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　　第一章　風險管理基礎

　　風險管理水平是現(xiàn)代商業(yè)銀行核心競爭力的重要組成部分，具備領先的風險管理能力和水平成為商業(yè)銀行最重要的核心競爭力。

　　1.1 風險與風險管理

　　1.1.1風險與收益與損失

　　1.風險的三種定義

　　(1)風險是未來結(jié)果的不確定性：抽象、概括;

　　(2)風險是損失的可能性：損失的概率分布;符合金融監(jiān)管當局對風險管理的思考模式;

　　(3)風險是未來結(jié)果(如投資的收益率)對期望的偏離，即波動性，符合現(xiàn)代金融風險管理理念，馬科威茨資產(chǎn)組合理論：風險既是損失的來源，同時也是盈利的基礎。

　　2.風險與收益的關系：匹配性

　　3.風險和損失的區(qū)別：事前和事后風險：事前概念，損失發(fā)生前的狀態(tài)損失：事后概念

　　4.損失類型

　　預期損失——提取準備金和沖減利潤非預期損失——資本金災難性損失——保險手段

　　1.1.2風險管理與商業(yè)銀行經(jīng)營

　　商業(yè)銀行是否愿意承擔風險，是否能夠妥善控制和管理風險，將決定商業(yè)銀行的經(jīng)營成敗。

　　商業(yè)銀行的經(jīng)營原則：三性要求，即安全性、流動性、效益性風險管理與商業(yè)銀行經(jīng)營的關系主要體現(xiàn)在以下五個方面：

　　1.承擔和管理風險是商業(yè)銀行的基本職能，也是商業(yè)銀行業(yè)務不斷創(chuàng)新發(fā)展的原動力。解決信息不對稱問題，專業(yè)化的風險管理技能;風險的分散(行業(yè)、區(qū)域、期限、客戶的分散)、對沖(如利率和貨幣互換)和轉(zhuǎn)移(如資產(chǎn)證券化)。

　　2.從根本上改變了商業(yè)銀行的經(jīng)營模式，從傳統(tǒng)上片面追求擴大規(guī)模、增加利潤的粗放經(jīng)營模式，向風險與收益相匹配的精細化管理模式;從定性分析為主轉(zhuǎn)向定量分析為主;從分散風險管理轉(zhuǎn)向全面集中管理。

　　3.為商業(yè)銀行的風險定價提供依據(jù)，并有效管理商業(yè)銀行的業(yè)務組合。

　　4.健全的風險管理為商業(yè)銀行創(chuàng)造附加價值。具有自覺管理、微觀管理、系統(tǒng)管理、動態(tài)管理等功能。實現(xiàn)股東價值最大化，降低法律、合規(guī)、監(jiān)管成本。

　　5.風險管理水平直接體現(xiàn)了商業(yè)銀行的核心競爭力，不僅是商業(yè)銀行生存發(fā)展的需要，也是金融監(jiān)管的迫切要求。決定商業(yè)銀行風險承擔能力的兩個因素：資本金規(guī)模、風險管理水平。資本金是吸收損失的緩沖器和最終來源。

　　1.1.3商業(yè)銀行風險管理的發(fā)展四個階段：

　　1.資產(chǎn)風險管理模式階段：20世紀60年代前，偏重于資產(chǎn)業(yè)務，強調(diào)保持商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動性。穩(wěn)健經(jīng)營，提高安全度，保守。

　　2.負債風險管理：20世紀60年代，為擴大資金來源，避開金融監(jiān)管限制，變被動負債為積極性的主動負債;加大了經(jīng)營風險，提高了杠桿率，加大了經(jīng)營壓力和不確定性。華爾街的第一次數(shù)學革命。馬科維茨不確定條件下的投資組合理論是重要基石。夏普的資本資產(chǎn)定價模型，解釋了一定條件下資產(chǎn)的風險溢價、系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險的定量關系是重要理論基礎。

　　3.資產(chǎn)負債風險管理模式：20世紀70年代，通過匹配資產(chǎn)負債期限結(jié)構(gòu)、經(jīng)營目標互相代替和資產(chǎn)分散，實現(xiàn)總量平衡和風險控制，缺口分析、久期分析成為重要手段。華爾街第二次數(shù)學革命：歐式期權定價模型(布萊克—斯科爾斯期權定價模型、B—S期權定價模型)，通過期權這種結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品為金融衍生產(chǎn)品定價。

　　4.全面風險管理模式：20世紀80年代，非利息收入比重增加，重視風險中介業(yè)務。1988《巴塞爾資本協(xié)議》標志全面風險管理原則體系基本形成。(1)全球的風險管理體系(2)全面的風險管理范圍(3)全程的風險管理過程(4)全新的風險管理方法(5)全員的風險管理文化

　　全面風險管理模式已經(jīng)能夠成為現(xiàn)代商業(yè)銀行謀求發(fā)展和保持競爭優(yōu)勢的最重要的方式。

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