考研政治《馬克思主義政治經濟學》復習筆記(第六章第2節)

　　第二節 借貸資本和利息

　　【基本內容】

　　1.借貸資本

　　借貸資本是為了取得利息而暫時貸給職能資本家(包括產業資本家和商業資本家)使用的貨幣資本。

　　借貸資本是從職能資本運動中獨立出來的特殊的資本形式。在資本主義再生產過程中，一方面會發生大量的暫時閑置的貨幣資本，另一方面又會產生對貨幣資本的補充需要。于是形成了貨幣資本的借貸關系。從職能資本循環中游離出來的暫時閑置的貨幣資本是：第一，暫時閑置的固定資本折舊費。第二，暫時閑置的流動資本。第三，暫時閑置的用于資本積累的剩余價值。由于各個單個資本的循環是相互交錯進行的，某些資本家在資本循環過程中有暫時閑置的貨幣資本時，另一些資本家在資本循環中卻對貨幣資本有需求。因此，擁有暫時閑置貨幣資本的資本家，就可以把這些貨幣資本貸給需要補充貨幣資本的資本家使用。所以，從職能資本運動過程中暫時游離出來的貨幣資本，為獲取利息而借貸出去時，就轉化為借貸資本。

　　借貸資本是適應于資本主義生產和流通的需要而產生的，它是從職能資本運動中產生出來，并服務于職能資本的獨立資本形式。借貸資本的本質是借貸資本家為了取得利息而暫時貸給職能資本家的貨幣資本。借貸資本一方面體現著資本家剝削雇傭工人的關系，另一方面又體現著借貸資本家和職能資本家之間的關系。

　　2.利息和利息率

　　隨著借貸資本的產生，資本的所有權和使用權發生分離。借貸資本只有在職能資本家使用它時，才在生產和流通過程中發揮資本職能。借貸資本家憑借對貨幣資本的所有權，在收回貨幣資本時取得利息收入。利息就是職能資本家使用借貸資本而讓給借貸資本家的一部分剩余價值。

　　職能資本家在使用借到的貨幣資本從事生產經營活動時，能獲得平均利潤。這個平均利潤分割為兩部分：一部分是借貸資本家出讓貨幣資本的使用權而獲得的利息，另一部分是職能資本家所獲得的企業利潤。企業利潤是指存在著利息的情況下產業利潤和商業利潤的總稱，它在數量上就是平均利潤和利息的差額。利息是平均利潤的一部分，而平均利潤是剩余價值的轉化形式。因此，利息就是剩余價值的特殊轉化形式。平均利潤分割為利息和企業利潤，實質上是剩余價值在借貸資本家和職能資本家之間的分割。利息的來源，歸根結底是生產部門的雇傭工人所創造的剩余價值的一部分。由此可見，利息既體現著借貸資本家和職能資本家共同剝削雇傭工人的經濟關系，又體現著借貸資本家和職能資本家之間共同瓜分剩余價值的經濟關系。

　　平均利潤分割為利息和企業利潤，進一步掩蓋了資本主義的本質關系。

　　利息率是一定時期內利息量和借貸資本總額的比率。用公式表示：利息率=一定時期的利息量/借貸資本總額。利息量取決于借貸資本總額和利息率的高低，用公式表示：利息量=借貸資本總額×利息率。

　　利息率的高低可在一定范圍內變動。利息率的最高界限不能等于平均利潤率，更不能高于平均利潤率。利息率的最低界限不能等于零。利息率總是在平均利潤率和零之間浮動。在一般情況下，利息率低于平均利潤率。決定利息率高低的主要因素是：第一，平均利潤率的高低，利息率與平均利潤率同方向變化。第二，借貸資本的供求關系。借貸資本供不應求，利息率就上升;反之，借貸資本供過于求，利息率就下降。

　　在一定的平均利潤率水平和借貸資本供求平衡時，利息率由一個國家的習慣和法律傳統來決定。此外，利息率的高低還受預期價格變動率、國家財政貨幣政策、借貸資本風險、借貸時間等因素的影響。在一個國家的既定時期內，利息率是確定的，在每次借貸行為中，都預先確定了利息率的高低。

　　3.資本主義銀行和銀行利潤

　　資本主義銀行是專門經營貨幣資本的企業。銀行的主要職能：一是吸收存款，即把社會上大量閑置的貨幣資本集中到銀行;二是發放貸款，即把貨幣資本貸給職能資本家使用。銀行充當貨幣資本的所有者和使用者的信用中介和資本家相互之間的支付中介。

　　銀行信用是由銀行資本家向職能資本家提供貸款而形成的借貸關系。銀行的信用業務有負債業務和資產業務。負債業務就是以吸收存款方式借入資金，資產業務就是通過發放貸款貸出資金。

　　銀行資本由兩個部分構成：一是銀行資本家自己投入的資本，即自有資本，它只占銀行資本的一小部分;二是銀行吸收的存款，即借入資本，它占銀行資本的大部分。

　　銀行資本家投資于銀行業的目的是為了獲取利潤，銀行資本家所獲得的利潤應相當于平均利潤。銀行利潤是由存款利息和貸款利息的差額所構成的。銀行向外貸款所收取的貸款利息，大于吸收存款所支付的存款利息，兩者的差額再減去經營銀行的業務費用，就形成銀行利潤。它在數量上相當于銀行資本家自有資本所獲得的平均利潤。

　　銀行利潤的來源是生產部門的雇傭工人所創造的剩余價值，它是由向銀行借款的職能資本家將其剝削雇傭工人所獲得的剩余價值的一部分作為利息付給銀行而形成的。銀行資本家能以銀行利潤形式瓜分到一部分剩余價值，是依靠銀行雇員的勞動實現的。銀行雇員的勞動并不創造價值與剩余價值，但他們的勞動也分為必要勞動和剩余勞動，并在剩余勞動時間內為銀行資本家實現銀行利潤。所以，銀行資本家也參與了剩余價值的瓜分，銀行資本家既剝削生產部門的雇傭工人，又直接剝削銀行雇員的剩余勞動。

　　4.股份公司

　　股份公司是通過發行股票的方式合資經營的企業。股票的持有者是向股份公司投資的股東。現代資本主義國家的大中型企業，大都采取股份公司的形式經營。股份公司的典型和成熟的形式是股份有限公司。股份有限公司，是通過發行股票籌集資本所設立的企業法人組織，企業以其經營的法人財產為限，股東以其投資額為限，對企業的債務承擔有限責任。股份公司是隨著資本主義生產社會化和信用制度的發展而產生的。第一，生產社會化程度的提高，生產規模和企業規模不斷擴大，要求通過集資的方式，把單個資本及社會上的閑散資本聯合起來組成股份公司。股份公司是單個資本經營方式轉為聯合資本經營方式，是在不改變資本主義企業私有制性質的前提下，對資本主義生產關系進行的局部調整。第二，資本主義信用制度的發展，促進了股份公司的產生和發展。一方面，股份公司是以資本的所有權和使用權相分離為前提的，股東可以憑借股票參與股份公司的利潤分配，其資本由股份公司在生產經營中加以使用。另一方面，股份公司股票的發行，一般是通過作為信用中介的金融機構來進行的，有時銀行也成為購買股票的投資者。

　　股份公司是與社會化大生產相適應、在市場經濟條件下發展起來的資本經營組織形式，對于促進資本主義經濟的發展具有重要的作用：第一，有利于快速聚集資本和優化投資結構。第二，有利于所有權和經營權的分離，提高企業的運營效率。第三，有利于企業財產的完整和穩定。

　　股票是它的持有者向股份公司投資入股并有權取得股息收入的憑證。它是股份資本所有權的憑證，是股份資本分配收益的權利證書，屬于有價證券中的資本證券。股票的主要特點是：第一，不返還性。股票被股東認購之后，股東不能退股索回本金。股東如不想繼續持股，只能到證券市場上出售股票。第二，流動性。股票不是勞動產品，本身沒有價值，但它能給持有者帶來股息收入，因而可以在股票市場買賣、抵押或轉讓。第三，風險性。投資入股者持有股票既可按規定分取股息，又要承擔清償公司債務的責任，同時還要承受來自股票市場的價格波動。所以，購買股票實際上是一種風險性投資。

　　股息是股票持有者根據股票的票面額從企業利潤中分得的收入。資本主義股份公司的利潤是剩余價值的轉化形式，股息實質上是雇傭工人所創造的剩余價值的轉化形式。

　　股份公司的組織結構一般包括權力機構、經營管理機構、監督機構,其具體形式是股份公司的股東會、董事會(以及由董事會聘任的經理)、監事會。股東會是公司的最高權力機構;董事會是公司的經營決策機構，董事會所聘任的經理負責企業的日常生產經營管理;監事會是公司的監督機構。這種三權分立的組織結構，有利于在企業內部形成激勵和約束機制，保證企業高效和通暢地運營。

　　股份公司的股東大會決定公司的生產經營方向和重大經濟活動，并選舉董事會負責公司的經營管理。股東大會上的投票表決權是按股票數目計算的。少數掌握大量股票的大股東擁有較多的投票權，從而使他們能控制股份公司的重要經濟活動，大股東和大資本家實際上成為股份公司的真正所有者。股份公司在本質上是大資本控制小資本的形式，也是大資本支配其他階層貨幣收入的形式。

　　股票是一種特殊商品，沒有價值，但卻有價格。股票價格往往與股票的票面額不一致。股票票面額代表投入股份公司的現實資本價值，而股票價格卻不是這個現實資本價值的貨幣表現。由于股票的買賣實際上是買賣獲取股息的權力，因此，股票價格是資本化的股息收入。決定股票價格的基本因素是：第一，預期的股息量;第二，銀行存款利息率。股票價格與股息成正比變化，與存款利息率成反比變化。用公式表示：股票價格=股息/利息率。此外，股票價格還受到供求關系、物價水平、貨幣政策等多種因素的影響。

　　【重點難點分析】

　　1.借貸資本的形成

　　借貸資本是從職能資本運動中分離出來的獨立資本形式。在資本主義再生產循環過程中，一方面會發生大量的暫時閑置的貨幣資本，另一方面又會產生對貨幣資本的補充需要，于是形成了貨幣資本的借貸關系。(1)從職能資本循環中游離出來的暫時閑置的貨幣資本是：第一，暫時閑置的固定資本折舊費。第二，暫時閑置的流動資本。第三，暫時閑置的用于資本積累的剩余價值。這些暫時閑置的貨幣資本，不能給資本家帶來利潤，發揮不了資本的作用，因而同資本是自行增殖的價值的本性相矛盾。貨幣資本的所有者總是力圖使這些暫時閑置的貨幣資本發揮作用。(2)由于各個單個資本的循環是相互交錯進行的，某些資本家在資本循環過程中有暫時閑置的貨幣資本時，另一些資本家在資本循環中卻對貨幣資本有需求。如需要購置固定資產和原材料，，支付工資，追加積累資本等，但自有資本不足，需要借入一定數量的資本。于是，擁有暫時閑置貨幣資本的資本家，就可以把這些貨幣資本貸給需要補充貨幣資本的資本家使用。

　　所以，從職能資本運動過程中暫時游離出來的貨幣資本，為獲取利息而借貸出去時，就轉化為借貸資本。借貸資本是適應于資本主義生產和流通的需要而產生的，它是從職能資本運動中產生出來，并服務于職能資本的獨立資本形式。

　　2.股份公司在市場經濟中的作用

　　股份公司是與社會化大生產相適應、在市場經濟條件下發展起來的資本經營組織形式，對于促進資本主義經濟的發展具有重要的作用：

　　第一，有利于快速聚集資本和優化投資結構。①發行股票可以突破單個資本的局限性，在短期內形成社會化的資本，適應社會化大生產對巨額資本的需求，實行規模經營，促進生產社會化的發展。②大資本能夠廣泛利用先進技術，合理配置勞動力資源，提高設備利用率，在激烈的市場競爭中獲取較高盈利。③股份公司有利于資本向市場需求大、經濟效益高的部門和企業轉移，從而優化投資結構，促進資源的合理配置。

　　第二，有利于所有權和經營權的分離，提高企業的運營效率。①股份公司所有權和經營權的分離，使企業財產所有者的權益得到維護：他們享有資產受益權、重大決策權、經營管理者選擇權。②企業的經常性生產經營活動，委托給企業的經理人員，使企業成為自主經營、自負盈虧的商品生產者、經營者和市場競爭主體，能夠有效地提高企業的經營管理水平和企業資本的運營效率。

　　第三，有利于企業財產的完整和穩定。①股份公司企業對股東投資所形成的全部財產具有法人財產權。企業法人財產權是企業法人與經營權的有機結合。企業法人財產具有整體性、穩定性和連續性的功能。②具有多元投資主體的企業法人財產合為一體，不可分割，由企業法人占有和使用，實行統一經營管理，保持了企業財產的整體性。③企業的法人財產不因股東股權轉移而發生變動，保持了企業財產的相對穩定。公司財產的完整和穩定，為企業進行較長期的經營決策，有計劃地從事較長期的生產經營活動創造了有利條件。

　　【概念辨析】

　　利息率的最高界限與最低界限

　　利息率是一定時期內利息量和借貸資本總額的比率。用公式表示：利息率=一定時期的利息量/借貸資本總額。

　　利息率的高低可在一定范圍內變動。(1)利息率的最高界限不能等于平均利潤率，更不能高于平均利潤率。否則，職能資本家就無利可圖，從而不去借款。所以，利息率一般低于平均利潤率。(2)利息率的最低界限不能等于零。否則，借貸資本家就會毫無所獲，這就否定了借貸資本家對其資本的所有權，從而使其不會貸款給職能資本家。(3)利息率總是在平均利潤率和零之間浮動。在一般情況下，利息率低于平均利潤率，高于零。在平均利潤率和零這個浮動范圍內，決定利息率高低的主要因素是：①平均利潤率的高低，利息率與平均利潤率同方向變化。②借貸資本的供求關系。借貸資本供不應求，利息率就上升;反之，借貸資本供過于求，利息率就下降。

　　【輔助閱讀】

　　1.借貸資本具有哪些特征

　　解答：借貸資本是從職能資本分離出來的一種獨立的資本形式。它具有三個特征：第一，借貸資本是商品化的資本。作為資本的貨幣，有一種能帶來更多貨幣的特殊使用價值。職能資本家支付一定利息獲得借貸資本這種使用價值，就像普通商品的購買者支付一定價格獲得商品的使用價值一樣。當然，這不是說借貸資本真的成了或本來就是商品。第二，借貸資本是一種作為財產的資本。就是說，對借貸資本家來說，擁有借貸資本就像擁有土地所有權一樣，只是占有了一筆財產。這筆資本要到職能資本家手中，才能行使資本職能。借貸資本家是坐收利息的食利者階層。第三，借貸資本是最具拜物教性質的資本。它的運動形式是G—G’，表現為貨幣直接生出更多的貨幣。在這里，資本拜物教達到頂點。借貸資本這一運動形式進一步掩蓋了資本主義的剝削實質。

　　此題要求考生通過分析比較借貸資本與職能資本的不同點，說明借貸資本的特征。該題的解題思路應從借貸資本特點入手，分析借貸資本是商品化資本、所有權資本，具有特殊的運動形式，從而是一種最富有資本拜物教性質的資本。

　　2.股票持有者可以根據股票額定期從企業獲得一定的股息，股票具有價格，能夠買賣。所以，股票本身也有價值。

　　解答：股票是它的特有者向股份公司投資入股并借以取得收入的憑證。股票持有者雖然可以根據股票額定期從企業獲得一定量的股息，但股息是產業工人創造的企業利潤的一部分。

　　股票不是勞動的產物，它本身沒有價值。它之所以能夠買賣，并且有一定的價格，是因為它帶來一定的股息收入。所以，股票價格是股息收入的資本化。

　　此題要求考生正確理解股票的概念，了解股票本身沒有價值，卻有價格的原因。該題的解題思路應從股票的定義入手，分析股息收入的來源，說明股票價格實際上是股息收入的資本化。因此，盡管股票有價格，能夠買賣，其本身卻沒有價值。

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