(2)財務比率分析 商業銀行應當根據主要財務比率/指標來研究企業類客戶的經營狀況、資產/負債管理等狀況，主要內容分為四大類：

　　①盈利能力比率，用來衡量管理層將銷售收入轉換成實際利潤的效率，體現管理層控制費用并獲得投資收益的能力。主要指標有：

　　銷售毛利率=[(銷售收入-銷售成本)/ 銷售收入]×100%

　　銷售凈利率=(凈利潤 / 銷售收入)×100%

　　資產凈利率(總資產報酬率)=凈利潤/[(期初資產總額+期末資產總額)/2]×100%

　　凈資產收益率(權益報酬率)=凈利潤/[(期初所有者權益合計+期末所有者權益合計)/2]×100%

　　總資產收益率=凈利潤/平均總資產=(凈利潤/銷售收入)×(銷售收入/平均總資產)

　�、谛�率比率，又稱營運能力比率，體現管理層管理和控制資產的能力。

　　存貨周轉率=產品銷售成本/[(期初存貨+期末存貨)/2]

　　存貨周轉天數=360/存貨周轉率

　　應收賬款周轉率=銷售收入/[(期初應收賬款+期末應收賬款)/2]

　　應收賬款周轉天數=360/應收賬款周轉率

　　應付賬款周轉率=購貨成本/[(期初應付賬款+期末應付賬款)/2]

　　應付賬款周轉天數=360/應付賬款周轉率

　　流動資產周轉率=銷售收入/[(期初流動資產+期末流動資產)/2]

　　總資產周轉率=銷售收入/[(期初資產總額+期末資產總額)/2]

　　資產回報率(ROA)=[稅后損益+利息費用×(1-稅率)]/平均資產總額

　　權益收益率(ROE)=稅后損益/平均股東權益凈額

　　雖然從表面上看，各項周轉率越高，盈利能力和償債能力就越好，但實踐中并非如此。

　�、鄹軛U比率，用來衡量企業所有者利用自有資金獲得融資的能力，也用于判斷企業的償債資格和能力。

　　資產負債率=(負債總額/資產總額)×100%

　　有形凈值債務率=[負債總額/(股東權益-無形資產凈值)]×100%

　　利息償付比率(利息保障倍數)=(稅前凈利潤+利息費用)/利息費用

　　=(經營活動現金流量+利息費用+所得稅)/利息費用

　　=[(凈利潤+折舊+無形資產攤銷)+利息費用+所得稅]/利息費用

　�、芰鲃颖嚷�，用來判斷企業歸還短期債務的能力，即分析企業當前的現金償付能力和應付突發事件和困境的能力。

　　流動比率=流動資產合計/流動負債合計

　　速動比率=速動資產/流動負債合計

　　其中：速動資產=流動資產-存貨

　　或：速動資產=流動資產-存貨-預付賬款-待攤費用

　　例題分析：

　　例1.某企業2008年銷售收入20億元人民幣，銷售凈利率為12%，2008年初其所有者權益為40億元人民幣，2008年末所有者權益為55億元人民幣，則該企業2008年凈資產收益率為(D )。

　　A.3.33%

　　B.3.86%

　　C.4.72%

　　D.5.05%

　　凈利潤=銷售收入X銷售凈利率=2.4億元;

　　凈資產收益率=凈利潤/[(期初所有者權益合計+期末所有者權益)/2]x100%

　　=2.4 / [ (40+55 ) / 2 ]x100%=5.05%

　　例2.假定某企業2008年稅后收益為50萬元，之處的利息費用為20萬元，其所得稅稅率為35%，且該年度其平均資產總額為180萬元，則其資產回報率(ROA)約為( B)。

　　A.33%

　　B.35%

　　C.37%

　　D.41%

　　例3，某公司2009年末流動資產合計2000萬元，其中存貨500萬元，應收賬款400萬元，流動負債合計1600萬元，則該公司2009年速動比率為( B)。

　　A.0.79%

　　B.0.94%

　　C.1.45%

　　D.1.86%