我們每個人在復習備考銀行職業資格考試的時候，都會遇到或多或少的困難。就拿《個人理財》這門科目來說吧，很多考生在報考的時候都聽說這門比較簡單，于是選擇了法律法規和個人理財。但事實上呢，真的學起來，又覺得并沒有想象中的那么容易。

　　個人理財很顯然是十分重視理財規劃的，而這其中所用到的計算工具和方法，與銀行工作息息相關，也成為了我們必須掌握的基礎知識。但這個部分，也是許多考生容易犯難和犯錯的地方。今天，小編就和大家一起來學習下這其中最基礎的第一個環節，也就是貨幣時間價值的基本概念。

　　貨幣時間價值的基本概念

　　知識層次：難

　　重要程度：★★★

　　學習層次：熟悉貨幣時間價值的基本概念及相關影響因素，掌握現值、終值及常見收益率的算法

　　貨幣時間價值是指貨幣在無風險條件下，經歷一定時間的投資和在投資而發生的增值，或者是貨幣在使用過程中由于時間因素而形成的增值。時間越長，收益率或通貨膨脹率值越大，貨幣時間價值越明顯。由此，也就產生了現值和終值這兩個概念。

　　單期中的終值指某筆資金在投資一期后的價值。一般用以計算單次收益，比如一年期的定存、一期理財產品等。單期中的現值是終值的逆運算，一般用于在已知一期投資后的價值，計算現在需要投資的金額。常見于計算債券價格。多期終值一定金額投資某種產品，并持續多期，在最后一期結束所獲得的最終價值。多期現值一般指在復利情況下，投資者若要在連續幾期后獲得指定的金額，現在需要投入的資本量。

　　我們在做題時需要注意一點，如果題目中沒有特別指明用單利計算，一般利率按復利計算，尤其是年化收益率。但是，對于銀行存款、債券票面，利率一般是按單利計算。

　　經典例題

　　(多選題)下列關于現值和終值的說法正確的有( )。

　　A.將5000元進行投資，年利率為12%，每半年計息一次，3年后該筆資金的終值為7024.64元

　　B.在未來10年內每年年初獲得1000元，年利率為8%，則這筆年金的終值為15645.15元

　　C.年利率為5%，拿出1萬元投資，單利計息，一年后將得到10500元

　　D.如果未來二十年的通貨膨脹率為5%，那么現在的100萬元相當于20年后的2653297.71元

　　E.在未來10年內每年年底獲得1000元，年利率為8%，那么這筆年金的終值為14486.25元

　　正確答案：BCDE

　　答案解析：A項，3年后本金的終值：FV=PV×(1+r)t=5000×(1+6%)6≈7092.5(元)。B項，按照期初年金終值計算公式，10年后這筆年金終值FV=C×[(1+r)t-1](1+r)=1000/8%×[(1+8%)10-1](1+8%)≈15645.15(元)。C項，單期中的終值，1年后本利和：FV=PV×(1+r)=10000×(1+5%)=10500(元)。D項，多期中的終值，FV=PV×(1+r)t=1000000×(1+5%)20=2653297.71元。E項，按照期末年金終值計算公式，FV=C×[(1+r)t-1]=1000/8%×[(1+8%)10-1]=14486.25(元)。

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