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2020年注會cpa戰略知識點:國際化經營戰略

來源:考試吧 2020-5-14 10:33:16 要考試,上考試吧! 注冊會計師萬題庫
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2020年注冊會計師《各科目》知識點匯總

  【內容導航】

  國際化經營戰略

  【所屬章節】

  第三章 戰略選擇

  【知識點】國際化經營戰略

  國際化經營戰略

  一、企業國際化經營動因

  (一)國際生產要素的最優組合

  1.壟斷優勢理論

  海默首次提出壟斷優勢理論,后得到其導師金德爾伯格的支持并加以完善,成為最早研究對外直接投資的獨立理論。

  該理論的核心內容是“市場不完全”與“壟斷優勢”。海默認為,市場不完全是企業對外直接投資的基礎。因為在完全競爭市場條件下,企業不具備支配市場的力量,它們生產同樣的產品,同樣地獲得生產要素,因此對外直接投資不會給企業帶來任何特別利益,而在市場不完全條件下,企業則有可能在國內獲得壟斷優勢。

  在此基礎上,海默認為當企業處在東道國不完全競爭市場中時,對外直接投資的動因是為了充分利用自己具備的壟斷優勢,這種壟斷優勢足以抵銷跨國競爭和國外經營所面對的種種不利而使企業處于有利地位。企業憑借其擁有的壟斷優勢排斥東道國企業的競爭,維持壟斷高價,導致不完全競爭和寡占的市場格局,這是企業進行對外直接投資的主要原因。

  2.區位理論

  索思阿德提出區位理論,用以研究國內資源的區域配置問題。后來,艾薩德等用此理論來解釋對外直接投資的現象。

  企業擁有的優勢并不能單獨地說明為什么對外直接投資優于出口。企業擁有某些特殊優勢,可以不對外直接投資,而只是在本國生產,然后通過出口到第三國市場。因此,又必須引進有關東道國的區位因素。以便充分說明為什么一個企業會不辭辛勞,并承擔風險到國外去從事制造經營活動,許多區位因素則適合解釋這種情況:

  (1)勞動成本。國際勞動力市場的不完全性可能導致實際工資成本的差別。在這種情況下,特別是當技術已經標準化的時候,人們就可能把生產活動轉移到勞動投入的來源地。那些縱向一體化的企業把某些裝配活動轉移到發展中國家,就屬于這類對外直接投資。國際企業實行世界范圍的制造和裝配政策,其目標就是要使總生產成本最小。

  (2)市場購銷因素。東道國的市場規模、市場增長、發展階段以及當地競爭程度等特征,會對直接投資的決策產生影響。尤其是在東道國有貿易壁壘的情況下,市場規模等因素明顯與利用生產和銷售的規模經濟有關。同樣,如果東道國的競爭劇烈,一張當地制造的標簽也許有助于推銷產品。

  (3)貿易壁壘。關稅和非關稅壁壘的存在,也會影響在直接投資與出口之間的選擇。即使東道國選用關稅等手段不是為了吸引國外公司的直接投資,但是關稅手段仍可促使國外企業改變供應東道國市場的方法。

  (4)政府政策。一般的政治、社會和經濟環境會影響企業對風險的估計,并影響到他們選擇建立子公司的地點。同樣,有關購買當地企業、當地參股的比例和利潤匯回,也會影響國外企業選擇參與市場的方式。

  3.產品生命周期理論

  弗農在1966年發表的《產品周期中的國際投資與國際貿易》一文中提出了產品生命周期理論,試圖用產品生命周期假說來揭示美國企業二戰后開展對外直接投資和國際貿易的規律。

  該理論將產品生命周期劃分為創新、成熟和標準化3個階段,這就說明在產品生命周期的不同階段,各國在國際貿易中的地位不同,并把企業的區位選擇與海外生產及出口結合起來進行系統的動態分析。該理論將世界各國大體上分為三種類型,即創新國(一般是發達國家)、次發達國家和欠發達國家(一般為發展中國家)。

  隨著產品及其生產技術的生命周期演進,比較優勢呈現出動態轉移的特點。國際貿易格局相應發生變動,各國的貿易地位也隨之發生變化,創新國由出口國變為進口國,而勞動成本低的欠發達國家最終則由進口國變為出口國。根據該理論,各國應當依據比較優勢的動態轉移決定生產區位選擇與貿易方向。

  4.內部化理論

  所謂內部化,是指把市場建立在企業內部的過程,即以內部市場取代原來固定的外部市場,企業內部的轉移價格起著潤滑內部市場的作用,使之與固定的外部市場同樣有效地發揮作用。

  內部化理論從外部市場不完全與企業內部資源配置的關系來說明對外直接投資的動因。該理論的出發點是市場不完全,認為市場不完全不僅在最終產品市場上存在,在中間產品市場上也同樣存在。這里的中間產品除了通常意義上的原材料和零部件外,更重要的是指專有技術、專利、管理及銷售技術等“知識中間產品”。這些與知識有關的中間產品由于市場不完全,存在定價困難,從而使交易成本增加。當交易成本過高時,企業就傾向于通過對外直接投資開辟內部市場,將原本通過外部市場進行的交易轉化為內部所屬企業間的交易以降低交易成本。

  根據內部化理論,企業通過對外直接投資形成內部市場,在全球范圍內組織生產與協調分工,以避免外部市場不完全對其經營產生的影響。同時,在“知識產品”的研發與獲得越來越昂貴、知識產權保護越來越困難的情況下,企業內部交易可以有效地防止技術迅速擴散,保護企業的知識財富。而且,在不確定性不斷增加的市場環境下,內部交易使企業能夠根據自己的需要進行內部資金、產品和生產要素的調撥,從而保證效益最優化。

  內部化理論與壟斷優勢理論的區別在于,內部化并不是給予企業特殊優勢的這種財產本身,而是指這種財產的內部化過程給了跨國企業以特有的優勢。

  5.國際生產折中理論

  鄧寧撰寫的《經濟活動的貿易區位與多國企業:一種折中理論的探索》中提出了國際生產折中理論。鄧寧認為,過去的各種對外直接投資理論都只是從某個角度進行片面的解釋,未能綜合、全面地分析,因此需要用一種折中理論將有關理論綜合起來解釋企業對外直接投資的動機。

  該理論的核心觀點是企業跨國經營是該企業具有的所有權優勢、內部化優勢和區位優勢這三種優勢綜合作用的結果。

  (1)所有權優勢。鄧寧認為,企業開展對外直接投資必然具備所有權優勢,但具有這種優勢并不一定會導致企業進行對外直接投資,也就是說,所有權優勢只是企業對外直接投資的必要條件,而不是充分條件。企業僅僅具有所有權優勢,而不具備內部化優勢和區位優勢時,通過許可證貿易也是企業實現其優勢的可行途徑。

  (2)內部化優勢。它是指擁有所有權優勢的企業,為了避免外部市場不完全對企業利益的影響而將企業優勢保持在企業內部的能力。內部交易比非股權交易更節省交易成本,尤其是對于那些價值難以確定的技術和知識產品,而且內部化將交易活動的所有環節都納入企業統一管理,使企業的生產銷售和資源配置趨于穩定,企業的所有權優勢得以充分發揮。

  但鄧寧同樣認為,內部化優勢和所有權優勢一樣,也只是企業對外直接投資的必要條件,而不是充分條件。同時,具有所有權優勢和內部化優勢的企業也不一定選擇進行對外直接投資,因為它也可以在國內擴大生產規模再進行出口。

  (3)區位優勢。它是指某一國外市場相對于企業母國市場在市場環境方面對企業生產經營的有利程度,也就是東道國的投資環境因素上具有的優勢條件。如果某一國外市場相對于企業母國市場在市場環境方面特別有利于企業的生產經營,那么這一市場就會對企業的跨國經營產生非常大的吸引力。

  鄧寧認為,在企業具有所有權優勢和內部化優勢這兩個必要條件的前提下,又在某一東道國具有區位優勢的話,那么該企業就具備對外直接投資的充要條件,對外直接投資就成為企業的最佳選擇。

  (二)寡占市場(寡頭壟斷市場)的反應

  對企業跨國經營的行為,一些學者更側重從企業所面臨的市場角度,特別是從跨國公司投資產業大多屬于寡占市場特征的角度進行研究。

  1.海默論跨國企業的寡頭壟斷反應行為

  2.尼克博克的“寡占反應理論”

  (三)發展中國家企業國際化經營動因

  1.發展中國家跨國公司對外投資的主要動機

  (1)尋求市場:鞏固、擴大和開辟市場。

  ①投資企業是出口型企業,就地設廠避開各國關稅及非關稅壁壘,快速進入市場;

  ②在當地有一定市場,擴大市場份額;

  ③接近目標市場,滿足消費者需要;

  ④國內市場飽和,尋求新的市場。

  (2)尋求效率:即降低成本導向型動機,利用國外廉價的生產要素,降低生產成本。

  ①出于匯率變動方面的考慮;

  ②出于利用國外便宜的勞動力和土地等生產要素方面的考慮;

  ③出于利用閑置的設備和工業產權與專有技術等技術資源方面的考慮;

  ④為了利用東道國政府的優惠政策以及母國政府的鼓勵性政策。

  (3)尋求資源:出于獲取一些戰略性資產,主要是自然資源方面的考慮。

  (4)尋求現成資產:即技術與管理導向型動機,是為了獲取和利用國外先進的技術、生產工藝、新產品設計和先進的管理經驗等。

  2.發展中國家跨國公司對外投資的主要競爭優勢

  與發達國家跨國公司對外投資相比,發展中國家跨國公司對外直接投資有三個方面的優勢,這些優勢主要體現在對發展中國家投資的層面上。

  (1)發展中國家跨國公司的對外直接投資對發展中東道國的一大優勢是具有更大的創造就業機會的潛力。

  (2)發展中國家跨國公司的技術和經營模式一般比較接近于發展中東道國公司所用的技術和模式,這意味著有益聯系和技術吸收的可能性較大。

  (3)發展中國家跨國公司在進入模式上也往往是更多地采取新建投資的方式而不是并購。在發展中東道國的投資尤其如此。就此而言,他們的投資更有可能直接推動提高發展中國家的生產能力。

  二、國際市場進入模式

  企業進入國外市場的模式一般有出口、股權投資、非股權安排等幾種。每一種進入模式都有各自的利與弊。

  (一)出口

  出口模式是指產品在本國生產,但輸出到目標國進行銷售,或者說是通過產品輸出進入國外市場的方式。

  1.目標市場選擇

  目標市場選擇又涉及兩個層面:一是目標市場的區域路徑;二是在東道國細分市場的目標客戶的定位。

  (1)目標市場的區域路徑。目前存在著兩種選擇目標市場區域路徑的方式:

  ①傳統方式。又稱連續方式。一般情況而言,高新技術產品在發達國家出口的國別路徑是先到經濟技術發展水平相類似的發達國家,然后再到發展中國家;發展中國家則是先到環境類似的發展中國家,最后再逐步走向發達國家。

  ②新型方式。又稱不連續方式。經濟全球化背景下,許多產業中的全球分工體系已經形成,全球同步使用新產品。此時不論是發達國家還是發展中國家,該產業中的高新技術產品出口的國別路徑是先到發達國家(特別是美國),以占領世界最大市場,然后再走向發展中國家。

  (2)選擇目標客戶。目標客戶選擇的基礎是市場細分。各國之間的細分市場通常在數量、大小和特點上存在差別。

  2.選擇進入戰略

  一旦目標細分市場被選定,下一步就是制定最好的戰略打入該細分市場。最重要的戰略決策是:應該在全球推廣標準化的產品,還是針對不同國家的不同需求修改產品和營銷組合?

  值得一提的是,目標市場選擇與進入戰略選擇不僅適用于出口模式,企業進入國外市場的另外兩種模式——股權投資和非股權安排,也都面臨同樣的選擇問題,前面闡述的類型也同樣適用于那兩種模式。

  (二)對外股權投資

  對外股權投資涉及對東道國企業的股權參與,與出口方式相比,是一種控制程度更強、 參與程度更大的進入方式。股權投資包括對外證券投資與對外直接投資。

  1.對外證券投資

  對外證券投資是指個人或機構取得外國證券,但并不控制該企業或參與管理。

  2.對外直接投資

  對外直接投資與出口和證券投資進入方式不同的是,采用對外直接投資進入模式,企業將管理、技術、營銷、資金等資源以自己控制企業的形式轉移到目標國家(地區),以便能夠在目標市場上更充分地發揮競爭優勢。同出口方式相比,進行對外直接投資縮短了生產和銷售的距離,減少了運輸成本;可利用當地廉價的勞動力、原材料、能源等生產要素,降低制造成本;能隨時獲得當地市場的信息和產品的信息反饋,從而可根據市場的需求來調整生產。

  此外,對外直接投資也使企業跨越東道國政府的各種貿易和非貿易壁壘,有時直接投資還能享受東道國提供的某種優惠。但是,對外直接投資需要大量的資金、管理和其他資源的投入,這就意味著風險更大,靈活性差。

  對外直接投資方式可以分為全資子公司與合資兩種形式。

  (1)全資子公司(即獨資經營)。它是由母公司擁有子公司全部股權和經營權,這意味著企業在國外市場上單獨控制著一個企業的生產和營銷。全資子公司可以使企業擁有百分之百的控制權,全部利潤歸自己所有。

  采用全資子公司的形式進入一國市場主要有兩個優點:

  ①管理者可以完全控制子公司在目標市場上的日常經營活動,并確保有價值的技術、工藝和其他一些無形資產都留在子公司。

  ②可以擺脫合資經營各方在利益、目標等方面的沖突問題,從而使國外子公司的經營戰略與企業的總體戰略融為一體。

  全資子公司也有3個重要的缺陷:

  ①這種方式可能耗費大量資金,公司必須在內部集資或在金融市場上融資以獲得資金。

  ②由于成立全資子公司需要占用公司的大量資源,所以公司面臨的風險可能會很高。

  ③由于沒有東道國企業的合作與參與,全資子公司難以得到當地的政策與各種經營資源的支持,規避政治風險的能力也明顯小于合資經營企業。

  (2)合資經營。合資經營是指協議共同投資的各方各按一定比例的股份出資,共同組成一家具有法人地位,在經濟上獨立核算,在業務上獨立經營的企業。

  綜上所述,企業采用合資經營這種方式,一方面可以減少國際化經營的資本投入,另一方面有利于彌補跨國經營經驗不足的缺陷,有利于吸引和利用東道國合資方的資源(如東道國合資方在當地市場的信譽、融資與銷售渠道、同當地銀行和政府官員的公私關系以及他們具有的生產、技術、管理和營銷技能等)。

  創建國際合資經營企業也存在一些問題,其中最主要的問題是,由于合資企業由多方參與投資,因而協調成本可能過大。協調問題又主要表現在以下幾個方面:

  ①合資各方目標的差異。

  ②合資各方的文化差異。

  (三)非股權模式(契約模式)。非股權模式主要包括:合約制造、服務外包、訂單農業、特許經營、許可經營、管理合約及其他類型的合約關系。

  三、國際化經營的戰略類型

  企業國際化經營的戰略基本上有4種類型,即國際戰略、多國本土化戰略、全球化戰略與跨國戰略。這4種戰略可以通過“全球協作”的程度和“本土獨立性和適應能力”的程度所構成的兩維坐標上體現出來。

  【提示1】需要準確區別四種戰略的主要特點:

  (1)國際戰略:多把產品開發的職能留在母國,而在東道國建立制造和營銷職能。總部一般嚴格地控制產品與市場戰略的決策權,適應性較差,加大經營成本。

  (2)多國本土化戰略:在重要的國家和市場上從事生產經營活動,滿足各地個性化需求,適應性強;成本結構較高,無法獲得經驗曲線效益和區位效益,高度分權。

  (3)全球化戰略:在全世界范圍生產和銷售同一類型和質量的產品或服務。企業根據最大限度地獲取低成本競爭優勢的目標來規劃其全部的經營活動,它們將研究與開發、生產、營銷等活動按照成本最低原則分散在少數幾個最有利的地點來完成,但產品和其他功能則采取標準化和統一化以節約成本。全球化戰略更加集權,強調由母國總部控制。

  (4)跨國戰略:形成以經驗為基礎的成本效益和區位效益,轉移企業內的核心競爭力,同時注意當地市場的需要。為了避免外部市場的競爭壓力,母公司與子公司、子公司與子公司的關系是雙向的,不僅母公司向子公司提供產品與技術,子公司也可以向母公司以及其他子公司提供產品與技術。這種戰略還可以達到全球學習的效果,充分考慮到東道國的需求,同時也要保證跨國公司的核心目標和技能的實現。

  【提示2】區位效應

  區位效應是指由于地點的特殊性而形成的一種成本節約。這些地點的特殊性主要體現在:

  (1)靠近原料產地。如火力發電廠,建在煤炭礦井坑邊上,這樣就不用往返運輸煤炭了,可以節約大量的運輸費用。類似的還有鐵礦旁邊的鋼鐵廠、油井旁邊的石油冶煉企業,棉花產地旁邊的棉紡織企業,等等。

  (2)靠近海岸或航空港等交通運輸樞紐。一般面向出口的工業是靠近海岸的,像我國的玩具制造業。

  (3)靠近設計中心。流行的服飾多靠近設計時尚中心,以便快速反應時尚潮流和設計師理念。比如洛杉磯時尚街區是世界著名的時尚專區,街區內集聚了眾多的時裝企業,集時裝設計、銷售等于一體。這些時裝企業一般不直接加工時裝,而是將加工環節轉給分包企業,生產靈活、產品款多量少,價格相宜。再比如美國的硅谷,高新技術產業在這里集聚,就會產生一定的區位效應。硅谷的主要區位特點是擁有附近一些具有雄厚科研力量的美國頂尖大學作為依托,主要包括斯坦福大學和加州大學伯克利分校,還包括加州大學系統的其它幾所大學和圣塔克拉拉大學。

  硅谷以高新技術中小公司群為基礎,同時擁有谷歌、Facebook、惠普、英特爾、蘋果公司、思科、英偉達、甲骨文、特斯拉、雅虎等大公司,融科學、技術、生產為一體。因為多國本土化戰略針對不同的市場,提供不同的產品或服務,無法形成集聚,所以沒有獲得這種效應。

 

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