風險預警

　　風險預警是指商業銀行根據各種渠道獲得的信息，通過一定的技術手段，采用專家怕段和時間序列分析、層次分析和功 效計分等方法，對商業銀行信用風險狀況進行動態監測和早期 預警，實現對風險“防患于未然”的一種“防錯糾錯機制”

　　1. 風險預警的程序和主要方法 (1)風險預警程序 ①信用信息的

　　收集和傳遞 ②風險分析 ③風險處置。劃分為預控性處置與全面性處置。 ④后評價 風險預警在運行過程中要不斷通過時間序列分析等技術來檢 驗其有效性，包括數據源和數據結構的改善。同時改進預警指標和模型解釋變量的篩選、參數的動態維護等。 (2)風險預警的主要方法 在我國銀行業實踐中，風險預警是一門新興的交叉學科，可以根據運作機制將風險預警方法分為黑色預警法、 藍色預警法和紅色 預警法。 ①黑色預警法。這種預警方法不引進預兆自變量，只考察警素指標的時間序列變化規律，即循環波動特征。 警兆是指警素發生異常變化導致警情爆發之前出現的先兆。 警素是指構成警情的指標。 ②藍色預警法。這種預警方法側重定量分析，根據風險征兆等級預報整體風險的嚴重程度，具體分為兩種模式： 指數預警法， 即利用警兆指標合成的風險指數進行預警。 其中， 應用范圍最廣的是擴散指數， 是指全部警兆指數中個數處于上升的警兆指數所占比重。大于或小于 0.5 時風險處于不同的水平 統計預警法， 是對京兆與警素之間的相關關系進行時差相關分析。 ③紅色預警法。該方法重視定量分析與定性分析相結合。其流 程是：首先對影響警素變動的有利因素與不利因素進行全面分析; 其次進行不同時期的對比分析;最后結合風險分析專家的直覺和經 驗進行預警。

　　2. 行業風險預警 注意教材上行業風險預警指標 行業風險預警(注意教材上行業風險預警指標注意教材上行業風險預警指標) (1)行業環境風險因素 ①經濟周期因素 ②財政貨幣政策 ③國家產業政策 ④法律法規 (2)行業經營風險因素 主要包括市場供求、 產業成熟度、 行業壟斷程度、 產業依賴度、 產品替代性、行業競爭主體的經營狀況、行業整體財務狀況，目的是預測目標行業的發展前景以及該行業中企業所面臨的共同風險。 (3)行業財務風險因素 對行業財務風險因素的分析要從行業財務數據的角度，把握行 業的盈利能力、資本增值能力和資金營運能力，進而更深入地剖析 行業發展中的潛在風險。行業財務風險分析指標體系主要包括： ①行業凈資產收益率=凈利潤/平均凈資產×100% ②行業盈虧系數=行業內虧損企業個數/行業內全部企業個數= 行業內虧損企業虧損總額/(行業內虧損企業虧損總額+行業內盈利 企業盈利總額) 該指標是衡量行業風險程度的關鍵指標，數值越低風險越小。 ③資本積累率=行業內企業年末所有者權益增長額總和/行業 內年初企業所有者權益總和×100%。該指標越高越好。 ④行業銷售利潤率=行業內企業銷售利潤總和/行業內企業銷 售收入總和×100%%。該指標越高越好。 ⑤行業產品產銷率=行業產品銷售量/行業產品產量×100%。越 高越好。 ⑥勞動生產率=(截至當月累計工業增加值總額×12)/(行業職工 平均人數×累計月數)×100% (4)行業重大突發事件

　　3. 區域風險預警 注意教材上區域風險預警 區域風險預警(注意教材上區域風險預警 注意教材上區域風險預警) 區域風險通常表現為區域政策法規的重大變化、區域經營環境 的惡化以及區域內部經營管理水平下降、區域信貸資產質量惡化 等。 (1)政策法規發生重大變化 (2)區域經營環境出現惡化(3)區域商業銀行分支機構內部出現風險因素

　　4. 客戶風險預警 注意教材上客戶風險預警 客戶風險預警(注意教材上客戶風險預警 注意教材上客戶風險預警) 客戶風險分為客戶財務風險和客戶非財務風險兩大類，風險經理在進行客戶風險監測時，一般可以按照以下步驟進行： (1)客戶財務風險的監測 (2)客戶非財務風險的監測 四、風險報告 風險報告是將風險信息傳遞到內外部部門和機構，使其了 解商業銀行客體風險和商業銀行風險管理狀況的工具。風險報告是商業銀行實施全面風險管理的媒介，貫穿于整個流程和各個層面。

　　在信用風險管理領域，商業銀行應借助風險管理信息系統 (商業銀行的無形資產)對每一項信貸資產進行分析，并在組合層面上進行分類匯總。

　　1. 風險報告的職責和路徑 (1)風險報告的職責 ①保證對有效全面風險管理的重要性和相關性的清醒認 識; ②傳遞商業銀行的風險偏好和風險容忍度; ③實施并支持一致的風險語言/術語; ④使員工在業務部門、流程和職能單元之間分享風險信息; ⑤告訴員工在實施和支持全面風險管理中的角色和職責; ⑥利用內部數據和外部事件、活動、狀況的信息，為商業銀行風險管理和目標實施提供支持; ⑦保障風險管理信息及時、準確地向上級或者同級的風險 管理部門、外部監管部門、投資者報告。風險報告除了滿足監管當局和自身風險管理與內控需要 外，還應當符合《巴塞爾新資本協議》信息披露框架的風險匯 總和報告流程。巴塞爾委員會強調，通過強化信息披露可以達到強化市場約束的目的。 (2)風險報告的路徑 良好的風險報告路徑應采取縱向報送與橫向傳送相結合的 矩陣式結構，即本級行各部門向上級行對口部門報送風險報告的同時，也須向本級行的風險管理部門傳送風險報告，以增強 決策管理層對操作層的管理和監督。 與傳統的書面報告方式相比，風險管理信息系統真正實現 了風險管理信息/報告的多向化、交互式傳遞，在保證風險管理 部門獨立性的同時，確保管理層對業務部門主要風險的實時監 控。

　　2. 風險報告的主要內容 (1)從報告的使用者來看，風險報告可分為內部報告和外部報告兩種類型。 背景知識： 中國銀監會《商業銀行不良資產監測和考核暫行辦法》規 定的不良貸款分析報告主要包括以下幾方面： ①基本情況 ②地區和客戶結構情況 ③不良貸款清收轉化情況 ④新發放貸款質量情況 ⑤新發生不良貸款的內外原因分析及典型案例 ⑥對不良貸款的變化趨勢進行預測，提出繼續抓好不良貸 款管理或監管工作的措施和意見 對表外業務進行風險分析應包括以下主要內容： ①基本情況 ②地區結構分析 ③表外業務墊款形成原因的分析 ④表外業務墊款變化趨勢的預測，以及繼續抓好表外業務 管理或監管的措施和意見。 (2)從類型上劃分，風險報告通常分為綜合報告和專題報告 兩種類型。 綜合類報告：各類風險;專題報告：重大風險事項與內控隱患。二者包括內容不一樣。

　　背景知識： 商業銀行的重大風險事項 ①重大信貸風險事項 ②重大市場風險事項 ③重大利率風險事項 ④重大突發性事件 ⑤重大法律風險事項 ⑥各報告單位認為應報告的其他重大風險事項

　　客戶信用評級

　　1.客戶信用評級的基本概念 客戶信用評級是商業銀行對客戶償債能力和償債意愿的計量 和評價，反映客戶違約風險的大小。 客戶評級的評價主體是商業銀行，評級目標是客戶違約風險，評價結果是信用等級和違約概率(PD)。 符合 《巴塞爾新資本協議》 要求的客戶評級必須具備兩大功能： 有效區分違約客戶;準確量化客戶違約風險。

　　(1)違約(Default)的定義：PD、LGD、EAD 根據《巴塞爾新資本協議》的定義，當下列一項或多項事件發生時，債務人即被視為違約： ①債務人對于商業銀行的實質性信貸債務逾期 90 天以上(含)。 若債務人超過了規定的透支限額或新核定的限額小于目前余額， 各 項透支將被視作逾期。 ②商業銀行認定，除非采取追索措施，如變現抵押品(如果存 在的話)，借款人可能無法全額償還對商業銀行的債務。

　　例題：單選。按照《巴塞爾新資本協議》，下列各項可判斷為 違約的是( )。

　　A.債務人欠息或手續費 60 天以上(含)

　　B.銀行將貸款出手并相應承擔了經濟損失

　　C.債務人對銀行集團的任何重要債務逾期超過 60 天

　　D.銀行同意債務重組

　　答案：B

　　(2)違約概率 違約概率是指借款人在未來一定時期內發生違約的可能性。在《巴塞爾新資本協議》中，違約概率被具體定義為借款人內 部評級 1 年期違約概率與 0.03%中的較高者。巴塞爾委員會設定 0.03%的下限是為了給風險權重新定下限，也是考慮到商業銀行在檢驗小概率事件時所面臨的困難。 違約概率是實施內部評級法的商業銀行需要準確估計的重要 風險要素。

　　例題：單選。在《巴塞爾新資本協議》中，為借款人內部評級 1 年期違約概率設置的下限是( )。

　　A.0.1% B.0.01% C.0.3% D.0.03%

　　答案：D 違約概率的估計包括兩個層面：一是單一借款人的違約概率; 二是某一信用等級所有借款人的違約概率。 《巴塞爾新資本協議》要求實施內部評級法的商業銀行估計其 各信用等級借款人所對應的違約概率，方法有內部違約經驗、映射外部數據和統計違約模型三種方法。 與違約概率容易混淆的一個概念是違約頻率， 即通常所說的違 約率，也就是在一定時期內客戶違約的次數。違約頻率是事后檢驗 的結果，違約概率是事前預測，二者存在本質區別。

　　2.客戶信用評級的發展 (1)專家判斷法 即專家系統(Expert System)，是商業銀行在長期經營信貸業 務、承擔信用風險過程中逐步發展并完善起來的傳統信用分析方 法。 ①借款人有關的因素：聲譽、杠桿、收益波動性 ②與市場有關的因素：經濟周期、宏觀經濟政策、利率水平目前常用的專家系統中，5Cs 系統使用最為廣泛，以及對 企業信用分析的 5Ps 系統。 5Cs 系統：品德(Character)、資本(Capital)、還款能力 (Capacity)、抵押(Collateral)、經營環境(Condition) 5Ps 系統：個人因素(Personal Factor)、資金用途因素 (Purpose Factor)、還款來源因素(Payment Factor)、保障因素 (Protection Factor)、企業前景因素(Perspective Factor)。 專家系統的突出特點(或不足)：個人主觀性很強 例題：單選。在客戶信用評級中，由個人因素、資金用途 因素、還款來源因素、保障因素和企業前景因素等構成，針對企業信用分析的專家系統是( )。 A.4Cs 系統 B.5Cs 系統 C.5Ps 系統 D.CAMEL 分析系統 答案：C (2)信用評分法 信用評分模型是一種傳統的信用風險量化模型，利用可觀察到的借款人特征變量計算出一個數值(得分)來代表債務人的 信用風險，并將借款人歸類于不同的風險等級。信用評分模型的關鍵在于特征變量的選擇和各自權重的確 定。 存在一些突出問題： ①信用評分模型是建立在對歷史數據(而非當前市場數據) 模擬的基礎上，因此是一種向后看(Backward Looking)的模型。 ②信用評分模型對借款人歷史數據的要求相當高。 ③信用評分模型雖然可以給出客戶信用風險水平的分數， 卻無法提供客戶違約概率的準確數值，而后者往往是信用風險 管理最為關注的。 (3)違約概率模型 違約概率模型分析屬于現代信用風險計量方法。與前兩者 相比，它能夠直接估計客戶的違約概率。因此對歷史數據的要求更高，需要商業銀行建立一致的、明確的違約定義，并且在 此基礎上積累至少五年的數據。

　　3.違約概率模型 目前，比較常用模型有穆迪的 RiskCalc 模型和 KMV 的 Credit Monitor 模型、 KPMG 的風險中性定價模 型和死亡率模型。 (1) RiskCalc 模型：使用于非上市公司的違約概率模型 (2) KMV 的 Credit Monitor 模型：適用于上市公司;借鑒看 漲期權 (3)KPMG 的風險中性定價模型： 風險中立者， 求違約概率： Pn=(1+in-0-0Kn)/[(1+Kn)X(1-0) 例題：計算。假定目前市場上存在兩種債券，分別為 1 年 期零息國債和 1 年期信用等級為 B 的零息債券，前者的收益率 為 10%;如果假定后者在發生違約的情況下， 債券持有者本金與 利息的回收率為 50%，根據風險中性定價原理可知后者的違約概率約為 9.7%，則后者的票面利率應約為( )。 A.10% B.15% C.20% D.25% 答案：B 解析：根據公式及題意有：i1=10%，0=50%， P1=1-9.7%=90.3%，代入公式可求得 K1=15%。 (4)死亡率模型(注意：并非客戶自身死亡，而是貸款死亡， 即客戶違約，銀行無法收回貸款而產生損失) 死亡率模型是根據風險資產的歷史違約數據，計算在未來 一定持有其內不同信用等級的客戶/債項的違約概率(即死亡 率)。通常分為邊際死亡率(MMR)和累計死亡率(CMR)，其中貸 款存活率(SR)=1-累計死亡率(CMR)。即： SR=(1-MMR1)(1-MMR2)……(1-MMRn)=1-CMRn

　　例題：計算。根據死亡率模型，假設某信用等級的債務人 在獲得 3 年期貸款后，從第 1 年至第 3 年每年的邊際死亡率依 次為 0.17%、0.60%、0.60%，則 3 年的累計死亡率為( )。

　　A.0.17%B.0.77% C.1.36% D.2.36%

　　答案：C