《商業銀行集團客戶授信業務風險管理指引》

　　2003年8月27日中國銀監會公布實施

　　(2) 集團客戶的信用風險特征

　　答：集團客戶授信業務風險

　　由于對集團客戶多頭授信、過度授信和不適當分配授信額度，或集團客戶經營不善以及集團客戶通過關聯交易、資產重組等手段在內部關聯方之間不按公允價格原則轉移資產或利潤等情況，給債權銀行帶來損失的可能性。

　　集團客戶的信用風險特征ⅱ

　　(1)內部關聯交易頻繁

　　(2)連環擔保十分普遍

　　(3)財務報表真實性差

　　(4)風險監控難度較大

　　(5)系統性風險較高

　　(3)關聯交易

　　答：這里所指的關聯方，指在財務和經營決策中，與他方之間存在直接或間接控制關系或重大影響關系的企、事業法人。

　　分析判別企業集團內的關聯交易時，首先應全面了解集團的股權結構，尋找出企業集團的最終控制人和關聯公司;其次是對集團內部企業之間的關聯交易進行評估，分為：

　　⑴縱向一體化集團的關聯交易及識別

　　縱向一體化集團的關聯交易主要集中在上游企業為下游企業提供半成品作為原材料，以及下游企業再將產成品提供給銷售公司銷售。

　　通過將該轉移價格與向外部企業購買原材料的價格相比較，判斷其是否通過轉移價格操縱利潤;

　　通過考察上游企業應收賬款和下游企業原材料存貨的多少，判斷上游企業是否通過賒銷的方式向下游企業提供商業信用，或者下游企業購入大量不必要的原材料以使上游企業獲得較好的賬面利潤或現金流。

　�、茩M向多元化集團的關聯交易及識別

　　其關聯交易主要是集團內部企業之間存在的大量資產重組、并購、資金往來以及債務重組。

　　目前較為普遍的一種模式是母公司先將現有的資產進行評估，然后再低于評估價格轉售給上市子公司，子公司通過配股、增發等手段進行再融資，并以所購資產的溢價作為投資收益。最終的結果是母公司成功地從上市子公司套取了現金，子公司獲取了額外的投資收益，虛增了資產及利潤，最終改善了賬面盈利能力，降低了負債比率。

　　對于這類母公司從上市子公司套取現金的關聯交易，應著重觀察該項交易對交易雙方利潤和現金流造成的影響，是否通過非正常關聯交易改變了其財務狀況，判斷其是否為一項正常的交易。