點擊查看：2017年經濟師《中級金融專業》易錯題匯總

　　1.一家工商企業擬在金融市場上籌集長期資金，其可以選擇的市場是( )

　　A.股票市場

　　B.同業拆借市場

　　C.商業票據市場

　　D.回購協議市場

　　參考答案：A

　　【參考解析】資本市場的概念。資本市場是融資期限在一年以上的長期資金交易市場。選項A股票市場屬于資本市場，融資期限在一年以上。選項BCD都屬于貨幣市場。

　　2.(2014年)關于期限結構理論中預期理論的說法，正確的有( )

　　A.短期利率的預期值是相同的

　　B.長期利率的波動小于短期利率的波動

　　C.不同期限的利率波動幅度相同

　　D.短期債券的利率一定高于長期利率

　　E.長期債券的利率等于預期的短期利率的平均值

　　【參考答案】BE

　　【參考解析】此題考核利率期限結構的相關知識。目前，主要有三種理論解釋利率的期限結構，即預期理論、分割市場理論和流動性溢價理論。其中，預期理論認為，長期債券的利率等于一定時期內人們所預期的短期利率的平均值，該理論認為到期期限不同的債券之所以具有不同的利率，在于未來不同的時間段內，短期利率的預期值是不同的。預期理論表明，長期利率的波動小于短期利率的波動。

　　3.(2013年)如果某公司的股票β系數為1.4，市場組合的收益率為6%，無風險收益率為2%，則該公司股票的預期收益率是( )

　　A.2.8%

　　B.5.6%

　　C.7.6%

　　D.8.4%

　　【參考答案】C

　　【參考解析】此題考核股票預期收益率的計算。股票預期收益率(ri)=β(rm-rf)+rf=1.4×(6%-2%)+2%=7.6%.其中，rm為市場組合的收益率，rf為無風險收益率。

　　4.資產定價模型提供了測度( )的指標，即風險系數β。

　　A.非系統性風險

　　B.系統風險

　　C.分散風險

　　D.特有風險

　　【參考答案】B

　　【參考解析】此題考核系統風險與非系統風險。資產定價模型(CAPM)提供了測度不可消除系統性風險的指標，即風險系數β。

　　1.商業銀行的中間業務包括( )

　　A.收取服務費

　　B.代客買賣差價的理財業務

　　C.代理收費

　　D.基金和債券的代理買賣

　　E.貸款服務

　　【參考答案】ABCD

　　【參考解析】此題考核中間業務包括的內容。中間業務包括收取服務費或代客買賣差價的理財業務、咨詢顧問、基金和債券的代理買賣、代客買賣資金產品、代理收費、托管、支付結算等業務。

　　2.從組織形式上看，歐洲中央銀行屬于( )

　　A.一元式中央銀行制度

　　B.二元式中央銀行制度

　　C.跨國的中央銀行制度

　　D.準中央銀行制度

　　【參考答案】C

　　【參考解析】此題考核跨國的中央銀行制度。1998年6月1日成立的歐洲中央銀行是一個典型的跨國式中央銀行。

　　3.在中央銀行資本金構成的結構形式中，實行全部資本非國家所有的資本結構的國家是( )

　　A.英國

　　B.韓國

　　C.意大利

　　D.美國

　　E.瑞士

　　【參考答案】CDE

　　【參考解析】此題考核中央銀行的資本構成。美國、意大利、瑞士等少數國家的中央銀行實行全部資本非國家所有的資本結構。

　　4.下列金融機構中，由中國銀行業監督管理委員會負責監管的有( )

　　A.商業銀行

　　B.期貨公司

　　C.信托投資公司

　　D.其他存款類金融機構

　　E.金融資產管理公司

　　【參考答案】ACDE

　　【參考解析】此題考核中國銀行業監管委員會的相關知識。中國銀監會根據國務院授權，統一監督管理商業銀行、城市信用合作社、農村信用合作社、政策性銀行等銀行業金融機構，以及金融資產管理公司、信托投資公司、財務公司、金融租賃公司和由中國銀監會批準設立的其他金融機構。

　　5.在二級市場上，決定債券流通轉讓價格的主要因素是( )

　　A.票面金額

　　B.匯率

　　C.票面利率

　　D.物價水平

　　E.實際持有期限

　　【參考答案】ACE

　　【參考解析】此題考核債券價格的決定因素。債券在二級市場上的流通轉讓價格由債券的票面金額、票面利率、實際持有期限三個因素決定。

　　1.“綠鞋期權”是發行人授予主承銷商的一項選擇權，即主承銷商在新股上市后一個月內可以自主執行超過計劃融資規模15%的配售新股的權力。如果主承銷商根據授權要求發行人按發行價再額外配售15%的股票給投資者，則是因為當時市場中新上市的股票( )

　　A.市場價低于發行價

　　B.市場價高于發行價

　　C.收盤價低于開盤價

　　D.收盤價高于開盤價

　　【參考答案】B

　　【參考解析】此題考核“綠鞋期權”的相關知識。綠鞋期權行使期內，若市場股價高于發行價，主承銷商根據授權要求發行人按發行價額外配發多達該次募集總量15%%的股票，主承銷商將其配售給投資者;若市場股價低于發行價，則主承銷商用超額的15%的資金從集中競價交易市場價購進發行人股票，再配售給投資者。

　　2.相對估值法主要有( )

　　A.P/E(市盈率)倍數估值法

　　B.P/B(市凈率)倍數估值法

　　C.EV/EBIT(企業價值與利息、所得稅前收益)倍數估值法

　　D.EV/EBITDA(企業價值與利息、所得稅、折舊、攤銷前收益)倍數估值法

　　E.DDM模型(股利折算模型)

　　【參考答案】ABCD

　　【參考解析】此題考核相對估值法。相對估值法主要有P/E(市盈率)倍數估值法、P/B (市凈率)倍數估值法、EV/EBIT(企業價值與利息、所得稅前收益)倍數估值法、EV/EBITDA(企業價值與利息、所得稅、折舊、攤銷前收益)倍數估值法、EV/EBITDAR(企業價值與利息、所得稅、折舊、攤銷、租金前收益)倍數估值法。DDM模型屬于絕對估值法。

　　3.稅費支出包括的內容有( )

　　A.手續費支出

　　B.研究開發費

　　C.業務招待費

　　D.員工工資

　　E.業務宣傳費

　　【參考答案】ACE

　　【參考解析】此題考核稅費支出的內容。稅費支出包括隨業務量的變化而變化的手續費支出、業務招待費、業務宣傳費、營業稅及附加等。

　　4.( )反映銀行實際擁有的資本水平，是銀行資本金的靜態反映，而不是應該擁有的資本水平。

　　A.賬面資本

　　B.監管資本

　　C.經濟資本

　　D.實際資本

　　【參考答案】A

　　【參考解析】此題考核對賬面資本的認識。賬面資本反映銀行實際擁有的資本水平，是銀行資本金的靜態反映，而不是應該擁有的資本水平。

　　5.根據我國監管資本的要求，盈余公積屬于( )

　　A.核心一級資本

　　B.其他一級資本

　　C.二級資本

　　D.附屬資本

　　【參考答案】A

　　【參考解析】此題考核核心一級資本的構成。核心一級資本包括實收資本/普通股、資本公積可計入部分、盈余公積、一般風險準備、未分配利潤、少數股東資本可計入部分。

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