第一章 風險管理基礎

　　第一節 風險與風險管理

　　一、風險、收益與損失

　　(一)風險的定義

　　(1)風險是未來結果的不確定性(或稱為變化)。(抽象概念)

　　(2)風險是損失的可能性。(本書的理解)

　　(3)風險是未來結果對期望的偏離，即波動性。(現代金融風險管理理念)

　　(二)風險與損失

　　風險絕不能等同于損失。損失是事后概念，風險是明確的事前概念。兩者描述的是不能同時并存的事物發展的兩種狀態。

　　金融風險可能造成的損失分為：預期損失、非預期損失和災難性損失。

　　預期損失通過提取損失準備金和沖減利潤的方式來應對和吸收;

　　非預期損失通過資本金來應對;

　　災難性損失一般通過保險手段來轉移。

　　二、風險管理與商業銀行經營

　　商業銀行從本質上來說就是經營風險的金融機構，以經營風險為其盈利的根本手段。

　　我國商業銀行以安全性、流動性、效益性為經營原則。

　　風險管理與商業銀行經營的關系主要體現在以下方面：

　　(1)承擔和管理風險是商業銀行的基本職能，也是商業銀行業務不斷創新發展的原動力。

　　(2)風險管理作為商業銀行實施經營戰略的手段，極大地改變了商業銀行經營管理模式。

　　從傳統上片面追求擴大規模、增加利潤的粗放經營模式，向風險與收益相匹配的精細化管理模式轉變;從以定性分析為主的傳統管理方式，向以定量分析為主的風險管理模式轉變;從側重于不同分散管理的模式，向集中進行全面風險管理的模式轉變。

　　(3)風險管理能夠為商業銀行風險定價提供依據，并有效管理商業銀行的業務組合。

　　(4)健全的風險管理體系能夠為商業銀行創造附加價值。

　　健全的風險管理體系具有自覺管理、微觀管理、系統管理、動態管理等功能。高水平的風險管理能夠降低商業銀行的破產可能性和財務成本，保護商業銀行所有者的利益，實現股東價值最大化。

　　(5)風險管理水平直接體現了商業銀行的核心競爭力，不僅是商業銀行生存發展的需要，也是現代金融監管的迫切要求。

　　在商業銀行的經營管理過程中，有兩個至關重要的因素決定其風險承擔能力：一是資本金模式，因為資本金可以吸收商業銀行業務所造成的風險損失，資本充足率較高的商業銀行有能力接受相對高風險、高收益的項目，比資本充足率低的商業銀行具有更強的競爭力;二是商業銀行的風險管理水平，資本充足率僅僅決定了商業銀行承擔風險的潛力，而其所承擔的風險究竟能否帶來實際收益，最終取決于商業銀行的風險管理水平。

　　三、商業銀行風險管理的發展

　　(1)資產風險管理模式：20世紀60年代以前

　　特點：偏重于資產業務的風險管理，強調保持商業銀行資產的流動。

　　商業銀行極為重視對資產業務的風險管理，通過加強資產分散化、抵押、資信評估、項目調查、嚴格審批制度、減少信用放款等各種措施和手段來防范、減少資產業務損失的發生，確立穩健經營的基本原則，以增強商業銀行的安全性。

　　(2)負債風險管理模式：20世紀60年代

　　特點：商業銀行從被動負債方式向主動負債方式轉變，商業銀行風險管理的重點轉向負債風險管理。

　　同期，現代金融理論的發展也為風險管理提供了有力的支持。例如，諾貝爾經濟學獎得主哈瑞。馬柯維茨(Harry Markowitz)于20世紀50年代提出的不確定條件下的投資組合理論，即如何在風險與收益之間尋求最佳平衡點，已經成為現代風險管理的重要基石;而威廉。夏普(Wlliam F.Sharpe)在1964年提出的資本資產定價模型(CAPM)，揭示了在一定條件下資產的風險溢價、系統性風險和非系統風險的定量關系，為現代管理提供了重要的理論基礎。這一階段的金融理論被稱為華爾街的第一次數學革命。

　　(3)資產負債風險管理模式：20世紀70年代

　　特點：強調對資產業務、負債風險業務的協調管理，通過匹配資產負債期限結構、經營目標互相代替和資產分散，實現總量平衡和風險控制。

　　1973年，費雪。布萊克(Fisher Black)、麥隆。舒爾斯(Myron Scholes)、羅伯特。默頓(Robert Merton)提出的歐式期權定價模式，為當時的金融衍生產品定價及廣泛應用鋪平了道路，開辟了風險管理的全新領域。

　　(4)全面風險管理模式階段： 20世紀80年代以后(重點、標志是1988年《巴塞爾資本協議》的出臺

　　特點：現代商業銀行風險管理由以前單純的信貸風險管理模式轉向信用風險、市場風險、操作風險并舉，信貸資產與非信貸資產并舉，組織流程再造與技術手段創新并舉的全面風險管理模式。

　　管理理念：面向全球的風險管理體系、全面的風險管理范圍、全程的風險管理過程、全新的風險管理方法、全員的風險管理文化。