2023經濟師真題答案 | 萬題庫估分

2023年中級經濟師《金融專業》真題及答案匯總

　　考點1：金融風險的類型

　　按金融風險的成因分類：信用風險、市場風險、操作風險、流動性風險、法律風險與合規風險、國別風險、戰略風險和聲譽風險。

　　1.信用風險

　　信用風險是指債務人或交易對手未能履行合約所規定的義務，或信用質量發生改變而影響金融產品價值，從而給債權人或金融產品持有人造成經濟損失的風險。

　　2.市場風險

　　金融機構在金融市場的交易頭寸由于市場價格因素的不利變動而可能遭受的損失。 包括匯率風險、利率風險、股票風險和商品風險四種類型。

　　3.操作風險

　　由不完善或有問題的內部程序、員工和信息科技系統，以及外部事件所造成損失的風險。國內外監管文件均認為操作風險包括法律風險，但不包括策略風險和聲譽風險。

　　4.流動性風險

　　商業銀行無法以合理成本及時獲得充足資金，用于償付到期債務、履行其他支付義務和滿足正常業務開展的其他資金需求的風險。

　　現象是金融機構所持有的現金資產不足、其他資產不能在不蒙受損失的情況下迅速變現、不能以合理成本迅速借入資金等。

　　5.法律風險與合規風險

　　法律風險是指金融機構因日常經營和業務活動無法滿足或違反法律規定，導致不能履行合同，發生爭議、訴訟或其他法律糾紛而造成經濟損失的風險。是一種特殊類型的操作風險。

　　合規風險是指銀行因未能遵循法律、監管要求、規則、自律性組織制定的有關準則，以及適用于銀行自身業務活動的行為準則， 而可能遭受法律制裁或監管處罰、重大財務損失或聲譽損失的風險。

　　6.國別風險

　　國別風險是指由于某一國家或地區經濟、政治、社會變化及事件，導致該國家或地區借款人或債務人沒有能力或者拒絕償付金融機構債務，或使金融機構在該國家或地區的商業存在遭受損失，或使金融機構遭受其他損失的風險。

　　國別風險可能由某一國家或地區經濟狀況惡化、政治和社會動蕩、資產被國有化或被征用、政府拒付對外債務、外匯管制或貨幣貶值等情況引發。

　　7.戰略風險

　　金融機構在追求短期商業目的和長期發展目標的過程中，不適當的發展規劃和戰略決策給金融機構造成損失或不利影響的風險。

　　8.聲譽風險

　　由于金融機構行為、從業人員行為或外部事件等，導致利益相關方、社會公眾、媒體等對銀行保險機構形成負面評價，從而損害其品牌價值，不利于其正常經營，甚至影響到市場穩定和社會穩定的風險。

　　考點2：金融工具的分類

　　考點3：金融租賃公司的盈利模式

　　1.債權收益。金融租賃公司通過自有資金或外部融資采購設備后，向承租人租賃設備獲得的租金收益與資金成本之間的利差收益。最主要的盈利模式。

　　2.余值收益金融租賃公司通過設備回收再出售或者再次租賃獲得的價差收入。高折舊，低凈值，再出售或出租時，市場價格高于賬面價值，產生余值收益。

　　3.服務收益出租人為承租人提供租賃服務時收取的租賃手續費、財務咨詢費、貿易傭金等費用。

　　考點4：商業銀行的組織制

　　1、單一銀行制度單元銀行制或獨家銀行制，是指銀行業務完全由各自獨立的商業銀行經營，不設或者不允許設分支機構。

　　優缺點：

　　①防止銀行業的集中和壟斷，但限制了競爭。

　　②降低營業成本，但限制了業務創新與發展。

　　③強化地方服務，但限制了規模效益。

　　④獨立性、自主性強，但抵御風險的能力差。

　　2、分支銀行制度又稱為總分行制，是指法律上允許在總行(或總管理處)之下，在國內外各地普遍設立分支機構，形成以總機構為中心龐大的銀行網絡系統。它是各國商業銀行普遍采用的組織形式。

　　優點：①規模效益高。②競爭力強。③易于監管。

　　缺點： ①加速銀行業的壟斷與集中。②管理難度大。

　　3、持股公司制度

　　又稱為集團銀行制度，是由某一集團成立持股公司，由該公司控制或收購兩家以上的若干銀行的組織制度。

　　被收購或被控制的銀行在法律上仍然是獨立的，但它們的經營策略和業務受持股公司的控制。

　　目的：規避法律限制開設分支行。

　　優點：彌補單一銀行制度的不足，能有效擴大銀行資本總量，增強經營實力，提高競爭和抵御風險的能力。

　　缺點：易于形成壟斷和集中，不利于銀行間的適度競爭;在一定程度上限制銀行經營的自主性和靈活性，不利于增強銀行業務的活力和創新能力。

　　4、連鎖銀行制度

　　又稱為聯合銀行制度，是指兩家或更多的銀行由某一個人或某一集團通過購買多數股票的形式，形成聯合經營的組織制度。

　　被控制的銀行在法律上仍然保持其獨立性，但其經營策略與業務要受到控股方的控制。

　　區別：沒有持股公司的存在，而是由某一控股方直接控制若干銀行，確定銀行的發展策略和業務模式。

　　目的：與持股公司制一樣，都是為了彌補單一銀行制度的不足，回避對設立分支行的限制而形成的。

　　考點5：金融衍生品的基本特征

　　①跨期性。影響交易者未來一段時間內或某時間點上的現金流。

　　②杠桿性。只需支付少量保證金或權利金就可簽訂遠期大額合約或互換不同的金融工具;風險與損失也成倍放大。

　　③聯動性。其價值與基礎產品或基礎變量緊密聯系。

　　④高風險性。

　　⑤零和性。交易雙方盈虧完全負相關，且凈損益為零。

　　考點6：金融宏觀調控機制的構成要素

　　金融宏觀調控機制是指中央銀行在一定市場環境下通過實施相關貨幣政策，以實現宏觀經濟目標，促進經濟穩定發展的市場機制及其作用過程。包括傳導機制和調控機制。

　　金融宏觀調控機制的框架和構成要素， 以及每一構成要素的功能特性：

　　(1)調控主體：中央銀行。

　　(2)調控工具：貨幣政策工具。

　　(3)操作目標： 短期利率(銀行間同業拆借利率)與基礎貨幣。

　　(4)中介指標：利率和貨幣供應量。

　　(5)調控客體：企業與居民。

　　(6)調控目標：總供給與總需求的對比及相關四大政策目標。

　　(7)反饋信號：市場利率與市場價格。

　　考點7：復利

　　復利也稱利滾利，是將上期期末產生的利息加入本金一并計算下一期的利息。

　　復利的計算公式為：FV=P(1+r)n

　　I=FV-P=P[(1+r)n-1]

　　其中，FV表示本息和，I表示利息，P表示本金，r表示利率，n表示計息期數。

　　考點8： 我國商業票據市場的發展

　　(1)我國商業票據市場始于 20 世紀 80 年代初首先在上海產生。

　　(2)內地第一家專業化票據經營機構：中國工商銀行票據營業部，位于上海，標志著我國票據市場的發展進入了專業化、規模化和規范化的新階段。

　　(3)2016年12月8日，中國人民銀行批準設立的全國統一的票據交易平臺——上海票據交易所正式開業。

　　提示：上海票據交易所的設立，提高了票據市場的安全性、透明度和交易效率，激發了票據市場活力，有利于更好地防范票據業務風險。

　　提示：電子商業匯票的出票、承兌、貼現、貼現前的背書、質押、保證、提示付款和追索等業務，應當通過中國人民銀行認可的票據市場基礎設施辦理;銀行承兌匯票和財務公司承兌匯票的最高承兌余額不得超過該承兌人總資產的15%,保證金余額不得超過該承兌人吸收存款規模的10%;商業匯票的付款期限應當與真實交易的履行期限相匹配，自出票日起至到期日止，最長不得超過6個月;銀行承兌匯票承兌人應當披露承兌人信用信息;中國人民銀行、中國銀行保險監督管理委員會按照法定職責對商業匯票的承兌、貼現、風險控制和信息披露進行監督管理。中國人民銀行對再貼現進行監督管理。

　　考點9：證券經紀人

　　1.證券公司從事證券經紀業務，可以委托證券公司以外的人員作為證券經紀人，代理其進行客戶招攬、客戶服務等活動。

　　2.證券經紀人應當具有證券從業資格。

　　3.證券公司應當與接受委托的證券經紀人簽訂委托合同，頒發證券經紀人證書、明確對證券經紀人的授權范圍，并對證券經紀人的執業行為進行監督。

　　4.證券經紀人應當在證券公司的授權范圍內從事業務，并應當向客戶出示證券經紀人證書。

　　考點10：證券投資基金的特點

　　(1)集合理財，專業管理;(2)組合投資，分散風險;(3)利益共享，風險共擔;(4)嚴格監管，信息透明;(5)獨立托管，保障安全。

　　考點11：資本項目可兌換

　　資本項目可兌換就是實現貨幣在資本與金融賬戶下各交易項目的可兌換。

　　各國在推進資本項目可兌換過程中，正在逐步從跨境資本交易的兌換管制轉向更為注重跨境資本交易本身的監管。

　　資本項目可兌換能夠提高經濟的對外開放度，使資本流動更加自由，能帶來許多潛在的利益，如使各國獲得金融服務專業化帶來的便利，有助于增強金融部門的活力，使國內居民得以在全球范圍內實現資產多樣化，但這些潛在的利益能否變成現實取決于各國的具體情況。

　　資本項目可兌換也帶來許多風險，如貨幣替代、資本外逃、資本流動不穩定性、政府課稅能力下降等，可能引起宏觀經濟不穩定，甚至引發經濟金融危機。

　　一個國家要實現資本項目可兌換需要一定的條件，主要是：

　　①穩定的宏觀經濟環境;②穩健的金融體系;③彈性的匯率制度。

　　考點12：商業銀行負債業務

　　負債業務是商業銀行形成資金來源的業務，是商業銀行開展各項經營活動的重要基礎。商業銀行的負債主要包括存款和借款，其中最主要的是存款。

　　(一)存款經營的影響因素影響存款經營的因素很多，其中主要有以下三個方面：

　　(1)支付機制的創新(2)存款創造的調控(3)政府的監管措施

　　目標是維護銀行體系的穩定，促進銀行業的競爭以及保護銀行的所有權人、管理人和消費者的利益。

　　政府對存款業務的監管主要包括中央銀行對利率的規定、存款保險制度的約束、數字貨幣的管理、電子資金轉賬系統等清算系統的法律責任規定等。

　　(二)存款經營的衍生服務：現金管理

　　現金管理服務就是商業銀行向存款人提供告知其賬戶中的可用資金情況、投資選擇建議、整合存款人的各個賬戶余額以實現其利息收益的最大化等方面的服務。

　　商業銀行為客戶提供全面的現金流出、流入、留存管理，協助客戶提高資金使用效率，降低資金成本，增加資金收益。

　　考點13：成本管理

　　(1)成本的概念。

　　商業銀行成本是指商業銀行在從事業務經營活動中所發生的各項支出，包括商業銀行在籌集資金、運用資金、回收資金及其他經營活動中所發生的耗費。全部成本涵蓋的內容還應包括資金成本、風險成本和資本成本。

　　商業銀行的成本主要包括五個方面：

　　① 利息支出。

　　② 經營管理費用。包括員工工資、電子設備運轉費、保險費等經營管理費用;

　　③ 稅費支出。包括隨業務量的變化而變化的手續費支出、業務招待費、業務宣傳費及相關稅費。

　　④ 補償性支出。包括固定資產折舊、無形資產攤銷、遞延資產攤銷等。

　　⑤ 營業外支出。與商業銀行的業務經營活動沒有直接關系，但需從商業銀行實現的利潤總額中扣除的支出。

　　(2)成本管理的基本原則

　　成本管理是商業銀行財務管理的核心內容，而成本核算又是銀行經濟核算的重要環節。在成本管理中要遵守以下基本原則：成本最低化原則，全面成本管理原則，成本責任制原則，成本管理科學化原則。

　　考點14：金融中心

　　離岸金融市場由眾多分布在世界各地區的金融中心組成，在這些國際金融中心，離岸金融業務比較集中，所以稱為離岸金融中心。從離岸金融業務與國內金融業務的關系來看，離岸金融中心有以下三種類型：倫敦型離岸金融中心、紐約型離岸金融中心和避稅港型離岸金融中心。

　　(1)倫敦型離岸金融中心特點：

　　①交易的貨幣幣種是不包括市場所在國貨幣的其他貨幣;

　　②經營范圍比較寬泛，市場的參與者可以同時經營在岸金融業務和歐洲貨幣等離岸金融業務;

　　③對經營離岸業務沒有嚴格的申請程序。

　　這些特點使得各種金融業務融為一體，非居民之間的交易和居民與非居民之間的交易沒有嚴格的界限，所以又稱為一體型離岸金融中心。倫敦和中國香港即屬于這一類型。

　　(2)紐約型離岸金融中心特點：

　　①歐洲貨幣業務包括市場所在國貨幣的非居民之間的交易;

　　②管理上對境外貨幣和境內貨幣嚴格分賬。

　　③紐約型離岸金融中心不開設證券業務。

　　在紐約型離岸金融中心，對居民的存放業務與對非居民的業務分開，離岸金融業務與國內金融業務分開，所以又稱為分離型離岸金融中心。

　　美國紐約的國際銀行便利，日本東京的海外特別賬戶，以及新加坡的亞洲貨幣單位，均屬于這種類型。

　　(3)避稅港型離岸金融中心特點：

　　①資金流動幾乎不受任何限制，且免征有關稅收;

　　②資金來源于非居民，也運用于非居民;

　　③市場上幾乎沒有實際交易，而只是起著其他金融中心資金交易的記賬和轉賬作用，所以又稱為走賬型或簿記型離岸金融中心。

　　實際上就是建立一個走賬的賬戶，即空殼分行，旨在逃避稅收和管制。巴哈馬、開曼、百慕大、巴拿馬以及馬恩島等地的離岸金融中心，均屬于這種類型。

　　考點15：性偏好理論

　　(1)凱恩斯認為，貨幣供給(Ms)是外生變量，其變化由中央銀行直接控制。因此，貨幣供給獨立于利率的變動。

　　(2)貨幣需求(Md)的變動則取決于公眾的流動性偏好。

　　公眾的流動性偏好動機包括交易動機、預防動機和投機動機。

　　其中，交易動機和預防動機形成的交易需求與收入呈正相關關系，與利率無關。投機動機形成的投機需求與利率呈負相關關系。

　　Md=Md1(Y)+Md2(r)

　　(3)“流動性陷阱”

　　然而，當利率下降到某一水平時，市場就會產生未來利率上升的預期。這樣，貨幣的投機需求就會達到無窮大，這時，無論中央銀行供應多少貨幣，都會被相應的投機需求所吸收，從而使利率不能繼續下降而“鎖定”在這一水平。這就是所謂的“流動性陷阱”問題。“流動性陷阱”相當于貨幣需求線中的水平線部分，它使貨幣需求變成一條折線。

　　貨幣供給為一條直線，均衡利率取決于貨幣需求線與貨幣供給線的交點。當貨幣供求達到均衡時，利率便達到均衡水平。

　　考點16：金融衍生品市場的交易機制

　　場外交易逐漸成為金融衍生品交易的主要形式。

　　根據交易目的的不同，金融衍生品市場上的交易主體分為四類：套期保值者、投機者、套利者和經紀人。

　　套期保值者又稱風險對沖者，他們從事金融衍生品交易是為了減少未來的不確定性，降低甚至消除風險。

　　投機者是利用不同市場上的定價差異，同時在兩個或兩個以上的市場中進行交易，以獲取利潤的投資者。

　　套利者利用不同市場的價格差異，同時在兩個或兩個以上市場進行金融衍生品交易，以獲取無風險收益。

　　經紀人作為交易的中介以促成交易、收取傭金為目的。

　　考點17：信托文件的內容

　　信托文件應當載明的事項是設立信托所必須具備的要件，一旦有所欠缺可能導致信托不成立。

　　根據規定，信托文件必須載明的事項包括：信托目的;委托人、受托人的姓名或者名稱、住所;受益人或者受益人范圍;信托財產的范圍、種類及狀況;受益人取得信托利益的方式、方法。此外，信托文件可以選擇載明信托期限、信托財產的管理方式、受托人的報酬、新受托人的選任方式、信托終止事由等內容。

　　注意：必須載明事項沒有“信托期限”。

　　考點18：利率的風險結構

　　債券的到期期限相同但利率卻不相同的現象稱為利率的風險結構。

　　到期期限相同的債券利率不同由三個原因引起：違約風險、債券的流動性和所得稅。

　　1.違約風險債務人無法按約付息或歸還本金的風險稱為違約風險，它影響著債券的利率。各種債券都存在著違約風險：

　　①公司債券的違約風險>同等條件下政府債券的違約風險

　　②低信用等級的公司債券的違約風險>信用等級較高的公司債券的違約風險一般來說，債券違約風險越大，其利率越高。

　　2.債券的流動性

　　各種債券由于交易費用、償還期限、是否可轉換等方面的差異，變現所需要的時間或成本不同，流動性也就不同。

　　一般來說，國債的流動性強于公司債券;短期限的債券流動性強于期限較長的債券。同等條件下，流動性差的債券，風險相對較大，利率相對較高;反之，債券流動性越強，其利率越低。

　　3.所得稅

　　所得稅也是影響利率風險結構的重要因素。同等條件下，具有免稅特征的債券利率要低。

　　考點19：金融行業自律組織

　　金融行業自律，是指金融機構設立行業自律組織，通過制定同業公約、提供行業服務、加強相互監督等方式，實現金融行業的自我約束、自我管理，以規范、協調同業經營行為，保護行業的共同利益，促進各家會員企業按照國家經濟、金融政策的要求，努力提高管理水平，優化業務品種，完善金融服務。

　　我國的金融行業自律組織包括行業協會和交易所等。

　　(1)中國銀行業協會。(銀保監)

　　(2)中國證券業協會。(證監會)

　　(3)中國保險行業協會。(銀保監)

　　(4)中國證券投資基金業協會。(證監會)

　　(5)中國期貨業協會。(證監會)

　　(6)中國銀行間市場交易商協會。(人民銀行)

　　(7)中國支付清算協會。(人民銀行)

　　(8)證券交易所。 (證監會)

　　(9)中國財務公司協會。(銀保監)

　　(10)中國信托業協會。(銀保監)

　　(11)中國互聯網金融協會。(我國行業協會脫鉤改革后第一個承擔特殊職能的全國性行業協會)

　　(12)中國融資租賃企業協會。(商務部)

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