資金交付給發行人。采用這種銷售方式，承銷商要承擔銷售和價格的全部風險，如果證券沒有全部銷售出去，承銷商只能自己“吃進”。

　　◆由于股票市場低迷，在某次發行中股票未全部被售出，承銷商發行結束后將未出售的股票退還給發行人。這表明此次股票的承銷方式是( )。

　　A.全額包銷 B.盡力推銷 C.余額包銷D.混合推銷

　　【答案】B

　　【解析】盡力推銷即承銷商只作為發行公司的證券銷售代理人，按照規定的發行條件盡力推銷證券，發行結束后未售出的證券退還給發行人，承銷商不承擔發行風險。

　　◆在我國投資銀行業的規范發展階段，中國證監會通過綜合治理，確立了以( )為核心的風險監控和預警制度。

　　A.凈資產 B.凈資本 C.總資產D.總資本

　　【答案】B

　　【解析】2004年至2007年的我國證券公司綜合治理工作是我國投資銀行業走向規范發展之路的重 要時期。以凈資本為核心的風險監控和預警制度及對證券公司的重新分類監管使我國投資銀行業的監管走上了較穩定的常規監管的道路。

　　◆弗里德曼的貨幣需求函數與恩凱斯的貨幣需求函數有很多差別。弗里德曼的貨幣需求函數認為( )。

　　A.利率對貨幣需求起主導作用B.恒常收入對貨幣需求量有重要影響

　　C.貨幣需要量是穩定的D.貨幣政策的傳導變量應當是貨幣供應量

　　E.貨幣政策應實行“單一規則”

　　【答案】BCDE

　　【解析】凱恩斯的貨幣需求函數非常重視利率的主導作用。凱恩斯認為，利率的變動直接影響就業 和國民收入的變動，最終必須影響貨幣需求量。而弗里德曼則強調恒常收入對貨幣需求量的重要影響，認為利率對貨幣需求量的影響是微不足道的。由于上述分歧，導致凱恩斯主義與貨幣主義在貨 幣政策傳導變量的選擇上產生分歧。凱恩斯主義認為貨幣政策傳導變量應有利率，貨幣主義則堅持是貨幣供應量。

　　凱恩斯認為貨幣需求量受未來利率不確定性的影響，因而不穩定，貨幣政策應“相機行事”。而弗 里德曼認為，貨幣需求量是穩定的，可以預測的，因而“單一規則”可行。

　　◆通貨緊縮對經濟的主要危害包括( )。

　　A.加速經濟衰退B.可能引發銀行危機

　　C.出口商品量縮減D.社會財富縮水

　　E.分配負面效應顯現

　　【答案】ABDE

　　【解析】通貨緊縮與通貨膨脹一樣，會對經濟發展造成嚴重危害。主要體現在四個方面：加速經濟 衰退、導致社會財富縮水、分配負面效應顯現和可能引發銀行危機。

　　◆通貨膨脹的危害有( )。

　　A.導致經濟過熱B.對生產有破壞性影響

　　C.擾亂正常的商品流通秩序D.降低實際消費水平E.對社會穩定的負面影響

　　【答案】BCDE

　　【解析】通貨膨脹與通貨緊縮一樣，會對經濟造成嚴重危害。主要體現在四個方面：對生產有破壞性影響，擾亂正常的商品流通秩序，降低實際消費水平，對社會穩定的負面影響等。經濟過熱是由通貨膨脹引起的。

　　◆公升市場業務作為貨幣政策工具的主要缺點是( )。

　　A.作用猛烈 B.影響證券市場穩定

　　C.時滯較長 D.中央銀行處于被動地位 E.干擾其實施效果的因素多

　　【答案】CE

　　【解析】公開市場業務作為貨幣政策工具的主要缺點是時滯較長、干擾其實施效果的因素。優點是 中央銀行處于主動地位，同時作用也不像調節存款準備金那樣猛烈，可以起穩定汪券市場的作用。

　　◆下列說法中，屬于貨幣政策中介目標選擇標準的有( )。

　　A.直接性 B.可控性 C.可測性 D.相關性

　　E.外生性

　　【答案】BCD

　　【解析】理想的貨幣政策中介目標應符合以下幾個要求：必須具有內生性，即必須是反映貨幣均衡 狀況或均衡水平的內生變量;必須具有傳遞的直接性，即它的形成或變動，直接對宏觀經濟的主要 變量，如經濟增長率、物價總水平等發生作用;必須具有可控性，即貨幣當局通過調控工具，能夠 對其作用的控制或調整;必須具有可測性，即它必須是可計量的因素，并且在金融部門的有關統計資料中，其數量能夠及時反映出來。除內生性為貨幣政策中介變量的內涵要求外，一般將其概括為： 可測性、可控性、相關性。

　　◆下列說法中，屬于金融風險管理流程環節的是( )。

　　A.風險識別 B.風險評估 C.風險轉移 D.風險控制 E.風險監控

　　【答案】ABDE

　　【解析】金融風險管理的流程有六個步驟：風險識別——風險評估——風險分類——風險控制—— 風險監控——風險報告。

　　◆金融監管是指金融監管機構通過制定一些標準，對金融機構的經營行為實施有效約束，確保金融體系的安全穩健運行，這些標準的主要涉及金融機構的( )。

　　A.收益標準 B.公司治理 C.市場準入D.風險監管

　　E.市場退出

　　【答桑】CDE

　　【解析】金融監管屬于管制的范疇。管制一般是指國家以經濟管理的名義進行干預。但是，到目前 為止，經濟學界對管制的認識尚未形成一致的看法。本文所說的金融監管，傾向于一般意義上的管制定義，是指金融監管機構通過制定市場準入、風險監管和市場退出等標準，對金融機構的經營行 為實施有效約束，確保金融機構和金融體系的安全穩健運行。

　　◆在銀行監管的方法中，現場檢查內容包括( )。

　　A.充分性檢查 B.合規性檢查 C.有效性檢查D.外匯儲備減少E.風險性檢查

　　【答案】BE

　　【解析】現場檢查是指通過監管當局的實地作業來評估銀行機構經營穩健性和安全性的一種方式。 具體說，現場檢查是由監管當局具備相應的專業知識和水平的檢察人員組成檢查組，按統一規范的程序，帶著明確的檢查目標和任務，對某一銀行進入現場進行的實地審核、查看、取證、談話等活 動的檢查形式。現場檢查內容一般包括合規性和風險性檢查的兩個大方面。合規性是指商業銀行在業務經營和管理活動中執行中央銀行、監管當局和國家制定的政策、法律的情況。合規性檢查永遠 都是現場檢查的基礎，任何銀行都必須在合規范圍和軌道上經營，任何違規行為在任何國家都是不被允許的。風險性檢查一般包括其資本金的真實狀況和充足程度、資產質量、負債的來源、結構和 質量，資產負債的期限匹配和流通性、管理層的能力和管理水平，銀行的盈利水平和質量，風險集中的控制情況，各種交易風險的控制情況，表外風險的控制水平和能力，內部控制的質量和充分性 等。

　　◆一個國家的國際收支出現逆差，一般會導致( )。

　　A.本幣貶值 B.通貨膨脹加劇 C.利率水平下降D.適宜性檢查

　　E.國內失業增加

　　【答票】ADE

　　【解析】如果自主性交易的收入小于支出，則是國際收支逆差。當國際收支逆差時，外匯供不應求，導致外匯匯率上漲;當國際收支逆差時，貨幣當局動用外匯儲備，投放外幣，回籠本幣，導致通貨 緊縮;當國際收支逆差時，貨幣當局運用外匯儲備，會導致外匯儲備不足或枯竭。

　　◆一個國家之所以可以運用貨幣政策調節國際收支不平衡，是因為貨幣政策對該國國際收支可以產生( )等調節作用。

　　A.需求效應 B.結構效應 C.價格效應 D.利率效應E.供給效應

　　【答案】ACD

　　【解析】在國際收支逆差時，可以采用緊的貨幣政策，緊的貨幣政策對國際收支的調節作用主要有 三個方面：一是產生需求效應;二是產生價格效應;三是產生利率效應。而在國際收支順差時，可 以采用松的貨幣政策。松的貨幣政策能對國際收支產生進口需求擴大的需求效應，價格上漲限制出口、刺激進口的價格效應，以及利率降低阻礙資本流入、刺激資本流出的利率效應。

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